eVestment: Hedgefonds auch im Juni mit Mittelabflüssen

FRANKFURT – In der Hedgefonds-Branche setzen sich die Mittelabflüsse fort. Laut eVestment-Analyst Peter Laurelli zogen Anleger im Juni 16,87 Milliarden Dollar aus ihren Fonds ab. Damit erhöhen sich die Anteilsverkäufe seit Jahresbeginn auf 55,44 Milliarden Dollar. Im vergangenen Jahr erreichten die Abflüsse 102,25 Milliarden Dollar.

„Das letzte Mal, dass die Branche in einem Quartal aggregierte Zuflüsse hatte, war im 1. Quartal 2018“, sagt Peter Laurelli, Global Head of Research bei eVestment, rückblickend. „Das sind neun Quartale, in denen netto Mittelabflüsse hingenommen werden mussten, so Laurelli weiter.

Laut eVestment Hedge-Fonds Asset Flows Report June 2020 haben sich auch im Juni die Mittelabflüsse in der Hedgefonds-Branche fortgesetzt. Mit Anteilsverkäufen der Anleger in Höhe von netto 16,87 Milliarden Dollar erhöhten sich die Abflüsse im 2. Quartal auf 42,4 Milliarden und im 1. Halbjahr auf 55,44 Milliarden Dollar. Auch das 1. Quartal lag mitb -13 Milliarden Dollar im Minus. „Wenn sich dieser Trend fortsetzt oder beschleunigt, könnten die Rücknahmen im Jahr 2020 die 102,25 Milliarden Dollar übersteigen, die 2019 von Investoren aus der Branche abgezogen werden“, resümiert Laurelli.

Das Gesamtvermögen der Hedgefonds-Industrie belief sich Ende Juni auf 3,05 Billionen Dollar.

Weitere interessante Punkte aus der aktuellen eVestment-Analyse

Unter den Hedgefonds-Typen waren Multi-Asset-Hedge-Fonds im Juni die größten Vermögensverlierer, indem die Anleger 7,26 Milliarden Dollar aus diesen Fonds abzogen. YTD-Anleger belaufen sich die Abflüsse aus diesem Segment auf 41,57 Milliarden Dollar.

Long/Short Equity-Fonds mussten im Juni Abflüsse in Höhe von 4,65 Milliarden Dollar hinnehmen, was die Bilanz seit Jahresbeginn auf -11,05 Milliarden Dollar verschlechterte.

Marktneutrale Aktienfonds gehörten zu den wenigen Lichtblicken für Hedgefonds-Asset-Flows unter den primären Anlagestrategien, indem die Anleger im Juni netto 1,26 Milliarden Dollar neu investierten. Dadurch verringerten sich die Nettoabflüsse in diesem Segment YTD auf -1,52 Milliarden Dollar.

Weitere Primärstrategien, die im Juni Zuflüsse verzeichneten, waren Managed-Futures-Fonds mit 450 Millionen Dollar an neuen Mitteln sowie Convertible-Arbitrage-Fonds mit 140 Millionen Dollar an Zuflüssen.

„Es gibt nach wie vor einzelne Fonds jeder Gattung, die positive Vermögenszuflüsse verzeichnen, aber wie die aggregierten Daten zeigen, werden deren Erfolge von denjenigen, die Vermögen verlieren, in den Schatten gestellt. Dies unterstreicht für Investoren, die sich für Hedgefonds interessieren, die Bedeutung der Sorgfaltspflicht bei der Auswahl und der Überwachung der Fonds.“

Laut eVestment spiegeln die jüngsten Ergebnisse die Ungeduld der Anleger mit der unterdurchschnittlichen Performance vieler Fonds wider, so Laurelli: „Machen sie ihren Job gut, werden sie belohnt, machen Sie es nicht so gut wie erwartet, hat es negative Konsequenzen.“