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FRANKFURT – Kevin Warsh ist neuer Fed-Präsident und zugleich Wunschkandidat von US-Präsident Donald Trump, der wiederum glühender Anhänger von Zinssenkungen ist. Wie das nun werden wird, fragt sich nicht zuletzt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Eine Fed-Politik nach Trumps Gusto? Oder steckt in Warsh doch mehr Falke als draufsteht? Und können sich die USA eine restriktive Geldpolitik überhaupt erlauben?

FRANKFURT – „Am Markt setzt sich allmählich die Erkenntnis durch, dass die Inflation in den USA weiter steigen dürfte – angetrieben von KI, dem Mangel an Niedriglohnkräften und der Lage im Nahen Osten“, sagt Mark Dowding von RBC BlueBay. Damit würden Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen schwinden – der neue Fed-Chef Kevin Warsh könnte gar gezwungen sein, die Zinsen anzuheben.

FRANKFURT – „Edelmetalle gelten in Krisenzeiten als das Maß aller Dinge“, weiß Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Doch scheint der Nahostkonflikt genau diese goldene Börsenregel zu torpedieren, denn Gold und Silber befinden sich derzeit auf dem Rückzug. Dennoch gebe es trotz der heftigen Preisschwankungen keinen Grund, an der längerfristigen Sicherheit von Edelmetallen zu zweifeln.

FRANKFURT – „Das Emissionsvolumen für institutionelle Fusionen und Übernahmen sowie Leveraged Buyouts (LBO) wird 2026 voraussichtlich 225 Milliarden US-Dollar erreichen“, erklärt Ines Bartsch, CEO von CIS Asset Management, – und somit fast doppelt so viel wie der Dreijahresdurchschnitt. Daneben sieht sie weitere Zinssenkungen und eine Lockerung der Zölle als Rückenwind für CLO-Eigenkapital mit attraktiven Spreads.

MÜNCHEN – Kay-Peter Tönnes, Gründer von Antecedo AM, erwartet aufgrund seiner Modellrechnungen für 2026 „ein überraschend starkes Börsenjahr“. Wichtige Parameter dafür sind der KI-Trend, der zusehends in die Breite gehe, sowie die Zwischenwahlen in den USA im November, weshalb Donald Trump die Wirtschaft anschieben werde.

MÜNCHEN – Lange Zeit unbeachtet und zurückgeblieben, sind US-SmallCaps im aktuellen Marktumfeld sehr interessant, sagt Stefan Tang von Lazard AM. Aus seiner Sicht sprechen gleich drei Faktoren für diese Anlageklasse, weshalb er eine gute Einstiegsmöglichkeit wittert: die bevorstehenden Zinsschritte, der Bewertungsunterschied zu Blue Chips und die Ineffizienzen des Marktes.

MÜNCHEN – „Die Aufwärtsdynamik bei diversen Aktienindizes deutet auf eine Fortsetzung der globalen Aktienmarktrallye hin“, sagt Marcio Costa von Bantleon. Das Sentiment biete Raum für eine weitere Verbesserung und auch die Positionierungen der Investoren seien noch nicht überzogen – Rücksetzer könnten wiederum für Aufstockungen genutzt werden.

FRANKFURT – „Der Zinsmarkt als sicherer Hafen hat an Bedeutung verloren“, konstatiert Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Aus klassischer Portfoliosicht klinge es absurd, aber Aktien würden längerfristig mehr Sicherheit und Ertrag in das Anlagedepot bringen – insbesondere KI- und Tech-bezogene Werte.

FRANKFURT – Die geplanten deutschen Schulden würden von Investoren weltweit als gut betrachtet, da sie der Infrastruktur und der Rüstung guttun und für Wachstum sorgen, schreibt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Und so ziehen die derzeit deutsche Anleihen und Aktien der US-Konkurrenz vor. „Die Chance, Deutschland nachhaltig zu stärken, ist jetzt da“, mahnt Halver. „Wer sie nicht nutzt, ist verrückt!“