Schwellenländer-Hedgefonds mit positivem Start ins neue Jahr

FRANKFURT – „Schwellenländer-Hedgefonds legten zu Beginn des Jahres 2023 kräftig zu und bauten damit ihre Gewinne aus dem vierten Quartal aufgrund steigender US-Zinsen und der anhaltenden Inflation weiter aus“, berichtet HFR-Präsident Kenneth J. Heinz. Der HFRI 500 Emerging Markets Index stieg im Januar um 4,9 Prozent, so der HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report.

Ab hier folgt die Mitteilung der Gesellschaft:
„Die extreme Volatilität in den Schwellenländern setzte sich auch zu Beginn des Jahres 2023 fort, wobei die Engagements in Asien und Kryptowährungen aufgrund der ersten Anzeichen für eine Abschwächung der Inflation und des Tempos der US-Zinserhöhungen stark anstiegen“, berichtet Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR. „Hedgefonds, die sich auf Schwellenländer und Asien konzentrieren, haben diese beispiellose Volatilität im Jahr 2022 erfolgreich gemeistert und sind mit einer starken strategischen Positionierung in das Jahr 2023 gestartet“, so Heinz weiter.

„Allerdings kommen zu den makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten nun auch Tendenzen der Instabilität im Bankensektor hinzu, weshalb die EM-Manager sich weiterhin für das erhöhte Risiko einer globalen Rezession sowie für eine starke Erholung von den Verwerfungen bei den Kryptowährungen positionieren müssen. Führende globale Institutionen und Investoren, die sowohl Kapitalerhalt als auch opportunistische Engagements in diesen Trends anstreben, werden ihre Engagements in spezialisierten EM- und Cryptocurrency-Hedgefonds bis Mitte 2023 als Mechanismen für den Zugang zu dieser starken Marktdynamik wahrscheinlich erhöhen“, resümiert Heinz.

Ergebnisse im Detail

Der investierbare HFRI 500 Fund Weighted Composite Index, der Fonds aus allen Regionen sowohl in den Schwellenländern als auch in den Industrieländern umfasst, verzeichnete im Januar einen Anstieg von +2,2 Prozent, angeführt vom HFRI 500 Equity Hedge Index, der mit +3,7 Prozent den zweitstärksten monatlichen Anstieg seit Februar 2021 verzeichnete.

Das gesamte Hedgefonds-Vermögen in den Schwellenländern lag zu Jahresbeginn bei geschätzten 244,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg gegenüber dem dritten Quartal 2022, aber immer noch unter dem AUM-Rekord von 276,4 Milliarden US-Dollar zum Jahresende 2021.

Regionale Schwellenländerindizes

Regionale Schwellenländerindizes verzeichneten zu Beginn des Jahres 2023 ebenfalls Zugewinne: Der HFRI EM: Latin America Index stieg im Januar um 5,6 Prozent, nachdem er im Jahr 2022 einen geringen Zuwachs von 0,35 Prozent verzeichnet hatte, während der HFRI EM: MENA Index im Januar einen geringen Zuwachs von 0,2 Prozent verzeichnete, nachdem er im Jahr 2022 um 4,2 Prozent gesunken war. Der volatile HFRI EM: China Index stieg im Januar um +7,0 Prozent, nachdem er im Jahr 2022 um -19,3 Prozent gefallen war.

Das gesamte in asiatische Hedgefonds investierte Kapital sank bis Ende 2022 auf 125,3 Milliarden US-Dollar, gegenüber 138,8 Milliarden US-Dollar Ende 2021.

Der HFRI EM: Russia/Eastern Europe Index schließlich fiel im Dezember 2022 um -11,9 Prozent, womit sich der Rückgang für das Gesamtjahr 2022 auf -40,3 Prozent belief; im Januar stieg der Index um +2,1 Prozent, um das Jahr 2023 positiv zu beginnen.

Krypto-Assets

Hedgefonds mit einem hohen Engagement in Kryptowährungen in den Schwellenländern, einschließlich Korea, Russland, China und dem Nahen Osten (sowie Japan), verzeichneten eine starke Erholung von der extremen Volatilität und den historischen Verwerfungen infolge des Zusammenbruchs der FTX-Börse, wobei der volatile HFR Cryptocurrency Index im Januar um +22,4 Prozent anstieg, nachdem der Index im Jahr 2022 um -54,0 Prozent eingebrochen war.