Emissionstätigkeit bei Hedgefonds nimmt wieder zu

FRANKFURT – Im 1. Quartal 2023 wurden 93 neue Hedgefonds aufgelegt, berichtet Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR, aus dem Market Microstructure Report seines Hauses, während im 3. Quartal 2022 mit 71 Fondsstarts der niedrigste Wert seit der globalen Finanzkrise im 4. Quartal 2008 markiert wurde. Zugleich ist die Zahl der Hedgefonds-Liquidationen im 1. Quartal 2023 gegenüber 2022 von 144 auf 102 deutlich zurückgegangen.

Ab hier folgt die Mitteilung der Gesellschaft:  

„Die konstante Zahl neuer Fondsauflegungen in Verbindung mit dem Rückgang der Liquidationen deutet darauf hin, dass Institutionen ihr Engagement in Hedgefonds verstärken, da sie versuchen, Aktien mit hohem Beta und illiquide Private-Equity-Bestände zugunsten opportunistischer, spezialisierter, defensiver Portfoliopositionen abzubauen“, erklärt Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR.

„Die starke Nachfrage von institutionellen Anlegern konzentrierte sich auf defensive Portfoliokapitalerhaltung, opportunistische Engagements durch volatile Finanzturbulenzen, zunehmendes Interesse an Multi-Strategie-Inflationshandels-Teams und Engagements in den Bereichen Technologie, KI und Kryptowährungen“, so der HFR-Präsident weiter. „Die Institutionen werden wahrscheinlich ihre Engagements in etablierten und neu aufgelegten Hedgefonds erhöhen, die ihre Robustheit in den letzten Jahren mit Verwerfungen und starker Volatilität in allen Anlageklassen unter Beweis gestellt haben.“

Die Zahl der Hedgefonds-Liquidationen im 1. Quartal 2023 ging gegenüber Q4 2022 zurück, da schätzungsweise 102 Fonds in Q1 2023 geschlossen wurden, gegenüber 144 in Q4 2022.
  
Die Gebühren für Hedgefonds stiegen zu Beginn des Jahres 2023 an, was nicht nur auf die starke Performance und die Kapitalzuflüsse zurückzuführen ist, sondern auch auf den starken Anstieg der Zinssätze und die generationsübergreifende Inflation. Die durchschnittliche branchenweite Managementgebühr stieg gegenüber dem Vorquartal um 1 Basispunkt auf geschätzte 1,36 Prozent, während die durchschnittliche Incentive-Gebühr um 18 Basispunkte auf 16,17 Prozent stieg; beide geschätzten Gebühren stiegen von ihren niedrigsten Niveaus seit Beginn der Veröffentlichung dieser Schätzungen durch HFR im Jahr 2008.