FRANKFURT/LUXEMBURG - Die Bundestagswahl am 26. September wirft ihre Schatten voraus. Die politischen Parteien positionieren sich mit ersten Vorschlägen. Klar ist, dass sowohl der überfällige Ausbau der digitalen Infrastruktur als auch die von den Grünen propagierte sozial-ökologische Wende Geld kosten wird.
FRANKFURT – Eine aktuelle Umfrage des Immobilien-Unternehmens PATRIZIA zeigt, dass Immobilieninvestments weiterhin sehr attraktiv sind – „vor allem vor dem Hintergrund eines anhaltenden Niedrigzinsumfelds“, betont Vorstandsmitglied Anne Kavanagh. So würden 72% der Befragten planen, in den nächsten fünf Jahren ihre Immobilieninvestments zu erhöhen.
FRANKFURT – „Der FUNDament Total Return Fonds überzeugt während der andauernden Corona-Krise auch weiterhin mit einer ausgezeichneten Performance“, betont Fondsmanager Elmar Baur (im Foto li.) von der FUNDament Capital GmbH. Dies und diverse Auszeichnungen verhalfen dem Fonds nun über die 20-Millionen-Euro-Marke.
FRANKFURT – Auch im Immobiliensektor habe sich eine große Bewertungslücke zwischen Value und Growth aufgetan, so die Experten von Janus Henderson Investors. Dies biete „die seltene Chance, einige der hochwertigsten börsennotierten Immobilienunternehmen zu kaufen – und das zu attraktiven Bewertungen“.
FRANKFURT – Die Corona-Pandemie sorge seit 25 Jahren erstmals für einen Anstieg extremer Armut, bedauert Edda Schröder, Initiatorin von Invest in Visions. Dies unterstreiche die Notwendigkeit von Mikrofinanz-Darlehen. Für 2021 plant Invest in Visions neue Engagements beispielsweise in Costa Rica und Kolumbien.
FRANKFURT – Die deutschen Autohersteller stehen vor strategischen Herausforderungen, sagt Axel D. Angermann, der Chef-Volkswirt der FERI Gruppe. Er hält neue Geschäftsmodelle und eine Verbesserung der Rahmenbedingungen für unerlässlich.
FRANKFURT — Und wenn ja, wie schnell? Und in welcher Höhe? Und wer erinnert sich noch an das Jahr 1980? Damals betrug die Inflationsrate in den USA sage und schreibe 13,55 Prozent. Im Jahr zuvor und danach lagen die Werte bei 11 Prozent – und der damalige FED-Chef Paul Volcker musste die Leitzinsen auf 20 Prozent heben, um der hohen Inflation Herr zu werden – für den Preis einer kräftigen Rezession.
MÜNCHEN – Basierend auf einem quantitativen und fundamentalen Ansatz identifiziert Martin Roßner von ThirdYear Capital aktuell ein ungewöhnlich hohes Inflationsrisiko, worauf nur die wenigsten Investoren vorbereitet sein dürften. Im Interview erklärt Roßner die Notwendigkeit inflationsrobusten Investierens.
FRANKFURT – „Für Anleger wird die Frage zunehmend relevant, ob sie angesichts der derzeit noch niedrigeren ESG-Standards in den Schwellenländern trotzdem in dieser Wachstumsregion investieren können“, sagt Tilmann Galler, Kapitalmarktstratege bei J.P. Morgan AM. Er rät, vor allem das Verbesserungspotential zu beachten.
FRANKFURT – Joanna Kwok ist vom überdurchschnittlichen Potenzial der asiatischen Aktienmärkte überzeugt. Die Managerin des JPMorgan Funds – Asia Growth Fund gilt seit Jahren als eine der besten Fondsmanagerinnen weltweit. Ihr 1,8 Milliarden Dollar schwerer Fonds ist mehrfach ausgezeichnet.
FRANKFURT – „Länder, die bei Gender Diversity und Gender Equity die Nase vorn haben, sind für die Zukunft besser aufgestellt“, sagt Jenny Anderson, Co-Head of Sustainable Investment & ESG bei Lazard Asset Management. Denn: Das Potenzial von Frauen zu nutzen, steigere die Wirtschaftskraft.
FRANKFURT – „Deutsche Aktien galten lange Zeit als wenig populär“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Das ändert sich gerade, weil sich die Unternehmen aus eigener Kraft aus der Krise herausarbeiten. Gleichwohl beklagt Halver, dass die Politik in Sachen wirtschaftspolitischer Rahmenbedingungen hinterherhinke.
FRANKFURT – Steigende Inflation und Zinsen lassen die Kurse von Wachstumstiteln aus dem Tech-Bereich einknicken, Value-Titel steigen. „Nimmt der „Reflation Trade“ Fahrt auf, stehen vielen beliebten Innovationsfonds weitere Kursverluste bevor“, sagt Lucas von Reuss, Geschäftsführer der Quant IP GmbH.
FRANKFURT – Angespornt durch den Erfolg des Digital Leaders Fund hat die Fondsboutique Pyfore Capital nun den EM Digital Leaders aufgelegt, der dieselbe Anlagestrategie wie sein Vorgänger verfolgt, aber auf Investments in Schwellenländern fokussiert ist, wie Fondsmanager Steffen Gruschka erklärt.
FRANKFURT – Kaum am Markt kommen die ersten SPACs unter Druck. Droht gar eine „SPACokalypse“? Im Gegenteil – der Markt biete „aktuell ein geradezu paradiesisches Umfeld für Arbitrageure, die risikolos am SPAC-Boom mitverdienen wollen“, sagt Bantleon-Manager Oliver Scharping. Im schlimmsten Fall drohe eine niedrige einstellige Rendite.
FRANKFURT – „Deutschland hat sich damit zu einem der größten Absatzmärkte für nachhaltige Fonds in Europa entwickelt“, sagt Thomas Richter, Hauptgeschäftsführer des deutschen Fondsverbands BVI. Auch sonst ist der Ausblick der deutschen Fondsbranche auf 2021 überaus positiv – mit Big Data und künstlicher Intelligenz als wichtigen Themen.
FRANKFURT – Globale Hedgefonds erlebten einen sehr starken Start in das Jahr 2021 – „den besten seit 2014“, wie Peter Laurelli, Global Head of Research bei eVestment, betont – und mit einer Mehrheit von Fonds, die laut aktueller eVestment-Analyse neues Geld verbuchten.
FRANKFURT – Philipp van Hove, Leiter des Fonds- und Portfoliomanagements Aktien bei der SIGNAL IDUNA AM, sieht trotz des deutlich gestiegenen Marktumfelds keinen Grund, den Aktienmärkten den Rücken zuzukehren oder sich an die Seitenlinie zu stellen. Er erwartet insbesondere bei Indexrotationen gute Einstiegschancen.
FRANKFURT – „Wäre Deutschland als Aktie börsennotiert, wäre sie momentan zwar kein Überflieger – aber man könnte sich ja wieder in Richtung soziale Marktwirtschaft drehen“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Aber er warnt vor einem Marsch in Richtung Staatswirtschaft.
FRANKFURT — Mit China als Mega-Markt vor der Haustüre konnte sich Australien lange auf seinem Rohstoffreichtum ausruhen. Die Wirtschaft hat seit Anfang der 90er Jahre keine Rezession mehr erlebt, so Michael Gollits, Vorstand von der Heydt & Co. AG. Jedoch wird die Abhängigkeit von China bei strategischen Importen für „Down Under“ immer mehr zum Problem.
FRANKFURT – Die Emissionen von Green Bonds haben einen neuen monatlichen Höchststand erreicht. Die Attraktivität grüner Anleihen sei ungebrochen hoch, so Bram Bos, Lead Portfolio Manager Green Bond bei NN IP, da sie sowohl Anlegern als auch Emittenten Vorteile bieten würden.
