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Europäischer ELTIF-Markt wächst solide

FRANKFURT – Bei European Long Term Investment Funds (ELTIF) haben Anzahl und Volumen im Jahr 2023 um rund ein Viertel zugelegt, wie eine aktuelle Studie von Scope zeigt. Weitere Fonds seien für 2024 und darüber hinaus in Planung, wobei als Schwerpunkte Private Equity, Infrastructure und Private Debt das Produktangebot dominieren.

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Hoffnungszeichen für die Europäische Währungsunion

FRANKFURT – Axel D. Angermann, Chef-Volkswirt der FERI Gruppe, erwartet für die EWU „eine moderat positive Entwicklung“. Seine Einschätzung basiert auf zwei Faktoren – dass der private Konsum wieder zulegt sowie auf Anzeichen für eine Trendwende im globalen Zyklus der Industrieproduktion.

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Indiens wachsende Bedeutung für die Weltwirtschaft

FRANKFURT – Es sei wichtig abzuschätzen, inwieweit sich die Lieferketten weg von China verschieben werden und welche Chancen sich daraus für Länder wie Indien eröffnen, sagt Julie Dickson von Capital Group. Sie hält Indien für gut positioniert, um einen Teil der globalen Lieferlast zu übernehmen, und erachtet das Land „als Nutznießer dieses Trends“.

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Börsennotierte Immobiliengesellschaften – attraktiver Einstiegszeitpunkt

FRANKFURT – Direkt in Immobilien zu investieren, könne kostspielig und umständlich sein, mahnt Olivier Hertoghe von DPAM. Börsennotierte Immobilien würden hingegen eine liquide Möglichkeit bieten, sich an einer breiten Palette von Immobilienarten in verschiedenen Regionen zu beteiligen. Die Vorteile dieser Assetklasse auf einen Blick.

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Wie nachhaltig ist die Renaissance der japanischen Aktien?

FRANKFURT – Nach über 34 Jahren hat der japanische Nikkei Index endlich ein neues Allzeithoch erreicht. Tilmann Galler, Kapitalmarktstratege bei J.P. Morgan AM, sieht auch weiterhin ein positives Umfeld. Allerdings könnte eine Erholung des Yen bremsend wirken, weshalb japanische Aktien ohne Währungssicherung „eine interessante Option“ seien.

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Alternatives in deutschen Strukturen nehmen Fahrt auf

FRANKFURT – „Auf der Suche nach Anlagestrukturen für Alternative Investments führte lange kein Weg an Luxemburg vorbei“, sagt Markus Bannwart von Universal Investment. Doch inzwischen biete auch der deutsche Markt interessante Optionen. Bannwart zeigt auf, inwiefern die Vorteile deutscher Strukturen überzeugen.

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Die Top 3-Investmentthemen der Gen-Z

FRANKFURT – Inyova wertet jedes Jahr mehr als 50.000 Datenpunkte aus, um die aktuellen Investmenttrends der Impact-Investoren zu erhalten, erklärt Cristian von Angerer, CIO bei Inyova Impact Investing. Der Fokus dabei: in welche Branchen und Unternehmen investiert die junge Generation Z und welche Themen lehnt sie ab.

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Kapitalmärkte 2024 – Szenarien und Renditeprognosen für das nächste Jahrzehnt

FRANKFURT – Die aktuelle Kapitalmarktprognose von Amundi bietet Einschätzungen für 40 Anlageklassen. Ein wichtiger Faktor dabei sei die zunehmende Nutzung von künstlicher Intelligenz (KI), wodurch das Wachstum in den kommenden zehn Jahren höher und die Inflation niedriger ausfallen könnte als bisher angenommen, sagt Amundi-CIO Vincent Mortier.

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Kupfer – heiß begehrter Rohstoff für KI und erneuerbare Energien

FRANKFURT – „Kupfer steht vor einer Trendwende. 2024 wird aller Voraussicht nach die Nachfrage und damit auch der Preis deutlich steigen“, sagt Benjamin Louvet, Head of Commodities bei Ofi Invest Asset Management.

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„Wir stehen am Beginn einer goldenen Ära für den Gesundheitssektor“

FRANKFURT – 2023 erlebten Aktien aus dem Healthcare-Sektor ihr schlechtestes Jahr seit mehr als zwei Jahrzehnten. Doch trotz dieser Schwäche ist Steven Smith, Investment Director bei Capital Group, überzeugt: „Wir stehen am Beginn einer goldenen Ära für den Gesundheitssektor!“

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Chancen für US-Aktien jenseits der Magnificent Seven

FRANKFURT – Anleger schauen besorgt auf die Konzentration der Magnificent Seven und deren weitere Entwicklung. Vor allem stellt sich hier die Frage, was tun, um ein Klumpenrisiko zu vermeiden. Chris Galipeau von Franklin Templeton bietet Lösungsvorschläge an.

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Europas Small Caps sind so attraktiv wie lange nicht

FRANKFURT – „Europa verfügt über viele hervorragende Nebenwerte, die sich nicht vor den Großen verstecken müssen“, sagt Peter Kraus, Portfoliomanager bei Berenberg. Für eine Investition in diese Unternehmen – viele von ihnen Weltmarktführer – dürfte ein günstiger Zeitpunkt gekommen sein.

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Secured High-Yield-Bonds – Sicherheit im unsicheren Umfeld

FRANKFURT – „High-Yield-Anleihen konnten den positiven Trend des Schlussquartals 2023 auch im ersten Quartal 2024 fortsetzen“, sagt Stefan Chappot von Swisscanto und wertet dies als gutes Zeichen für das Gesamtjahr. Dennoch sei bei einigen Marktteilnehmern ein gewisser Grad an Unsicherheit zu spüren. Er favorisiert daher Secured High-Yield-Bonds.

