Hedgefonds verzeichneten im Februar einen kräftigen Anstieg

FRANKFURT – Der HFRI Fund Weighted Composite Index machte im Februar einen Sprung von rund +2,5 Prozent, während der HFRI 500 FWC Index um +2,6 Prozent zulegte. Angeführt wurde der kräftige Anstieg von Engagements in den Bereichen Technologie, künstliche Intelligenz und Kryptowährungen, wie HFR-Präsident Kenneth J. Heinz erklärt.

Ab hier folgt die Mitteilung der Gesellschaft:

Hedgefonds verzeichneten im Februar einen kräftigen Anstieg, angeführt von Engagements in den Bereichen Technologie, künstliche Intelligenz und Kryptowährungen. Diese führten die breit angelegten Gewinne über alle Strategien hinweg an und vergrößerten die Viermonatsrendite der Branche auf +8,75 Prozent, die stärkste Rendite seit dem Viermonatszeitraum bis März 2021.

Der Hedgefonds-Index HFRI Fund Weighted Composite Index® (FWC) machte im Februar einen Sprung von geschätzten +2,5 Prozent*, während der HFRI 500 FWC Index um +2,6 Prozent zulegte*.

Spezialisierte Kryptowährungsfonds, die vom HFRI-Index getrennt sind, legten ebenfalls zu, wobei der HFR Cryptocurrency Index im Februar um 31,2 Prozent anstieg.

„Hedgefonds legten im Februar in einer breiten Palette von Strategien zu, da eine Kombination aus verbesserten Aussichten für das Wirtschaftswachstum, Erwartungen für Zinssenkungen und anderen technischen Faktoren zu starken Gewinnen an den globalen Aktien- und Kryptowährungsmärkten führte, wobei die Hedgefonds-Performance von Aktien-, Makro- und Kryptowährungsengagements angeführt wurde“, berichtet Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR, aus der aktuellen Marktanalyse seines Hauses.

„Angetrieben von einem kräftigen Rückenwind durch die Risikobereitschaft ist der branchenführende HFRI Fund Weighted Composite Index in den letzten vier Monaten um 8,75 Prozent gestiegen, was den stärksten viermonatigen Zuwachs seit dem Zeitraum bis März 2021 darstellt“, so Heinz weiter.

„Die Performance im Februar war nicht nur stark und breit gefächert, sondern beinhaltete auch Gewinne aus Strategien, die häufig eine geringe Korrelation zu den globalen Aktienmärkten aufweisen, darunter kategorisch marktneutrale Strategien mit geringer Volatilität, unkorrelierte Quant-Macro-/Trendfolge-Strategien, idiosynkratische Distressed-Strategien und volatile Cryptocurrency-Strategien; in dem Bestreben, diese Renditequellen besser zu nutzen, erhöhen Multi-Strategy-Firmen weiterhin den Umfang und die Breite der von den verschiedenen Trading Pods eingegangenen Engagements. Institutionen, die an einem opportunistischen Zugang zu diesen starken, spezialisierten makroökonomischen Trends interessiert sind und gleichzeitig eine taktische Engagementflexibilität in Bezug auf sich entwickelnde makroökonomische und geopolitische Risiken beibehalten wollen, werden ihr Engagement im Jahr 2024 wahrscheinlich in Fonds erhöhen, die die Robustheit ihrer Strategie über die jüngsten Marktzyklen hinweg bewiesen haben.“

Ergebnisse im Detail

Die Streuung der Wertentwicklung nahm im Februar leicht zu, da das oberste Dezil der HFRI FWC-Konstituenten im Durchschnitt um +11,8 Prozent zulegte, während das unterste Dezil im Durchschnitt um -2,9 Prozent fiel, was einer Streuung von 14,7 Prozent nach oben und unten im Monat entspricht. Zum Vergleich: Im Januar betrug die Streuung nach oben und unten 13,7 Prozent. In den letzten 12 Monaten, die im Februar 2024 endeten, legte das oberste Dezil der FWC-Konstituenten um +43,7 Prozent zu, während das unterste Dezil um -12,9 Prozent zurückging, was einer Streuung von 56,6 Prozent nach oben und unten entspricht. Ungefähr drei Viertel der Hedgefonds erzielten im Februar eine positive Performance.