FRANKFURT – Die Wachstumsperspektiven in Europa seien im Vergleich zu den USA und China sehr verhalten, betonte Carsten Hermann, Geschäftsführer FERI Trust GmbH, anlässlich der digitalen FERI-Frühjahrstagung. Des Weiteren sei aufgrund der erhöhten Inflationserwartungen mit erheblich steigenden Zinsen zu rechnen.
FRANKFURT – Die Nachfrage nach Infrastruktur-Investments dürfte in den nächsten Monaten und Jahren weiter steigen, sagt Bantleon-Manager Johannes Maier. Dafür würden neben den globalen Fiskalprogrammen auch die besonderen Eigenschaften der Assetklasse, wie relative Stabilität und impliziter Inflationsschutz, sprechen.
FRANKFURT – Dr. Manfred Schlumberger, Leiter Portfoliomanagement bei StarCapital, erwartet eine anhaltende Outperformance zyklischer Substanzwerte. Aufgrund des günstigen Marktumfelds werden die Aktienkurse kurzfristig weiter steigen, so seine Einschätzung, doch danach dürften wieder die Gesetze der Schwerkraft wirken.
FRANKFURT – YUKKA Lab und Universal-Investment starten eine Kooperation rund um Sentiment-Analysen für nachhaltige Kapitalanlagen. „Ziel ist es, Fondsinitiatoren, Asset Manager und institutionelle Anleger mit neuen Service-Produkten bei ihren ESG-Anlagen zu unterstützen“, sagt Michael Reinhard, CEO von Universal-Investment.
Alejandro_FRANKFURT – Zu Jahresbeginn galten Schwellenländeranleihen als aussichtsreiches Investment. Doch die gestiegenen Zinsen in den USA haben Investoren einen Strich durch die Rechnung gemacht. Alejandro Arevalo, Head of Emerging Market Debt bei Jupiter AM, ist jedoch weiterhin bullish und hält den Kaufzeitpunkt für EM-Anleihen für günstig.
FRANKFURT – „Nachhaltige Investoren hatten Small Caps, also Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung, lange Zeit nicht auf dem Radar“, sagt Florent Griffon, SRI-Spezialist bei DPAM. Das ändere sich derzeit sehr deutlich, wobei Griffon empfiehlt, durchaus auch eigene ESG-Scoringmodelle aufzubauen.
FRANKFURT – Vernunft kehrt an die Börsen zurück – das gute alte Stock Picking sei wieder angesagt, erklärt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. „Es geht mehr um klassische Aktienauswahl – Perspektiven zu einem vernünftigen Preis. Auf den Inhalt kommt es an, nicht auf die blendende Verpackung, die die Herde anlockt.“
FRANKFURT – „Die wirtschaftliche Erholung ist bereits von den Märkten eingepreist“, sagt Chris Iggo, AXA IM CIO Core Investments. Wie die aktuellen Marktbewegungen zeigen, würde der Markt zurzeit bereits die nächste Stufe des Zyklus vorwegnehmen – „eine höhere Inflation und eine straffere Geldpolitik“.
MÜNCHEN – Green Bonds haben nach Ansicht von Caterina Ottavi und Matteo Merlin, Manager des Eurizon Fund – Green Euro Credit, erhebliches Potenzial. Nicht mehr nur Staaten oder Organisationen begeben Green Bonds, um damit grüne Projekte zu fördern und zu finanzieren, sondern auch Unternehmen.
FRANKFURT – „Die neue US-Regierung könnte nachhaltiges Investieren grundlegend verändern“, sagt Petra Pflaum von der DWS – „mit tiefgreifenden Auswirkungen weit über die Grenzen der Vereinigten Staaten hinaus.“ Die DWS hat ein Climate-Transition-Risk-Rating eingeführt, um das Klima-Übergangsrisikos auf Länderebene bewerten zu können.
FRANKFURT – Dr. Sonal Desai, CIO Franklin Templeton Fixed Income, befasst sich mit der Frage, wie stark die Inflation ansteigen wird und mit welchen Folgen. Ein erstes klares Signal von Stress hat sie in schwächeren Wechselkursen der anfälligeren Schwellenländer ausgemacht und für den US-Dollar fürchtet sie, dass er häufiger unter Druck geraten werde.
FRANKFURT – Das FERI Cognitive Finance Institute (FCFI) sieht die aktuelle Dekade bis 2030 als Jahrzehnt massiver Beschleunigung und hat dafür den Begriff der „Progressive Twenties“ geprägt, so FERI-Manager Dr. Heinz-Werner Rapp. In einer aktuellen Studie prognostiziere das FCFI für die kommenden Jahre außergewöhnliche Dynamik und enorme Umwälzungen.
FRANKFURT – „Das globale Hedgefonds-Geschäft setzte seinen starken Start in das Jahr 2021 fort“, berichtet eVestment-Analyst Peter Laurelli. 80% der Fonds, die von eVestment verfolgt werden, verzeichneten im Februar eine positive Performance, so die aktuellen Hedgefonds-Performance-Daten für Februar.
FRANKFURT – „Sowohl bei quantitativen als auch bei fundamentalen ESG-Ansätzen ist es von größter Bedeutung, zu verstehen, wie ESG-Ratings konstruiert sind und warum Unterschiede zwischen den Anbietern auftreten“, betont Arne Kerst von DPAM. „Entscheidend wird dies, wenn man Ratings von verschiedenen Anbietern kombinieren möchte.“
FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne stärkt Robert Halver Goldanlegern den Rücken. Trotz des aktuellen Abwärtstrends könnten längerfristig orientierte Anleger darauf vertrauen, „dass Gold seinen unanfechtbaren Glanz behalten wird“. Zwischenzeitliche Eintrübungen müssten allerdings ausgehalten werden.
FRANKFURT – „Die Änderungen in der US-Klimapolitik werden massive Auswirkungen auf die Wirtschafts- und Börsenwelt haben“, sagt Jenny Anderson, Co-Head of Sustainable Investment & ESG bei Lazard AM. Es gelte, diejenigen Unternehmen zu finden, die an der Spitze des Wandels stehen, und die zu meiden, die am stärksten gefährdet sind.
FRANKFURT – „Die Anleger sollten sich das Mantra „Don't fight the Fed“ in Erinnerung rufen“, rät Mondher Bettaieb-Loriot, Head of Corporate Bonds, Vontobel Asset Management, in seinem aktuellen Kommentar. Die Wahrscheinlichkeit eines neuen „Taper Tantrum“ hält er für gering.
FRANKFURT/LUXEMBURG – Themen aus dem Krypto-Umfeld erleben derzeit einen besonders starken Schub in Online-Medien, also News, Blogs und Social Media. Das geht aus dem Trending Score im aktuellen TREND FINDEX hervor. Bitcoin, Kryptowährung und Krypto-Assets zählen zu den Themen, die im Vergleich zum Vormonat den größten Sprung in unserem Trending Score-Ranking gemacht haben.
MÜNCHEN – Insight Investment fokussiert auf Zinsinvestments und Pensionseinrichtungen. Deutschland-Chef Gottfried Hörich (li.) und Risikomanager Wolfgang Murmann erklären, wieso dabei Private Debt eine immer größere Rolle spielt, welche Alternativen es zu ETFs gibt und wie sich zukünftige Krisen umschiffen lassen.
FRANKFURT – „Bemerkenswert“ sei das atemberaubende Tempo des jüngsten Renditeanstiegs, sagt Michael Winkler, Leiter Anlagestrategie bei der St.Galler Kantonalbank Deutschland AG. Er empfiehlt Anlegern, die Portfoliostruktur diversifiziert auszurichten, um auf Eventualitäten vorbereitet zu sein – und gegebenenfalls Zukäufe realisieren zu können.
