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MÜNCHEN – Das Potenzial privater Märkte zur Bewältigung der vorherrschenden globalen Unsicherheit sei noch nie so groß gewesen wie heute, sagt Dr. Nils Rode von Schroders Capital. Einerseits erachtet er die Bewertungen und Renditen absolut wie auch relativ als attraktiv, andererseits würden sie auch weiterhin vom zyklischen Rückenwind profitieren.

MÜNCHEN – In Zeiten hoher Unsicherheit setzt das Gros der Börsianer auf Stabilität und greift bevorzugt zu Börsenschwergewichten, was sich etwa an der Entwicklung des DAX ablesen ließ. Doch in diesem Jahr haben SDAX und MDAX – wieder – die Nase vorn. Nach Einschätzung von Georg Geiger von der Value-Holdings AG könnte das auch noch eine Weile so bleiben.

FRANKFURT – In den vergangenen Jahren wurden die privaten Finanzmärkte auf eine harte Probe gestellt. Doch in diesem Jahr zeigen sich Anzeichen für eine Erholung. Trotz hoher Marktvolatilität sei das weltweite Exit-Volumen im ersten Halbjahr gegenüber Vorjahr um 41 % auf 545,9 Milliarden Dollar gestiegen, erklärt Klaus Gierling von Capital Dynamics.

MÜNCHEN – Angesichts der anhaltenden Unsicherheit durch Handels- und geopolitische Spannungen ist das Rendite- und Resilienzpotenzial der Privatmärkte für Anleger heute wertvoller denn je, sagt Dr. Nils Rode, CIO bei Schroders Capital. Dennoch bleiben Selektivität und Diversifizierung von entscheidender Bedeutung.

MÜNCHEN – Das zweite Quartal 2025 zeigte eine bemerkenswerte Trendwende für den Technologiesektor, wie Mark Baribeau von Jennison Associates berichtet. Zu Beginn des Jahres hatte der Sektor noch mit Gegenwinden zu kämpfen, doch nun steht er wieder an der Spitze der Performance-Charts des S&P 500 – mit weiterem Potenzial.

MÜNCHEN – Aufgrund der Verunsicherungen an den Finanzmärkten steht Gold als vermeintlich sicherer Hafen zurzeit im Fokus der Anleger. So erreichte der Goldpreis im April mit 3500 US-Dollar ein Allzeithoch. Aus markttechnischer Sicht stünden die Zeichen derzeit auf Konsolidierung, wie Bantleon-Manager Alexander Posthoff berichtet, der jedoch Schwächephasen für Zukäufe nutzen würde.

MÜNCHEN – Die Aktienmärkte der Schwellenländer waren in den letzten Jahren von starken Auf- und Abwärtsbewegungen geprägt, Erholungsphasen wechselten sich mit deutlicher Underperformance im Vergleich zu entwickelten Märkten ab. Nun hätten sich die Aussichten aber deutlich verbessert, sagt Anuj Arora von J.P. Morgan AM, der gleich fünf gute Gründe kennt, die für Schwellenländer-Aktien sprechen.

MÜNCHEN – Die Änderungen in der US-Politik, insbesondere hinsichtlich der Zölle und der Geldpolitik, haben sich auch auf die Spreads und die Risikobereitschaft der Anleger am europäischen Anleihemarkt ausgewirkt, sagt Andrea Villani von Eurizon. So hätten sich die Kreditspreads bei Hochzinsanleihen stark ausgeweitet. Der Experte erklärt, was Anleger wissen sollten.

FRANKFURT – Auf den ersten Blick sprechen die Zustände in Amerika wenig für US-Aktien, konstatiert Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Doch das entspannte Zins- und Renditeumfeld in den USA nutze Technologieaktien als Taktgeber am Aktienmarkt. Kommen damit deutsche Aktien unter die Räder? Keineswegs: High-Tech in Amerika und Zykliker in Deutschland, lautet Halvers Tipp.

MÜNCHEN – In einem volatilen Marktumfeld wie zurzeit stehen aktive Anleger vor der Herausforderung, Wesentliches von Ablenkendem zu trennen, sagt Thorsten Winkelmann von AllianceBernstein. Gerade dann komme es darauf an, klare Prinzipien und einen langfristigen Blick zu bewahren. Im Fokus stünden unternehmerisches Denken, strukturelle Wettbewerbsvorteile und robuste Geschäftsmodelle.

FRANKFURT – Nachdem der US-Dollar gegenüber dem Euro in diesem Jahr bereits 14 Prozent verloren hat, könne er in den nächsten zwei Jahren sogar auf 1,40 fallen, zitiert Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank, Analystenmeinungen. Gleichwohl stehe seine Rolle als Weltleitwährung nicht unmittelbar in Gefahr. Und der Euro? Ihn als Stark- oder gar Weltleitwährung wolle niemand haben.

MÜNCHEN – Mit einem Emissionsvolumen von 400 Milliarden Euro seit Anfang des Jahres erreichten europäische Investment-Grade-Anleihen einen neuen Rekordwert. Hintergrund ist, dass Europa vom Status als sicherer Hafen profitiert, während in den USA steigende Defizite und politische Risiken die Märkte verunsichern, sagt Suparna Sampath von Vanguard Europe. Sie zeigt, wo die attraktivsten Chancen liegen.