Leitzinsen – higher for longer

Die Zinspolitik der Notenbanken lässt sich derzeit auf einen einfachen Nenner bringen – „higher for longer“. Die Leitzinsen werden noch eine ganze Weile auf einem erhöhten Niveau bleiben und damit auch die Kreditzinsen beeinflussen. Ein Umstand, der manche Unternehmen bereits ins Straucheln gebracht hat. Zu optimistisch kalkulierte Geschäftsmodelle ächzen unter den hohen Kreditkosten. Dagegen freuen sich Investoren, wieder höher verzinstes Kapital an erfolgreiche Unternehmen ausleihen zu dürfen.

Wie Kreditvergabe an kleine und mittelständische Unternehmen weltweit über digitale Plattformen funktioniert, hat Luca Frignani, CEO und Co-Founder der Exaloan AG, beim 217. Hedgework vorgestellt. Sein Unternehmen verfolgt einen faszinierenden Ansatz, um renditesuchendes Kapital zielgenau mit Unternehmerinnen und Unternehmern auf der ganzen Welt zusammenzubringen. Hier geht es zum Interview, bei dem Luca erläutert, wie er und sein Team eine Datenbank mit der Historie von 70 Millionen Unternehmenskrediten aufgebaut haben und mit 44 digitalen Kreditplattformen vernetzt sind. Im nächsten Schritt sollen sich Investoren an den Kreditportfolios beteiligen können.

Damit ergänzen sich solche neuen Ansätze hervorragend mit bewährten Strategien, die zum Beispiel CLOs, kurz für Collateralized Loan Obligations, einsetzen. Letzterer ist ein Billionen-Dollar-Markt bei dem sich Investoren an Unternehmenskrediten vor allem größerer Konzerne beteiligen und je nach Risikoneigung ein Zinseinkommen in der angestrebten Höhe erreichen können. Im Hedgework-Talk erläutern Paavo und Ines Bartsch von CIS Asset Management, warum diese differenzierte Herangehensweise sehr wertvoll sein kann. Zum Podcast geht es hier.

Damit entlasse ich Sie in die Sommerpause mit der Zuversicht, dass das aktuelle Zinsniveau für diversifizierte Investoren und vorausschauende Entrepreneure eine gute Basis bildet. Am 3. September geht es mit dem 218. Hedgework mit Kay Tönnes weiter. Der Gründer und Portfoliomanager bei Antecedo Asset Management wird über „ETF 2.0 und die Zukunft des Asset Managements“ referieren.

Herzliche Grüße

Joachim Althof, Hedgework