FRANKFURT – Hedgefonds konnten im Februar die Gewinne des Vormonats weiter ausbauen, da die Zinsen, Rohstoffpreise und Erwartungen einer wieder aufkommenden Inflation zunahmen, erklärt Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR – Hedge Fund Research. Auffällig war vor allem die Erholung der Value-bezogenen Strategien.
FRANKFURT – Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei der Privatbank Donner & Reuschel, sieht den DAX in einem Aufwärtstrend, was in den kommenden Wochen weitere Kursgewinne erwarten lasse. „Im weiteren Jahresverlauf bleibt die Marke von 15.000 Punkten ein realistisches Ziel“, sagt er.
FRANKFURT – Die OPEC+ überraschte die Märkte, indem sie ihre Produktionsquoten für April – entgegen den Konsenserwartungen für eine Erhöhung um 1,5 Millionen Barrel pro Tag – unverändert beließ, wie Michel Salden, Leiter Commodities, Vontobel Asset Management, erklärt. Die Folge: „Ein sehr positives Szenario für Rohöl-Futures.“
FRANKFURT – AllianzGI ist mit dem Allianz Fixed Income Macro am Start, einem Fonds, der darauf abzielt, unkorrelierte Erträge zu anderen traditionellen Anlageklassen – Aktien, Staats- und Unternehmensanleihen – zu erwirtschaften, wie Fondsmanager Kacper Brzezniak erklärt – um den Geldmarkt über einen rollierenden 12-Monats-Zeitraum zu übertreffen.
FRANKFURT — Für mich scheint es, als würden wir uns derzeit weitgehend nur noch mit uns selbst beschäftigen. Mit Inzidenz-Zahlen, Lockdown-Verlängerungen, Impfstrategien, Frisörterminen, zwei Haushalten mit fünf Personen plus Kinder unter 15. Die Covid-Kakophonie treibt Blüten. Geht es Ihnen ein wenig wie mir? Ich kann es nicht mehr hören.
FRANKFURT – „2020 war nach starken Wertverlusten im März ein schwieriges Jahr für Absolute-Return- und Liquid-Alternatives-Strategien in Deutschland“, zitiert Ralf Lochmüller, CEO von Lupus alpha, aus einer aktuellen Absolute-Return-Studie seines Hauses. Größte Verlierer waren die kleineren Fonds, während große Fonds eher zulegen konnten.
FRANKFURT – Noch immer ist asiatisches Private Equity bei vielen Investoren im Vergleich zu USA und Europa untergewichtet. Chris Loh, Managing Partner von Axiom Asia Private Capital, zeigte beim 182. Hedgework am 2. März 2021 auf, warum dies ungerechtfertigt ist und welche Opportunitäten sich gerade im aktuellen Umfeld ergeben.
FRANKFURT – Absolut Research feiert Jubiläum – seit 10 Jahren analysieren die Experten das Fondssegment liquider alternativer Strategien, die unter anderem helfen, in Krisenzeiten Verluste einzugrenzen. Als neue Themen für die nächsten zehn Jahre sieht Absolut-Research-Chef Michael Busack vor allem Digital Assets und KI.
FRANKFURT – Mittelzuflüsse in Rekordhöhe im Jahr 2020 bestätigen das gewachsene Anlegerinteresse an nachhaltigen Investments, wie der Fondsverband BVI berichtet. Gleichzeitig weisen ESG-Fonds Vorteile bei der risiko-adjustierten Rendite auf.
MÜNCHEN – Value-Investing läuft dem Growth-Segment seit Jahren hinterher. Dr. Manfred Schlumberger, Vorstand der StarCapital, macht sich nun aber für den modifizierten Value-Ansatz „Profitable Value-Strategie“ stark und erwartet eine 6 bis 18 Monate dauernde starke Value-Periode, die der PV-Strategie Rückenwind geben sollte.
MÜNCHEN – Seltene Krankheiten treten zwar nicht allzu häufig auf, verlaufen aber in der Regel schwerwiegend. „Es besteht somit ein enormer Bedarf an neuen und innovativen Therapien“, sagt Mario Linimeier, Portfoliomanager bei Medical Strategy. Für Biotech-Firmen erwachsen daraus große Aufgaben und ergeben sich ebenso gute Ertragschancen.
FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne begrüßt Robert Halver die Aufbauhilfe der EU, weil Europa in der Krise zusammenstehen müsse. „Danach aber muss jedes europäische Land seine Hausaufgaben wieder eigenverantwortlich, selbst machen“, fordert er: „Sich regen bringt Segen!“
MÜNCHEN – „Investoren suchen zunehmend nach Anlagestrategien, die Rendite liefern und einen positiven Einfluss auf die Umwelt haben“, so Yerlan Syzdykov, Head of Emerging Markets bei Amundi. Green Bonds aus Schwellenländern hält er für besonders gut geeignet, beide Aspekte zu verbinden. Ein neuer Fonds soll Zutritt zu diesem Markt verschaffen.
FRANKFURT – Gute Nachrichten für die globale Hedgefonds-Branche – im Januar wurden Mittelzuflüsse in Höhe von 6,39 Milliarden Dollar verbucht, wie eVestment-Analyst Peter Laurelli berichtet. Ein Lichtblick nach drei Jahren mit Mittelabflüssen. Das Gesamtvermögen der Hedgefonds-Branche lag Ende Januar bei 3,345 Billionen USD.
FRANKFURT — Für Infrastrukturinvestitionen sind Umwelt, Soziale und Governance-Faktoren von zentraler Bedeutung. Denn eine Auswahl anhand von ESG-Kriterien kann Risiken wie den demografischen Wandel oder Auswirkungen des Klimawandels abfedern und für höhere Marktbewertungen sorgen, so Michael Gollits, Vorstand von der Heydt & Co. AG
MÜNCHEN – Die HANSAINVEST erhebt den Anspruch, gerade hinsichtlich der Digitalisierung mit Innovationen zu punkten. Ziel ist es, Fondsinitiatoren alle Dienstleistungen aus einer Hand anbieten zu können, erklären die Geschäftsführer Dr. Jörg W. Stotz (li.) und Andreas Hausladen.
FRANKFURT – „Es sieht also so aus, als ob die Infektion durch die Inflation abgelöst würde“, ahnt Christian Bender, Portfoliomanager bei SIGNAL IDUNA Asset Management. Er rät, die aus Inflationserwartungen resultierenden Abwärtsrisiken zu reduzieren – etwa in dem die Duration des Portfolios in einigen Teilen verkürzt wird.
FRANKFURT – 2020 haben Anleger 127 Milliarden Euro neu in Publikums- und Spezialfonds investiert – davon 80 Milliarden Euro in Spezialfonds. Besonderen Zuspruch erfuhren auch nachhaltige Publikumsfonds, die mit netto 20,6 Milliarden Euro knapp die Hälfte des Neugeschäfts von Publikumsfonds vereinnahmten.
FRANKFURT – Die jüngste Rallye bei Risikoassets habe zu offensichtlichen Überbewertungen geführt, sagt Umit Kinar, Senior Portfolio Manager bei BANTLEON. Er warnt vor hohen Short-Positionierungen im US-Dollar und einer Verzerrung bei Risikomodellen, was bei Managed-Futures- und Absolute-Return-Strategien zu herben Verlusten führen könnte.
FRANKFURT – Der traditionelle Balanced-Ansatz beim Aufbau eines Portfolios, also die relativ gleichmäßige Aufteilung der Allokation zwischen Aktien und Anleihen sehr hoher Bonität, scheint angesichts zementierter Niedrigzinsen überholt, J.P. Morgan-Experte Tillman Galler. Er rät zu einer Neuausrichtung.