Equity Hedge (EH)-Fonds

Equity Hedge (EH)-Fonds, die über spezialisierte Teilstrategien hinweg Long- und Short-Investitionen tätigen, führten im Februar die Strategie-Performance an, mit Zuwächsen in den Bereichen Technologie, Gesundheitswesen, fundamentale und marktneutrale Engagements. Der HFRI Equity Hedge (Total) Index stieg im Februar um +3,2 Prozent (geschätzt). Die Performance der EH-Substrategien wurde angeführt vom HFRI EH: Sector-Technology Index, der um +6,0 Prozent zulegte, und dem HFRI EH: Healthcare Index, der im Februar um +4,0 Prozent zulegte. Der HFRI EH: Equity Market Neutral Index, der kategorisch eine niedrige Volatilität aufweist, verzeichnete im Februar ebenfalls eine starke Performance von +2,25 Prozent, während der eher direktionale HFRI EH: Fundamental Growth Index um +4,53 Prozent zulegte.

Unkorrelierte Makro-Strategien

Unkorrelierte Makro-Strategien verzeichneten im Februar ebenfalls starke Zuwächse, da die Zinssätze aufgrund der sich verbessernden globalen Wirtschaftsaussichten stiegen. Der HFRI Macro (Total) Index legte im Monatsverlauf um +3,0 Prozent (geschätzt) zu. Mit starken Beiträgen von Rohstoff-, Währungs- und Energieengagements wurden die Gewinne der Makro-Teilstrategien vom HFRI Macro: Systematic Diversified Index, der im Februar um +4,8 Prozent zulegte und damit den stärksten monatlichen Zuwachs seit März 2022 verzeichnete, während der HFRI Macro: Active Trading Index ebenfalls um +0,4 Prozent zulegte.

Event-Driven (ED)-Strategien

Event-Driven (ED)-Strategien, die sich häufig auf Out-of-Favor, Deep-Value-Equity-Engagements und Spekulationen auf M&A-Situationen konzentrieren, verzeichneten im Februar eine gemischte Performance, wobei die Gewinne von den ED-Substrategien Activist, Special Situations und Distressed angeführt wurden. Der HFRI Event-Driven (Total) Index erzielte im Februar eine Performance von +1,7 Prozent, angeführt vom HFRI ED: Activist Index, der um +4,3 Prozent zulegte, dem HFRI ED: Special Situations Index, der um +2,2 Prozent zulegte, und dem HFRI ED: Distressed Index, der um +2,1 Prozent zulegte.

Festverzinsliche Strategien

Festverzinsliche, zinssensitive Strategien legten im Februar trotz steigender Anleiherenditen ebenfalls zu, wobei der HFRI Relative Value (Total) Index im Februar um geschätzte +0,8 Prozent zulegte. Die RVA-Performance wurde angeführt vom HFRI RV: FI-Convertible Arbitrage Index, der um +1,4 Prozent zulegte, während der HFRI RV: FI-Corporate Index im Februar um geschätzte +1,0 Prozent zulegte.

Liquide alternative UCITS-Strategien

Liquide alternative UCITS-Strategien legten im Februar ebenfalls zu, angeführt vom HFRX Macro Index, der um +2,08 Prozent zulegte, während der HFRX Global Index um +0,92 Prozent stieg. Die Zuwächse bei den Strategien wurden auch vom HFRX Equity Hedge Index angeführt, der im Februar +1,36 Prozent erzielte, während der HFRX Event Driven Index um +0,44 Prozent zulegte.

Der HFRI Diversity Index stieg im Februar um geschätzte +2,6 Prozent, während der HFRI Women Index um +2,9 Prozent zulegte.

*HINWEIS: Die Zahlen zur Indexperformance im Februar 2024 sind Schätzungen per 7. März 2024.