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FRANKFURT – Präsident Trump hat es eingefordert, viele hatten es erwartet und Jerome Powell liefert: Die Fed hat den US-Zinssatz gesenkt und der Markt preist weitere Senkungen für 2026 ein. „Vorhersagen sind bekanntermaßen schwierig“, weiß Mark Dowding von RBC BlueBay AM, der gleichwohl mit ein paar gewagten Thesen für das neue Jahr aufwartet.

FRANKFURT – Die Rahmenbedingungen haben sich eingetrübt – Amerika hält nicht mehr die schützende Hand über Europa und Deutschland, sagt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Indes würde das weitere Warten auf die frohe Botschaft der Politik nicht glücklich machen. „Wo es geht, sollten wir uns selbst kümmern, uns selbst erlösen!“

FRANKFURT – Europäische CLO mit Doppel-B- und Einzel-B-Rating haben seit Jahresbeginn eine Rendite von 6,8 % bzw. 9,2 % erzielt, zieht Ines Bartsch im aktuellen Newsletter von CIS Asset Management ein erstes Fazit für das Gesamtjahr. Leveraged Loans stehen mit 3,5 % und Hochzinsanleihen mit 4,4 % zu Buche. Für die nächsten Jahre erwartet die CEO von CIS eine starke Zunahme an Emissionen von AI-bezogenen Leveraged-Finance-Produkten.

MÜNCHEN – Wandelanleihen führen mit ihren Erträgen den Fixed-Income-Bereich an, erklärt Jamil Bouallai von Swisscanto. Und auch sein Ausblick ist positiv. Sofern keine Marktkapriolen eintreten, dürfte das Gesamtjahr für das Segment mit dem besonderen Eigenschaften-Mix aus Aktie und Anleihe als eines der besten in die Geschichtsbücher eingehen, sagt der Experte.

FRANKFURT – Trotz grandioser Quartalsergebnisse stehen viele Anleger der KI-Branche skeptisch gegenüber und fürchten eine Korrektur, sagt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Insgesamt komme es bei KI-Werten aber vor allem wegen äußeren Effekten zu Kursschwächen. Die inneren Werte hätten sich wenig verändert, weshalb von wirklicher KI-Panik wenig zu spüren sei.

FRANKFURT – Der Übergang zu einer multipolaren Weltordnung hat erhebliche Implikationen für die Asset Allocation, sagt FERI-CIO Dr. Marcel V. Lähn. Das Hauptaugenmerk liege dabei auf den Folgen der disruptiven Politik in den USA, etwa bezüglich der Unabhängigkeit der Fed. In diesem Marktumfeld empfehle sich ein breit angelegter Multi-Asset-Ansatz mit flexibler Allokation.

FRANKFURT – Crash-Warnungen in den sozialen Medien laufen zurzeit zur Hochform auf, mahnt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Jedoch hätten Anleger in der Vergangenheit durch die Vorbereitung auf Aktienkorrekturen weit mehr Geld verloren als durch die Konsolidierungen selbst. Sein Rat: Die Crash-Propheten dürften auch weiter für die eigene Kasse arbeiten – man muss ihnen ja nicht folgen.

FRANKFURT – Die hohen Bewertungen von KI-Aktien machen vielen Investoren Sorgen. Sie sehen die Gefahr einer Übertreibung, gar einer Bubble. Doch Anlagestratege Kay-Peter Tönnes von Antecedo AM beruhigt. Er stuft Künstliche Intelligenz als neuen Megatrend ein, der erst am Anfang stehe – „der Beginn einer technologischen Revolution mit beispiellosem Wachstumstempo!“

FRANKFURT – „Über mangelnde Aktien-Performance können sich Anleger in diesem Jahr nicht beschweren“, resümiert Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Da viele zudem Hoffnung auf eine Jahresendrallye hegen, könnten die Kurslatten bis Ende Dezember sogar noch höher liegen. Der Börsenexperte rät indes, den Blick weit über den 31. Dezember hinausgehen zu lassen.

MÜNCHEN – „Die Perspektiven für den Private-Credit-Markt bleiben auch nach Jahren dynamischen Wachstums optimistisch“, sagt Matthew Harvey von PGIM. Banken würden sich zunehmend aus ihrer Rolle als Kreditvermittler zurückziehen, während etwa spezialisierte Kreditfonds mehr Raum gewinnen. „Dies eröffnet Nichtbanken als Kreditgebern zusätzliche Chancen.“

FRANKFURT – „Denk ich an Zinssparen in der Nacht, bin ich um den Schlaf gebracht“, erteilt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank, Zinsinvestments eine klare Absage. In Anbetracht negativer Realzinsen und den langfristig deutlich besseren Renditeaussichten votiert er für Edelmetalle – und Aktiensparen. Damit Anleger auch wirklich gut schlafen können.

MÜNCHEN – In einem Jahr voller Handelskonflikte, schwachem Beschäftigungswachstum und anhaltender Unsicherheit überrascht die Stabilität von Hochzinsanleihen, wie Will Smith von AllianceBernstein bemerkt. Während Aktienmärkte teils stark schwankten, lieferten HighYielder eine konstante Performance und zählen zu den Top-Performern.