FRANKFURT – Eine aktuelle Spezialfonds-Analyse von Universal-Investment zeigt, dass sich die Staatsanleihebestände in den Fonds 2020 deutlich erhöht haben. Gewinner waren Staatsanleihen von Frankreich, Kanada, Italien, Spanien und Belgien, US-Treasuries wurden gegen den Trend abgebaut.
FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne befasst sich Robert Halver mit den Perspektiven des japanischen Aktienmarkts. Kurz gesagt hält er die aufgehende japanische Aktiensonne auch weiterhin für einen Depot-Aufheller.
MÜNCHEN – Die Wiener ARTS Asset Management ist mit dem C-QUADRAT ARTS Total Return ESG am Start, der auf der Kombination aus regelbasiertem Investmentansatz und einem strikt nach ESG-Kriterien definierten Anlageuniversum basiert, wie Portfoliomanager Leo Willert beschreibt.
FRANKFURT – „Die Aktien kleiner Unternehmen haben die großen Standardwerte seit dem Corona-Crash im März 2020 um Längen geschlagen“, sagt Mike Rode, von American Century Investments. „Für eine weitere Outperformance der Small Caps gegenüber den Standardwerten in diesem Jahr sind alle Zutaten vorhanden“, so Rode weiter.
FRANKFURT – „Zweifelsohne befinden wir uns aktuell in einer extrem aggressiven Phase des Marktzyklus“, sagt Oliver Scharping, Portfolio Manager bei Bantleon und zitiert erfahrene Investoren, die vor einer Blase warnen, die zu Platzen drohe. Scharpings Rat: auf sichere Nischen ausweichen.
MÜNCHEN – An Aktien führt im Portfolio kein Weg vorbei, ebenso wenig an der Integration von ESG-Kriterien, erklärt Thomas Meyer, Country Head Germany bei Degroof Petercam Asset Management (DPAM). Konsequenterweise skizziert er einen praktikablen Weg, den ESG-Ansatz zu implementieren.
FRANKFURT – Die Experten von J.P. Morgan Asset Management sind für das angebrochene chinesische „Jahr des Büffels“ positiv gestimmt. „Die attraktivsten Chancen identifizieren wir in den Sektoren Konsum, Technologie und Gesundheit“, sagt JPM-Managerin Rebecca Jiang.
FRANKFURT – „An den Märkten hat sich die Erwartung eines baldigen Endes der Lockdown-Maßnahmen durchgesetzt“, sagt FERI-Manager Dr. Eduard Baitinger. Doch der „Reopening-Trade“ werde von sehr viel Euphorie getragen, was das Risiko für Rückschläge erhöhe, da ein großer Teil der positiven Erwartungen längst eingepreist sei.
FRANKFURT – SIGNAL IDUNA AM ist mit dem europäischen Aktienfonds HANSAperspektive am Start, der eine langfristige Strategie verfolgt, welche auf die Zukunftsfähigkeit des jeweiligen Betätigungsfeldes abzielt, sagt Fondsmanager Bodo Orlowski. Das Portfolio des Spezialfonds konzentriert sich auf etwa 25 Titel mit Mid-Cap-Bias.
FRANKFURT – Jeremy Gleeson, Portfoliomanager Digital Economy bei AXA Investment Managers, ist überzeugt, dass die Digitale Wirtschaft sich trotz der Herausforderungen durch den Lockdown beschleunigen wird. Er sieht fünf Gründe, warum sie in diesem Jahr für Unternehmen und Verbraucher zentral sein wird.
FRANKFURT – Allianz Global Investors hat die Einführung der Strategie Allianz Resilient Opportunistic Credit verkündet, die institutionellen Anlegern Zugang zum gesamten Infrastructure Debt-Spektrum bietet, so Tom Lees, Senior Portfolio Manager bei AllianzGI.
FRANKFURT – „Die Energiewende könnte für die Weltwirtschaft genauso bedeutend sein, wie es die Digitalisierung gewesen ist“, warnt Giorgio Caputo, Senior Fund Manager bei J O Hambro. Das sollten insbesondere Income-Investoren, die noch stark in Tabak und Öl investiert sind, bedenken und das Portfolio entsprechend umbauen.
FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne befasst sich Robert Halver mit der Gefahr von Blasenbildungen an den Börsen und kritisiert die mangelnde Stabilität. Aber man müsse das Beste daraus machen: „Die Schlechten ins Kröpfchen, die Guten ins Depöt(chen)!“
Frankfurt/Luxemburg – Welche Themen und Trends stecken hinter den Millionen täglich veröffentlichten Artikeln und Social-Media-Posts? Um diese Frage zu beantworten, haben CURE Intelligence und GFD Finanzkommunikation, das Unternehmen hinter Hedgework, den TREND FINDEX entwickelt. Ziel ist es, Trends mit Bezug zum Finanzsektor zu identifizieren, ihre Bedeutung zu einzuordnen und ihre Entwicklung zu visualisieren.
MÜNCHEN – Lange Zeit als technische Spinnerei abgetan und müde belächelt, gewinnt die Blockchain zusehends an Bedeutung. Angesichts diverser Anwendungsmöglichkeiten sind die Unternehmen inzwischen aufmerksam geworden – und auch Fonds wie der der von Axel Daffner betreute ART Transformer Equities widmen sich dem Thema.
FRANKFURT – Langfristig sei der Ölpreis rückläufig, der Zenit könnte bereits überschritten sein, sagt Chris Iggo, CIO bei AXA Investment Managers. In seinem aktuellen Kommentar erläutert er die langfristigen Auswirkungen einer abnehmenden Abhängigkeit von Öl und was dies für Klima und Weltwirtschaft bedeuten könnte.
FRANKFURT – „Die Märkte sind wieder in Partystimmung“, sagt Ariel Bezalel, Anleihenexperte bei Jupiter AM. „Der Optimismus ist groß, dass es zu einem kräftigen Aufschwung kommt, wenn die Wirtschaft erst wieder hochgefahren werden kann.“ Den Beginn eines neuen Inflationstrends fürchtet er indes nicht.
FRANKFURT – Eine aktuelle Risiko-Ertragsanalyse aus dem Hause StarCapital zeigt, dass Crossover-Anleihen bezogen auf ihr Risiko deutlich mehr Ertrag liefern als das breite Investment-Grade-Segment. Rentenstratege Adam Choragwicki präferiert Anleihen mit einem BBB- oder BB-Rating.
FRANKFURT – „Stark steigende Staatsschulden, ausufernde Notenbankbilanzen und nahezu unbegrenzte Liquidität an den Kapitalmärkten werden die Flucht in Sachwerte weiter anheizen“, sagt Stefan Wallrich, Vorstand Wallrich Asset Management AG. Aktienmärkte dürften hiervon überproportional profitieren.
FRANKFURT – Die Vorschläge zur Verbesserung der PRIIPs-Informationsblätter stellen einen großen Fortschritt für bessere Anlegerinformationen dar, sagt BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter. Gleichzeitig fordert der BVI eine verlängerte Frist für die Umsetzung sowie kein nebeneinander von PRIIPs- und OGAW-KIDs für Fonds.
FRANKFURT – 2020 war auch für Mikrofinanzinvestments ein herausforderndes Jahr. Dr. Carlos De las Salas Vega, CIO bei Invest in Visions, rechnet indes damit, dass sich die kontinuierliche Aufhebung der Lockdown-Regelungen positiv auf den Mikrofinanzsektor auswirken werde.
