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FRANKFURT – Schwache Zahlen zum US-Arbeitsmarkt haben weit verbreitete Sorgen über eine US-Rezession ausgelöst und zu einem Einbruch der Aktienmärkte beigetragen. Die Anleihemärkte erlebten eine Rally. Steven Bell von Columbia Threadneedle analysiert, wie hoch das Risiko einer Rezession in den USA ist und was das für die Märkte bedeutet.

FRANKFURT – „Der japanische Aktienmarkt hat die größten dreitägigen Kursverluste in der Geschichte des Marktes erlebt“, konstatiert Japan-Experte Carl Vine von M&G. Er betreibt Ursachenforschung und ist nach wie vor der Meinung, „dass japanische Aktien eine attraktive Anlagemöglichkeit mit einem asymmetrischen Renditeprofil darstellen.“

FRANKFURT – Von den Hedgefonds-Strategien im UCITS-Mantel konnten im ersten Halbjahr 2024 einzig spezialisierte Fixed-Income-Strategien Nettomittel einwerben, berichtet Ralf Lochmüller, CEO von Lupus alpha, aus der aktuellen Liquid-Alternatives-Studie seines Hauses. Die durchschnittliche Performance der gesamten Anlageklasse: attraktive 4,71%.

FRANKFURT – Robert Halver hat die Sommerferien in den USA verbracht – und dort sein sogenanntes Straßen-Research betrieben. Wichtigste Erkenntnis: Dass Europa auch von einer Präsidentin Harris nicht allzu viel zu erwarten habe. Europa müsse sich endlich selbst um seine geopolitischen und wirtschaftlichen Geschicke kümmern: „There is no free lunch!“

FRANKFURT – „Nach einer volatilen Zeit für REITs sind wir optimistisch, dass sich das Umfeld in der zweiten Jahreshälfte 2024 stabilisieren wird“, sagt Rick Romano von PGIM Real Estate. Angesichts der starken Fundamentaldaten sollte jetzt ein guter Einstiegszeitpunkt für geduldige, langfristig orientierte Immobilienanleger sein.

FRANKFURT – Notleidende Unternehmen nutzen zur Refinanzierung immer öfter die Private Markets, wie Cathy Braganza von Insight Investment beobachtet. „Dies bedeutet, dass schwächere Unternehmen aus dem öffentlichen Markt gedrängt werden, was die Zahl der Zahlungsausfälle senkt.“ Sie erwartet in Europa und den USA jährliche Ausfallraten von 2 bis 3 %.

FRANKFURT – „Für den langfristigen Ertrag sind Aktien und Anleihen das Maß aller Dinge, doch für die kurzfristige Anlage mit möglichst hoher Liquidität sind sie nur bedingt geeignet“, mahnt Swisscanto-Manager Hagen Fuchs. Er erklärt, warum Geldmarktfonds zu den interessanten Varianten gehören, um kurz- bis mittelfristig adäquate Erträge zu erzielen.

FRANKFURT – „Obwohl die Spreads in einigen Sektoren fast 20-Jahres-Tiefs erreicht haben, halten wir eine Allokation in festverzinsliche Wertpapiere angesichts der hohen Renditen und Erträge, die hochwertige Wertpapiere mit kurzer Laufzeit bieten, weiterhin für sinnvoll“, sagt Franklin-Templeton-Expertin Sonal Desai.

FRANKFURT – Die Vielzahl geopolitischer Krisenherde seit der Pandemie – oder der Zeit der Polykrise, wie sie auch genannt wird – hat sich direkter auf Schwellenländeranleihen ausgewirkt als auf andere festverzinsliche Anlagen, sagt Euart MacKerron von Aegon AM. Seine Analyse aktiver Renditechancen.

FRANKFURT – „Mit der Smart-Carbon-Strategie gehen wir einen Schritt weiter als bei der herkömmlichen CO2-Kompensation“, erklärt Dr. Christian Jasperneite, CIO von M.M.Warburg & CO. Sie ist auf eine dauerhafte Reduzierung der CO2-Emissionen ausgerichtet, „indem wir aktiv Emissionsrechte aus dem Markt nehmen“.

FRANKFURT – „Trotz der engen Spreads gefällt uns die Gesamtrendite in der Anlageklasse der Hochzinsanleihen weiterhin gut“, sagt Thomas Hanson von Aegon AM. Bei einer Anfangsrendite von rund 8 % könnten Highyielder seiner Einschätzung nach in den nächsten fünf Jahren eine recht attraktive Gesamtrendite bieten.

FRANKFURT – Chinas Aktienmarkt befindet sich in einer Seitwärtsbewegung. Aber: „Der Pessimismus der Anleger gegenüber China schwindet bereits, was mich in meiner Überzeugung bestärkt, dass China gut positioniert ist, um im Laufe der Zeit gute potenzielle langfristige Renditen zu erzielen“, entgegnet Wenli Zheng von T. Rowe Price.