96. Hedgework-Talk: Wenn Aktien und Anleihen gemeinsam fallen – wie Anleger Risiken kontrollieren

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Geopolitische Spannungen, die US-Zwischenwahlen und die hohe globale Verschuldung sorgen für ein breites Risikospektrum an den Märkten. Im 96. Hedgework-Talk spricht Uwe Lill mit Kay Tönnes, Gründer und Geschäftsführer von Antecedo Asset Management, darüber, wie Anleger durch eine Phase navigieren können, in der selbst Aktien und Anleihen gleichzeitig unter Druck geraten.

Tönnes erläutert, warum die aktuell niedrige Volatilität trügerisch sein kann, welche Grenzen das klassische 40/60-Portfolio hat und weshalb sein Risikomodell eine ungewöhnlich hohe Wahrscheinlichkeit eines stärkeren Markteinbruchs anzeigt. Außerdem erklärt er, was ein belastbares Risikomanagement ausmacht und wie strategische Liquidität sowie Optionen dabei helfen können, Risiken zu begrenzen.

Im Gespräch zeigt Tönnes, wie asymmetrische Optionsstrategien die Partizipation an steigenden Märkten mit einem Schutz vor größeren Verlusten verbinden. Anhand der Antecedo-Fonds beschreibt er, wie solche Strategien in der Praxis funktionieren – und warum Anleger bis zum Jahresende vor allem eines brauchen: starke Nerven und einen klaren Plan.