FRANKFURT – J.P. Morgan Asset Management hat die Chancen alternativer Anlagen untersucht und den Global Alternatives Outlook für 2021 erstellt. „Neben einem Ausblick für die wichtigsten alternativen Anlageklassen umfasst der Report Einschätzungen der CEOs, CIOs und Strategen für 14 alternative Anlagesegmente“, sagt JPM-Manager Jens Schmitt.
FRANKFURT — Für viele war das vergangene Jahr eine extreme Herausforderung. Und das laufende Jahr wird für so manchen Marktteilnehmer nicht minder schwierig. „2021 wird ein regulatorisches Hammerjahr“, hat Frank Dornseifer, der Geschäftsführer des BAI, auf dem 181. Hedgework sein Fazit bereits gezogen.
FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne befasst sich Robert Halver mit den jüngsten Kämpfen der Shortseller gegen organisierte Kleinanleger, der die betreffenden Aktien zu Spielbällen der Stimmungslage reduziert. Alles in allem rät er, dass Aktionäre sich nicht irritieren lassen und dem Aktienmarkt treu bleiben sollten.
FRANKFURT – China bereitet sich auf die Feierlichkeiten zum Beginn des „Ochsen“-Jahres am 12. Februar vor. Jasmine Kang, Portfoliomanagerin des Comgest Growth China, schätzt derweil die Aussichten für die chinesischen Aktienmärkte mittel- und langfristig positiv sein. Gleichwohl sollten sich Anleger vor hoher Volatilität in Acht nehmen.
MÜNCHEN – Die Ratingagentur Scope hat für die acht wichtigsten Aktienfonds-Peergroups untersucht, wie hoch der Anteil der Fonds ist, die 2020 den Vergleichsindex schlagen konnten. Demnach liefen 46% der aktiven Fonds besser als die Benchmark. Die volumengewichtete Outperformance-Ratio lag mit 63,5% deutlich darüber.
MÜNCHEN – „Alle Anzeichen deuten darauf hin, dass 2021 ein äußerst spannendes Jahr für Infrastruktur als Anlageklasse wird“, sagt Susanne Reisch, Senior Portfolio Manager bei Bantleon. Zum einen durch anstehende Investitionen in Basis-Infrastruktur und zum anderen aufgrund der fiskalpolitischen Stützungspakete.
FRANKFURT – Zahlreiche Zukunftsthemen, wie die Elektromobilität oder auch regenerative Energien, treiben die Nachfrage nach Kupfer. Brian Kloss, Portfoliomanager beim US-Investmenthaus Brandywine Global, erklärt, wieso das Industriemetall auch Anleihe-Investoren Chancen eröffnet.
FRANKFURT – Anlässlich des 181. Hedgeworks haben die BAI-Verantwortlichen Frank Dornseifer und Philipp Bunnenberg Ergebnisse aus dem BAI Investor Survey 2020 vorgestellt und die Konsequenzen für die institutionelle Kapitalanlage erläutert. Im Interview mit Hedgework präzisieren sie ihre wichtigsten Aussagen.
FRANKFURT – Nach einem fulminanten 2020, in dem Bitcoin um 302,4 Prozent und Bitcoins kleiner Cousin Ethereum sogar um 482,7 Prozent gestiegen ist, stellen sich Investoren vor allem eine Frage: Ist der Bitcoin-Preis von mittlerweile 34.000 Dollar schon zu hoch oder kann man noch einsteigen? Von Hansen Wang, Senior Associate, 21Shares
FRANKFURT – Der Gamma Plus Fonds der Conservative Concept Portfolio Management AG (CCPM AG) ist Mitte 2020 an den Markt gekommen. Hedgework sprach mit Fondsmanager Markus Buchmann über den Start und die bisherigen Erfolge.
MÜNCHEN – „Das Auftreten der Pandemie Anfang 2020 stellte gleichzeitig ein Risiko für alle Volkswirtschaften und alle Wirtschaftssektoren dar“, sagen Martin Roßner (li.) und Kai Mösmang von ThirdYear Capital. Nun stelle sich aber die Frage, inwieweit „besondere Risiken für hoch bewertete Finanzmärkte“ aufgrund der wirtschaftlichen Erholung auftreten könnten.
FRANKFURT – Das großzügige Liquiditätsumfeld hat am Markt für europäische Hochzinsanleihen etliche „Zombieunternehmen“ hervorgebracht, so Roman Gaiser von Columbia Threadneedle Investments. Diese seien zwar im Moment noch überlebensfähig, die Frage sei aber, wie lange.
FRANKFURT – In einem erfolgreichen Portfolio aus Investment Grade-Corporates sollten aus Sicht von Maria Stäheli von Fisch AM aktuell zwei Bestandteile nicht fehlen: Die aktive taktische Nutzung von Relative-Value-Chancen über Regionen, Währungen und Bonitäten hinweg sowie ein aufmerksames Durationsmanagement.
MÜNCHEN – Denise Simon von Lazard Asset Management ist zuversichtlich, dass Anleger in Schwellenländeranleihen, nach einer schwierigen Zeit, im Jahr 2021 Positives zu erwarten haben: „Top-down-Faktoren, Bottom-up-Fundamentaldaten und Bewertungen stehen günstig und sprechen für starke Renditen.“
FRANKFURT – Das Interesse an Green Bonds ist immens. Allerdings müssen Investoren höllisch aufpassen, um Greenwashing zu vermeiden, da der Markt für grüne Anleihen neue Höhen erreicht, wie James Rich, Senior Portfolio Manager bei Aegon Asset Management, erklärt.
MÜNCHEN – Der Antecedo Defensive Growth Fonds basiert ausgerechnet auf der höchst volatilen Technologiebörse Nasdaq – und profitiert zusätzlich, wenn die Volatilität stark ausschlägt. Fondstüftler Kay-Peter Tönnes über seine Anlagestrategie und Szenarien, die seinem Fonds besonders in die Hände spielen.
FRANKFURT – Die Nachfrage der Investoren nach außerbörslichen Beteiligungen sei ungebremst, sagt Ahmet Peker von FERI Trust. Daher müsse mit einem weiteren Anstieg an „Dry Powder“ gerechnet werden, was die Preise treibe und die Renditen drücke.
FRANKFURT – Während US-Präsident Biden vorrangig damit beschäftigt sein wird, Covid-19 unter Kontrolle zu bringen, sehen die Chancen auf wirtschaftliche Erholung in den USA gut aus. „Dies könnte das Jahr der „Rising Stars“ werden“, sagt Fraser Lundie, Head of Credit, bei Federated Hermes, „mit Rückenwind für Titel im Investment-Grade-Bereich.“
FRANKFURT – Der in kleinkapitalisierte europäische Unternehmen investierende Lupus alpha Micro Champions hat im abgelaufenen Jahr mit knapp 24% über dem Vergleichsindex die höchste Outperformance seit Auflegung erzielt, berichtet Fondsmanager Jonas Liegl.
MÜNCHEN – Barings-Manager Martin Horne hat im Segment der Hochzinsanleihen eine Reihe von unterstützenden Faktoren ausgemacht – von überschaubareren Zahlungsausfällen und einer geringeren Anfälligkeit für potenziell steigende Zinsen bis hin zur anhaltenden Suche der Anleger nach Renditechancen.
FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne bricht Robert Halver eine Lanze für die Soziale Marktwirtschaft. Dabei mische sich der Staat zwar ein, schaffe aber auch einen ordnungspolitischen Rahmen, innerhalb dessen sich der Wettbewerb mit freien Entscheidungen der Bürger und Konsumenten ordentlich entfalten könne.
