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FRANKFURT – „Das 34-Punkte-Reformprogramm der Bundesregierung könnte zum großen Wurf reifen, gerade weil es eine Vielzahl kleiner Baustellen adressiert“, sagt Vincenzo Vedda, Chief Investment Officer der DWS. Dabei dürfte sich Geduld für Anleger auszahlen.

MÜNCHEN – „Das Gewinnwachstum globaler Unternehmen zeigt sich derzeit weiterhin robust“, sagt Paul Quinsee von J.P. Morgan Asset Management. Er führt dies maßgeblich auf den KI-Investitionsboom zurück. Er rät, einen Blick auf die Segmente mit Nachholbedarf zu werfen – „allen voran Unternehmen, die der Markt pauschal als KI-Verlierer abgestraft hat“.

MÜNCHEN – „Institutionelle Investoren setzen weiterhin auf nachhaltige Kapitalanlagen“, betont Harald Rieger von Union Investment. Einer aktuellen Befragung zufolge seien mehr als zwei Drittel der Großanleger überzeugt, dass Nachhaltigkeit langfristig einen hohen ökonomischen Nutzen hat. 85 Prozent der Befragten würden nach wie vor ESG-Kriterien bei ihren Investments berücksichtigen.

FRANKFURT – Phasen erhöhter Zinsvolatilität und makroökonomischer Unsicherheit begünstigen in der Regel die Nachfrage nach variabel verzinslichen gegenüber festverzinslichen Wertpapieren, weiß Ines Bartsch, CEO von CIS Asset Management. Beispielsweise, weil Anleger bestrebt sind, ihr Durationsrisiko zu minimieren. Sollte die Situation anhalten, geht sie davon aus, dass CLOs profitieren können.

FRANKFURT – Kevin Warsh ist neuer Fed-Präsident und zugleich Wunschkandidat von US-Präsident Donald Trump, der wiederum glühender Anhänger von Zinssenkungen ist. Wie das nun werden wird, fragt sich nicht zuletzt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Eine Fed-Politik nach Trumps Gusto? Oder steckt in Warsh doch mehr Falke als draufsteht? Und können sich die USA eine restriktive Geldpolitik überhaupt erlauben?

MÜNCHEN – Hedgefonds haben ihre aktuelle Erfolgsserie im Mai fortsetzen können, berichtet Kenneth J. Heinz, Präsident von Hedge Fund Research HFR. Unterstützt worden sei die Entwicklung von kräftigen Kursgewinnen bei Technologieaktien und KI-bezogenen Engagements sowie dem Rückgang der Ölpreise. Gleichzeitig hätten sich die Fonds für einen erwarteten Rekordzyklus an Börsengängen positioniert.

FRANKFURT – Stichwort SpaceX – da gehören der aktuelle IPO-Hype an der Börse „und meinetwegen auch der Wahnsinn“ nach Ansicht von Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank, einfach dazu. Neben KI sei die Raumfahrt das zweite markante Zukunftsthema. Längerfristig sieht er in Raumfahrt und KI und vor allem deren Symbiosen solide Geschäftsmodelle und Megathemen – auch für die Börse.

FRANKFURT – „Kritische Mineralien spielen eine immer wichtigere Rolle bei der Entwicklung von Elektromobilität, erneuerbaren Energien und Digitalisierung – und sind somit entscheidend für die Gestaltung zukünftiger Trends“, sagt Vincenzo Vedda, Chief Investment Officer der DWS. Er beschreibt weitreichende Folgen für Geopolitik, Industriepolitik und die langfristige Kapitalallokation.

FRANKFURT – „Nach mehreren Jahren mit wenig Beachtung rücken globale Wandelanleihen angesichts hoch bewerteter Aktienmärkte wieder stärker in den Blick“, sagt Robin Dunmall von Alken Asset Management. Er präferiert insbesondere Anleihen von qualitativ hochwertigen, gering verschuldeten Emittenten, um am Aktienpotenzial teilzuhaben, „ohne das volle Abwärtsrisiko tragen zu müssen“.

FRANKFURT – „Statt alles schlecht zu reden und immer düsterere Bilder von der deutschen Wirtschaft zu zeichnen, sollten wir uns auf die Bereiche konzentrieren, die gut laufen und Zukunftspotenzial haben“, rät Björn Glück von Lupus alpha. Denn davon gebe es in Deutschland eine ganze Menge, was auch Anleger erfreuen sollte.

FRANKFURT – „Am Markt setzt sich allmählich die Erkenntnis durch, dass die Inflation in den USA weiter steigen dürfte – angetrieben von KI, dem Mangel an Niedriglohnkräften und der Lage im Nahen Osten“, sagt Mark Dowding von RBC BlueBay. Damit würden Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen schwinden – der neue Fed-Chef Kevin Warsh könnte gar gezwungen sein, die Zinsen anzuheben.

FRANKFURT – „Beim Staatsbesuch von Donald Trump bei Xi Jinping trafen sich zwei, die sich als Systemrivalen sicher nicht mögen, aber realpolitisch gezwungen sind, sich miteinander zu arrangieren“, sagt Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse der Baader Bank. Seine Befürchtung ist, dass über die Zusammenarbeit der beiden Kontrahenten Europa wie eine Zitrone ausgepresst werde – „wenn es sich nicht endlich nach vorne bewegt“.