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Green-Bond-Markt bleibt auf Wachstumskurs

FRANKFURT – Der globale Green-Bond-Markt ist im 1. Quartal 2024 um 165 Milliarden Euro auf ein Rekordvolumen von 2140 Milliarden Euro gewachsen, wobei für die nächsten Monate ein weiterer starker Anstieg zu erwarten sei, sagt Bantleon-Manager Marcio Costa. Sein Rat: „Wer sich bislang nicht mit Green Bonds beschäftigt hat, sollte dies jetzt tun.“

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Schwellenländeranleihen: Politische Veränderungen eröffnen Chancen

FRANKFURT – „Seit der Corona-Pandemie sind es erstmals wieder politische Veränderungen innerhalb der Schwellenländer selbst, die das Wachstum vorantreiben“, sagt Denise Simon von Lazard Asset Management. Daraus würden sich Gelegenheiten zur Alpha-Generierung ergeben.

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Starke Nachfrage nach illiquiden Vermögenswerten

FRANKFURT – „Im veränderten Investmentumfeld des Jahres 2024 sehen institutionelle Investoren in Private Assets eine Möglichkeit, von vielerorts restriktiverer Kreditvergabe der Banken zu profitieren, in Spitzentechnologie zu investieren und ihre Nachhaltigkeitsziele zu erreichen“, sagt Patrick Sobotta, Geschäftsführer Zentral- und Osteuropa bei Natixis IM.

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Bewertungsdivergenzen zwischen Europa und den USA bieten Potenzial

FRANKFURT – Das 1. Quartal 2024 hat Anlegern überwiegend gute Erträge beschert – doch wie weiter? Aus Sicht von Tilmann Galler von J.P. Morgan AM, haben die Märkte ein positives Konjunkturszenario eingepreist. Potenzial sieht er am Aktienmarkt vor allem aufgrund von Bewertungsdivergenzen zwischen europäischen und US-Aktien.

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Hedgefondskapital auf neuem Rekordstand

FRANKFURT – Das Hedgefondskapital hat seinen Höhenflug zum Jahresende fortgesetzt und ist im 1. Quartal 2024 aufgrund der starken Performance und der Zuflüsse von Anlegern auf einen historischen Meilenstein von 4,3 Billionen US-Dollar gestiegen, wie Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR, aus dem aktuellen Report seines Hauses berichtet.

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Union Investment legt neuen Private-Equity-Fonds auf

FRANKFURT – Union Investment hat rund 250 Millionen Euro für den Private-Equity-Dachfonds PE-Invest 5 eingeworben und die Zeichnungsphase abgeschlossen. „Der PE-Invest 5 investiert weltweit diversifiziert in Beteiligungsfonds und ermöglicht dadurch einen ausgewogenen Zugang zum Private-Equity-Markt“, so Mirko Häring von Union Investment.

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Und jährlich grüßt das Murmeltier – sell in May?

FRANKFURT – Der Wonnemonat steht vor der Tür – womit beinahe zwangsläufig der alte Börsianerspruch „Sell in May and go away“ wieder auftaucht. Robert Halver hält dies indes für keine gute Idee. Er erachtet die aktuellen Megathemen als nachhaltig attraktiv, „egal ob es schneit oder die Sonne scheint – IT-Werte sind so etwas wie Allwetter-Reifen“.

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Globale Aktienrückkäufe sinken, Dividenden markieren neuen Rekord

FRANKFURT – Die globalen Aktienrückkäufe sind im Jahr 2023 auf 1,11 Billionen US-Dollar gesunken, was einen Rückgang um 181 Milliarden US-Dollar bedeutet, wie Ben Lofthouse von Janus Henderson aus einem Sonderbericht seines Hauses zitiert. Zugleich sei ein anhaltendes Dividendenwachstum festzustellen, das ein neues Rekordniveau erreicht habe.

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Inflationssorgen und Geopolitik bremsen die Börsen-Rally

FRANKFURT – Aufgrund wieder zunehmender Inflationssorgen sei die Stimmung an den Märkten gekippt, sagt Dr. Eduard Baitinger von der FERI AG. Er rät professionellen Investoren, ihr Risiko-Exposure kritisch zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen, um sich gegen negative Überraschungen abzusichern.

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Wassersektor – wichtiges Feld für nachhaltige Investitionen

FRANKFURT – „Der wachsende Wasserbedarf führt zu Wasserknappheit, gleichzeitig verschlechtert sich die Wasserqualität durch eine Vielzahl von Schadstoffen“, mahnt Swisscanto-Manager Karsten Marzinzik. Die Probleme würden primär durch menschliche Eingriffe in den Wasserkreislauf verursacht, könnten aber ebenso gemildert oder gelöst werden.

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Erste Lichtblicke bei Substanzwerten

FRANKFURT – „In den vergangenen Wochen haben wir eine relative Erholung von Substanztiteln gesehen, insbesondere, weil große Technologiewerte ihr Momentum nicht aufrechterhalten konnten“, sagt DWS-Fondsmanager Jarrid Klug. Das eröffne insbesondere Stockpicking attraktive Gelegenheiten.

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Marktausblick: Gewinnsaison in den USA

FRANKFURT – „Nachdem die Aktienmärkte seit Oktober letzten Jahres fast durchgängig angestiegen sind, hat sich das Bild im April 2024 gewandelt“, sagt Kay Tönnes, Portfoliomanager bei Antecedo AM. Innerhalb kürzester Zeit habe beispielsweise der NASDAQ seinen gesamten Kalenderjahresgewinn fast wieder abgegeben. Der Ausblick.

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