FRANKFURT – Der GF Global Select HI Dachfonds ist vom Finanzen Verlag mit gleich drei „Finanz-Oscars“ für überdurchschnittliche Wertentwicklung über mehrere Jahre ausgezeichnet worden. Fondsberater Günter Fett sieht damit die Investmentstrategie des Fonds bestätigt.
HAMBURG – Passgenaue Equity-Investments im Immobilienbereich für institutionelle Investoren entwickeln und managen: Das ist der Anspruch der neu gegründeten Engel & Völkers Asset Management, so Geschäftsführer Anton Tjoonk. Mit dem EV European Logistic Fonds 1 wurde bereits der erste Fonds für europäische Logistikimmobilien aufgelegt.
FRANKFURT – Das Kapital der Hedgefonds-Branche ist zum Abschluss eines volatilen Jahres 2020 stark angestiegen, sagt Kenneth J. Heinz, Präsident von Hedge Fund Research, zum kleineren Teil aufgrund von Neuinvestments und zum größeren Teil aufgrund von kräftigen Performancegewinne der Hedgefonds.
MÜNCHEN – Christopher Smart, Chefstratege des Barings Investment Institute, hat zehn Aufgaben formuliert, die US-Präsident Joe Biden aus Sicht von Investoren anpacken sollte. Gleichzeitig warnt er davor, vom neuen „CEO der USA Inc.“ während der nächsten vier Jahre Wunder zu erwarten. Die Spielräume, Ressourcen und Optionen seien begrenzt.
FRANKFURT – In Chinas neuem Fünf-Jahresplan spielen der Ausbau einer digitalen Infrastruktur, Elektro- und Wasserstoffmobilität und ehrgeizige Klimaziele eine zentrale Rolle, sagt Michael Gollits, Vorstand von der Heydt & Co. AG. Dabei stehe über allem das Motto: China First!
FRANKFURT – Auch 2021 sind High-Yield-Anleihen attraktive Investitionsmöglichkeiten, sagt Ottmar Wolf von der FAM Frankfurt Asset Management AG. Insbesondere bei Unternehmen mit stabilen Geschäftsmodellen dürfte mit Hochzinsanleihen ein Performance-Potenzial im mittleren einstelligen Bereich zu realisieren sein.
MÜNCHEN – Morgen wird Joe Biden in Washington als neuer US-Präsident vereidigt – das politische Top-Ereignis der Woche. Viele Amerikaner erwarten zusätzliche Unterstützung im Kampf gegen die Folgen der Corona-Pandemie. Die kurzfristigen Auswirkungen an den Börsen dürften indes überschaubar bleiben, ahnt Carsten Mumm von Donner & Reuschel.
FRANKFURT – 2021 wird ein chancenreiches Jahr, wenn auch mit Einschränkungen – davon ist Christian Riemann von La Française Asset Management überzeugt. Er sieht Aktien, mit Blick auf die medizinischen Fortschritte und eine dynamische Konjunkturentwicklung, als die voraussichtlich erfolgreichste Anlageklasse.
FRANKFURT – Aktienkurse haben weiterhin Luft nach oben – trotz der Anstiege in den vergangenen Monaten, mitunter auf neue Rekordstände, sagt Paul Doyle, Aktienmanager bei Columbia Threadneedle. Dafür sprächen vor allem anhaltende politische Unterstützung, niedrige Zinsen und vergleichsweise hohe Aktienrisikoprämien.
FRANKFURT – Laut den Experten von J.P. Morgan Asset Management sorgen große Krisen nicht nur für Volatilität an den Aktienmärkten, sondern bringen in der Regel auch einen Favoritenwechsel mit sich. Die globale Pandemie könnte nun den Beginn einer asiatischen Dekade einläuten, sagt Kapitalmarktstratege Tilmann Galler.
FRANKFURT – Im aktuellen Marktumfeld, in dem Anleger zwischen Kapitalschutz und angemessenen Erträgen hin- und hergerissen sind, stellen Wandelanleihen ein wertvolles Instrument dar, um in Wachstums-Stories zu investieren und gleichzeitig das Verlustrisiko zu mindern, sagt Peter Richters, Leiter Institutioneller Kunden, UBP Asset Management.
FRANKFURT – Immer lauter werden die Zweifel an einer Fortsetzung der Liquiditätshausse, fürchtet Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Gleichwohl sieht er die (niedrigen) Zinsen nicht – wie früher – als natürlichen Feind von Aktien. „Man bleibt sich freundschaftlich verbunden.“
FRANKFURT – Das Interesse an Sachwertinvestments halte bei institutionellen Investoren im deutschsprachigen Raum auch 2021 an, so Dr. Rupert Hengster, Geschäftsführer von HLK. Gefragt seien insbesondere Immobilien, Private Debt, Private Equity und Infrastruktur.
FRANKFURT – Die meisten Rohstoffe befinden sich im Aufwind, sagt Michel Salden, Leiter Commodities bei Vontobel Asset Management. Selbst Öl, das immer noch mit einer schwachen Nachfrage kämpfe, habe dank der jüngsten Produktionskürzungen Saudi-Arabiens das Potenzial, bis Mitte des Jahres bei über 60 US-Dollar zu notieren.
CHICAGO – Hedgefonds legten im Dezember erneut zu und setzten die starken Gewinne von November fort. Damit schlossen sie ein volatiles Jahr ab, das von der globalen Coronavirus-Pandemie, politischen Unsicherheiten und Protesten geprägt war, wie HFR-Präsident Kenneth J. Heinz resümiert.
FRANKFURT – „Eine gute Governance ist auf Unternehmensseite der Schlüssel zu zukunftsfähigen Weichenstellungen“, betont Dr. Götz Albert, CIO von Lupus alpha. Konsequenterweise hat Lupus alpha daher für zwei europäische Nebenwerte-Fonds eine verbindliche ESG-Methodik eingeführt.
FRANKFURT – Im Börsenjahr 2021 ist weiterhin mit Rückenwind für Aktien zu rechnen. Vor allem bei Aktien aus Schwellenländern sowie IT-Werten sieht Stefano Zoffoli, Chefstratege bei Swisscanto Invest, gute Perspektiven für Kursgewinne. Im Bereich der Anleihen erscheinen chinesische Staatsanleihen für 2021 besonders attraktiv.
FRANKFURT – Um die Wirtschaft zu unterstützen, dürften viele Infrastrukturprojekte künftig vorgezogen werden, erwarten die Experten von ClearBridge Investments. Insbesondere bei Projekten aus den Bereichen der Versorgung, der Verkehrsinfrastruktur sowie der Kommunikationsinfrastruktur seien Chancen zu erkennen.
FRANKFURT – „Der verzögerte Sieg, durch den die Demokraten die Kontrolle über die US-Legislative übernehmen, ist für Investoren wichtig“, sagt Norman Villamin, CIO Wealth Management bei UBP. Das biete der Biden-Administration die Möglichkeit, anstehende Ausgaben in das Jahr 2021 vorzuziehen und deren Finanzierung auf später zu verschieben.
FRANKFURT – „Im Jahr 2021 ist ein Anlageumfeld vergleichbar mit der letzten Finanzkrise realistisch“, sagt Chris Iggo, CIO AXA IM Core Investments. „Damals schnitten kreditintensive Anlageformen vergleichsweise gut ab.“ Anleiheinvestoren sollten aber neben der Geldpolitik insbesondere die Wachstums- und Inflationserwartung im Blick behalten.
MÜNCHEN – Die Schuldenuhr dreht sich immer schneller. Ende 2019 stand Deutschland noch mit 1,9 Billionen Euro in der Kreide. Jetzt sind es fast 2,3 Billionen. Können wir das jemals zurückzahlen? Dr. Hans-Jörg Naumer von Allianz GI ist zuversichtlich. Sogar ohne Steuererhöhungen dürfte der Schuldenabbau gelingen.
