Anleger setzen verstärkt auf Private Markets – vor allem bei Erneuerbaren Energien und KI

MÜNCHEN – Immer mehr Anleger präferieren außerbörsliche Investments bei thematischen Strategien, so das aktuelle Thematics Barometer 2025 von BNP Paribas AM. Beim Thema Nachhaltigkeit bleiben Erneuerbare Energien der Favorit, sagt BNP-Manager Guillaume Wehry, während KI das Themenfeld Innovation und Disruption dominiert.

„Außerbörsliche Investments werden im Bereich der thematischen Investments deutlich interessanter“, erklärt Guillaume Wehry, Co-Head of Product Development Strategies bei BNP Paribas Asset Management. Die Aussage basiert darauf, dass sie Anlegern die Möglichkeit bieten, in neue Trends und Technologien zu investieren und von der Entwicklung innovativer und disruptiver Unternehmen zu profitieren, die an der Weiterentwicklung von Schlüsselsektoren wie Nachhaltigkeit, Gesundheitswesen und Technologie beteiligt sind, wie er betont. Das Thematics Barometer 2025 zeigt im Bereich der traditionelleren Assetklassen kaum Veränderungen, wohingegen sich zunehmend mehr Anleger für ein thematisches Investment im außerbörslichen Bereich entscheiden. Dieser Trend werde vor allem durch institutionelle Investoren getrieben.

Regional betrachtet würden vor allem europäische und nordamerikanische Investoren verstärkt auf Private Markets setzen (über 20 Prozent), während asiatische Investoren traditionellere Anlageklassen wie Aktien und Multi-Asset bevorzugen (mehr als 30 Prozent). Mit Blick auf die Zukunft würden zudem 53 Prozent der nordamerikanischen Anleger planen, ihre außerbörslichen thematischen Anlagen weiter auszubauen, während 61 Prozent der asiatischen Anleger weiterhin auf Aktien setzen wollen.

Erneuerbare Energien dominieren bei den nachhaltigen Investments

Unter den thematischen Investments haben sich Erneuerbare Energien als wichtigstes etabliert, getrieben vom weltweiten Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft, wie Wehry erläutert. Auch Investments in Solar, Wind, Wasser und Geothermie dürften dem Barometer zufolge weiter zunehmen. 63 Prozent der europäischen Anleger würden auf solche thematischen Strategien setzen – mit Fokus auf Erneuerbaren Energien, den Umgang mit dem Klimawandel und auf KI.

Daneben habe auch das Interesse am Thema Demografie weltweit zugenommen: von 17 Prozent im Jahr 2023 auf 24 Prozent im Jahr 2025. Vor allem Vermittler setzen auf diesen Trend (38 Prozent), bei institutionellen Investoren sind es aktuell indes nur 18 Prozent.

KI und Gesundheitswesen weiter beliebtestes Thema im Segment Innovation und Disruption

Laut aktuellem Barometer ist auch das Anlegerinteresse an thematischen Investments wie Künstliche Intelligenz und Gesundheit gewachsen. Das Thema KI finden inzwischen bereits 79 Prozent der Anleger spannend (2023: 60 Prozent). Auslöser sei, das KI das Potenzial habe, zahlreiche Branchen zu verändern: von der Finanzindustrie über das Gesundheitswesen bis hin zu Produktion und Transport. Treiber im Bereich Gesundheitswesen sind wiederum vor allem die alternde Bevölkerung sowie medizinische Innovationen. Beide Sektoren haben nach Einschätzung von Experten Wehry beträchtliches Potenzial für Innovation und Disruption und gelten daher als besonders renditestark.

Auslöser für thematische Investments: Alpha-Generierung

Bemerkenswert sei auch der Wandel der Gründe, aus denen sich Anleger für thematische Investments entscheiden. In der aktuellen Studie gaben 69 Prozent der Anleger an, die Anlagerendite (Alpha) sei für sie das wichtigste Kriterium, sagt Wehry. 2023 standen noch die positiven Auswirkungen (Impact) der Investments an erster Stelle (62 Prozent der Befragten). Am deutlichsten zeige sich der Wandel in Nordamerika, wo 77 Prozent der Anleger Rendite heute wichtiger finden als Impact. Gleichzeitig würden Investoren auch stärker auf eine bessere Diversifikation und ein geringeres Risiko achten: 2025 war das 49 Prozent der Befragten wichtig, verglichen mit 41 Prozent im Vorjahr.

Fazit

„Thematisches Investieren ist heute zu einer wichtigen Strategie geworden, mit der Anleger in den strukturellen Wandel der Weltwirtschaft investieren können“, betont Guillaume Wehry. Die aktuelle Umfrage zeige, dass die Mehrheit der Befragten das Thema im Blick habe und sich mit thematischen Strategien gut auskenne. Und auch, wenn solche Strategien derzeit etwas seltener zum Einsatz kommen, würden die Prognosen für die kommenden Jahre auf eine Trendumkehr deuten. „Anleger wollen die Allokation in thematische Strategien wieder deutlich ausbauen, vor allem in den Bereichen Aktien und außerbörsliche Engagements.“

Das Thematics Barometer 2025

Für das Thematics Barometer 2025 hat Coalition Greenwich zwischen Februar und April 2025 weltweit 180 Investoren befragt. Die Studie bietet einen umfangreichen Einblick in das aktuelle Sentiment und die thematischen Trends der befragten Investoren. Die vollständige Studie liegt hier zum herunterladen.