MÜNCHEN – Für US-Technologieaktien war 2020 ein ausgezeichnetes Jahr, sagt Jonathan Curtis, Manager des Franklin Technology Fund. Die COVID-19-Pandemie habe einen digitalen Transformationstrend beschleunigt, der keinerlei Anzeichen auf Abkühlung erkennen lässt. In einem aktuellen Bericht verrät er, welche Themen er 2021 im Auge behält.
FRANKFURT – „Am nachhaltigen Wachstum der Schwellenländer können Investoren teilhaben“, sagt Andreas Scharf, Investment Analyst bei Apo Asset Management. „Speziell Gesundheitsinvestments bieten Chancen, von attraktiven Nischenmärkten und dem Trend der fortschreitenden Symbiose von Technologie und Gesundheit zu profitieren.“
MÜNCHEN – Erstmals seit 2018 haben im 3. Quartal 2020 die Neuauflagen von Hedgefonds die Liquidationen überstiegen, berichtet HFR-Präsident Kenneth J. Heinz aus dem aktuellen HFR Market Microstructure Report. Die Branche würde sich für 2021 positionieren und Investoren ihre Engagements in Hedgefonds erhöhen, so seine Einschätzung.
FRANKFURT – Durch zwei „entscheidende politische Entscheidungen“ konnten sowohl in den USA als auch in Europa wirtschaftliche Belastungsfaktoren aus dem Weg geräumt werden, erklärt Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei der Privatbank Donner & Reuschel. Gleichwohl warnt er ob der Allzeithochs an den Börsen vor einem Jahresstart unter Schwankungen.
FRANKFURT – Die wichtigste Triebkraft der wirtschaftlichen Entwicklung im Jahr 2021 ist nach Einschätzung von FERI-Analyst Axel Angermann die Überwindung der Corona-Pandemie. Er rechnet im Jahresverlauf mit einer zunehmend positiven Wachstumsdynamik in den meisten Bereichen der deutschen Wirtschaft.
FRANKFURT – Das Jahr 2020 wird für viele als ein „Annus horribilis“ in Erinnerung bleiben. Dass sich zum Jahresende die Nachrichtenlage gebessert hat, lässt Tilmann Galler von J.P. Morgan AM etwas optimistischer auf das neue Jahr blicken.
FRANKFURT – Die Kapitalmarktexperten von Berenberg schauen optimistisch ins neue Jahr. Die Rückkehr der USA zu einer ruhigeren Außen- und Handelspolitik und ein Abflauen der Corona-Pandemie im kommenden Frühling sollten dafür sorgen, dass die Weltkonjunktur im Laufe des Jahres 2021 global anziehen kann, sagt Berenberg-Chefvolkswirt Dr. Holger Schmieding.
FRANKFURT – Im November verbuchte die globale Hedgefonds-Branche – den zweiten Monat in Folge – Mittelzuflüsse in Höhe von 8,28 Milliarden Dollar, wie eVestment-Analyst Peter Laurelli berichtet. Das reduzierte die Mittelabflüssen im laufenden Jahr auf 49,86 Milliarden Dollar, das globale Hedgefonds-Volumen liegt bei 3,263 Billionen Dollar.
FRANKFURT – Die Nachricht über Corona-Mutationen in Großbritannien brachte das Virus zurück an die Börse, mit zum Teil heftigen Kursreaktionen. Doch der Anlagedruck werde die Nachfrage nach Zinspapieren ebenso hoch halten wie die Aktiennachfrage, meint Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei der Privatbank Donner & Reuschel.
FRANKFURT - „Anleihen bleiben auch 2021 ein wichtiger Baustein im Portfolio“, betonen die Experten von Western Asset Management. Neben Stabilität und einer Absicherung gegen Marktrisiken, können Bonds auch für Chancen stehen.
MÜNCHEN – 2021 wird das Jahr der Erholung, prognostiziert Dr. Michael Heise, Chefökonom von HQ Trust und Honorarprofessor der Uni Frankfurt. Investoren sollten sich auf anhaltend niedrige und negative Zinsen einstellen – und weiter steigende Kurse am Aktienmarkt.
München – 2020 war ein Rekordjahr für Gold-Investments, sagt Stefan Breintner von der DJE Kapital AG. Auslöser war die große Nachfrage nach Gold-ETFs und zudem nach physischem Gold in Barren oder Münzen. 2021 erwartet Breintner erneut ein starkes Goldjahr, weil die Schmucknachfrage wieder anziehen dürfte.
FRANKFURT – Das Credit Suisse Research Institute hat eine Studie veröffentlicht, die die langfristigen Auswirkungen von COVID-19 untersucht. Darin wird festgestellt, dass COVID-19 die Welt, wie wir sie kennen, nicht radikal verändert, sondern bereits bestehende sozioökonomische Trends beschleunigt, so CIO Nannette Hechler-Fayd’herbe.
MÜNCHEN – Wealthcap hat seinen aktuellen Marktüberblick zur Entwicklung alternativer Zielfondsinvestments vorgelegt. Darin zeigt sich, dass Anleger verstärkt auf Risiko-Rendite-Performance achten, die Sicherheit großer Manager suchen und sich am Immobilienmarkt zurückhalten, so Wealthcap-Manager Stefan Echter.
MÜNCHEN – Francesco Sedati, Head of Fundamental Research bei Eurizon, blickt überaus optimistisch ins neue Jahr. Einerseits bezeichnet er die langfristigen Wachstumschancen für den Technologiesektor als intakt, andererseits erwartet er bei zyklischen Sektoren einen Gewinnsprung, betont aber, dass Stockpicking „King“ sei.
FRANKFURT – Universal-Investment gibt Gas auf dem Weg zum digitalen Fonds: Das Fondshaus hat mit Enlyte eine eigens entwickelte, modular aufgebaute und auf Distributed-Ledger-Technologie basierte Investmentplattform gestartet, so CEO Michael Reinhard, zum Start in die Digital-Assets-Investmentwelt.
FRANKFURT – „Klimaneutralität kann in vielen Branchen nur mit grünem Wasserstoff erreicht werden“, sagt Gerd Junker, Geschäftsführer der Grünes Geld Vermögensmanagement GmbH. Er sieht daher die Wasserstoff-Technologie als „die nächste große Chance im Cleantech-Bereich“.
FRANKFURT – „Wasser hat für die Weltwirtschaft eine elementare Bedeutung, ob für einen einzelnen privaten Verbraucher oder einen Industriekonzern“, sagt Michael Gollits, Advisor des OVID Infrastructure HY Income Fonds. In diesem Anlageuniversum lasse sich so manche Renditeperle finden.
MÜNCHEN – Franklin Templeton ist mit dem Franklin K2 Emso Emerging Markets UCITS Fund am Start, der europäischen Anlegern ein Engagement in Long- und Short-Positionen in Anleihen aus Schwellenländern bietet, wie Fondsmanager Bill Santos beschreibt.
FRANKFURT – Deutschland zählt zu den größten Fondsmärkten für Nachhaltigkeit in Europa, sagt Thomas Richter, Hauptgeschäftsführer des deutschen Fondsverbands BVI. Eine aktuelle BVI-Studie bescheinigt insbesondere großes Wachstumspotenzial für Nachhaltigkeitsstrategien wie „Impact Investing“.
FRANKFURT – Die alljährliche BAI-Umfrage bringt regelmäßig interessante Erkenntnisse. So hat sich die Zahl der Investoren, für die die Rendite einer der Hauptfaktoren für die Integration von ESG-Faktoren in ihren Investmentprozess ist, binnen Jahresfrist mehr als verdoppelt, wie BAI-Chef Frank Dornseifer aus der aktuellen Umfrage zitiert.
FRANKFURT – Um langfristig an Renditechancen zu partizipieren, sollte auf eine ausgewogene Anlagestruktur aus Anleihen, Aktien und Trendinvestments gesetzt werden, wodurch Anleger von einer optimalen Diversifikation profitieren, sagt Christian Sammet, Geschäftsführer der Wealthgate GmbH.
FRANKFURT – „Nach einem turbulenten Jahr hat das globale Hedgefonds-Geschäft im November eine der höchsten durchschnittlichen monatlichen Renditen seit 20 Jahren erzielt“, sagt eVestment-Analyst Peter Laurelli. Die Mehrheit der Fonds liegt nunmehr im grünen Bereich.
FRANKFURT – Kommt die Inflation zurück? Viele Argumente würden dafür sprechen, sagt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne, aber die gewichtigeren dagegen. Vielmehr müssten die politischen und institutionellen Akteure vermeiden, dass Deflation aufkomme, was sie auch mit aller Macht tun würden.
FRANKFURT – Das kommende Jahrzehnt steckt voller Innovationen, die Investoren nutzen können, wie Swisscanto-Manager Rocco Rafel betont. Sein Augenmerk gilt unter anderem der 5G-Technologie, Digitalisierung, Healthcare sowie alternativen Antriebsarten wie etwa Wasserstoff.
MÜNCHEN – Der Führungswechsel in den USA, ein Umdenken in Großbritannien und ein schleppender politischer Wille in der EU lassen die USA und Großbritannien zu starken Anwärtern werden, die globale grüne Agenda zur Festlegung von Standards anzuführen, so Aegon-Fondsmanager Robert-Jan van der Mark.
FRANKFURT – In einem weiteren Schritt zu mehr Nachhaltigkeit, lanciert die Credit Suisse ihre ersten strukturierten Produkte, deren Emissionserlöse für grüne Projekte verwendet werden, sagt Marisa Drew, CEO Impact Advisory and Finance, Credit Suisse.
FRANKFURT – Edelmetalle, welche über einen ausgeprägten Wertaufbewahrungscharakter verfügen, könnten auch im kommenden Jahr geringe Opportunitätskosten aufweisen, sagt Nico Baumbach, Fonds- und Portfoliomanager bei SIGNAL IDUNA Asset Management.
FRANKFURT – Der Credit Suisse (Lux) Environmental Impact Equity Fund hat ein verwaltetes Vermögen von mehr als 600 Millionen USD erreicht und ermöglicht Anlegern ein Engagement in Unternehmen, welche Lösungen für die dringlichsten Umweltprobleme entwickeln.
MÜNCHEN – Mit dem „Marktausblick 2021“ wirft Allianz Global Investors (AllianzGI) einen detaillierten Blick ins nächste Jahr. Neben einer eingehenden Untersuchung von vier ausgewählten Anlagethemen liefert die AGI auch einen Ausblick nach Regionen und nach Anlageklassen.
FRANKFURT – Digital Assets und Kryptowährungen gewinnen bei institutionellen Investoren zunehmend an Attraktivität, sagt Dr. Holger Sepp, Mitglied des Vorstandes von Hauck & Aufhäuser. Daher können ab Januar 2021 Großanleger in einen Kryptofonds aus führenden Kryptoassets investieren.
FRANKFURT – Die Value-Branche könnte von den neuerlich positiven Marktimpulsen nachhaltig profitieren. Allerdings ist das Wiedererstarken von Value keineswegs eine ausgemachte Sache, sagt Robert Davis, Senior Portfolio Manager European Equities bei NN IP.
FRANKFURT – Lupus alpha hat das Verhalten von Small und Mid Caps in und nach den großen Marktkrisen der vergangenen 20 Jahre untersucht. Demnach zeigen sich europäische Nebenwerte aus Risiko-Rendite-Sicht den Standardwerten klar überlegen, betont Dr. Götz Albert, CIO bei Lupus alpha.
FRANKFURT — Ich erspare mir an dieser Stelle einen Jahresrückblick. Dieser wird für jeden individuell anders ausfallen. Nicht nur beruflich und Performance-mäßig, sondern auch privat. Lassen Sie uns gemeinsam nach vorne schauen. 2021 wird die Belastung durch Covid abnehmen. Dies ist eine mehr als begründete Hoffnung.
FRANKFURT – Die Conservative Concept Portfolio Management AG (CCPM AG) ist ein hochspezialisierter Anbieter von Publikums- und Spezialfonds mit Fokus auf Alternative Investments. Hedgework sprach mit Marketing-Direktor Thomas Hunger über den Frankfurter Mezzanine Fonds, der in verbriefte Anleihen auf Immobilien-Projekte investiert.
FRANKFURT – Seit Juli 2020 ist die Taxonomie-Verordnung „als Herzstück zur Erreichung einer nachhaltigeren Finanzwirtschaft“ in Kraft. Viele Investoren wissen jedoch nach wie vor nicht damit umzugehen. Marcus Columbu und Swantje Teller, Rechtsanwälte bei AC Tischendorf, wollen dem abhelfen.
MÜNCHEN – ESG-Aspekte im Portfoliomanagement sollten nicht isoliert betrachtet werden, sondern in einem gesamtheitlichen Zusammenhang, betont Andreas Böger von C-Quadrat. Der Wiener Asset-Manager achtet deshalb auch auf Qualität und aktives Risikomanagement – und erzielt so eine gute Performance.
FRANKFURT – Die künftige US-Finanzministerin Janet Yellen soll ein Teil der neuen US-Strategie darstellen. Damit werde das Ziel deutlich, die Geld- und Fiskalpolitik künftig noch enger zu verflechten, sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Gründer und Leiter des FERI Cognitive Finance Institutes.
FRANKFURT – HELIUM ist mit dem Anspruch angetreten, das weltweit größte dezentrale Peer-to-Peer-Netzwerk für das Internet of Things (IoT) zu etablieren. Als Referent des 180. Hedgeworks beschreibt Claus Hilpold, Senior Advisor bei L1 Digital AG, das Projekt, das gänzlich dezentral Peer-to-Peer auf der Blockchain realisiert wird.
FRANKFURT – In der momentanen Investmentlandschaft mit den klassischen „sicheren Anlagehäfen“ unter Druck und Dividendenaktien mit starkem Aufholpotenzial sieht Jakob Tanzmeister von J.P. Morgan Asset Management vor allem in einem flexiblen Multi-Asset-Income-Ansatz vielseitige Ertragsquellen für Anleger.
MÜNCHEN – „Die Weltwirtschaft hat gute Aussichten, die Corona-Pandemie im Jahr 2021 zu überwinden und auf einen klaren Wachstumskurs zu gehen“, sagt FERI-CIO Dr. Heinz-Werner Rapp. „Der Aufwärtstrend an den weltweiten Aktienmärkten sollte sich deshalb fortsetzen!“
MÜNCHEN – Der Conditional Value at Risk ist die natürliche Erweiterung des VaR. Die asymetrische Risikomessung mit dem CVaR konzentriert sich auf besonders ungünstige Marktentwicklungen – und ermöglicht so die vollständige Ausschöpfung des Ertragspotenzials bei gleichzeitig effektiver Risikobegrenzung – von Prof. Martin T. Schulz.
FRANKFURT – „Der Bitcoin gehört mittlerweile zur Anlagefamilie“, betont Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Aber glorifizieren mag er ihn nicht. Er werde von Anlegern genutzt wie jede andere Anlageklasse, sei aber kein Ersatz für Aktien – und was die langfristige Wertaufbewahrungsfunktion angehe auch kein Ersatz für Gold.
FRANKFURT – Aufgrund der voraussichtlichen Verlängerung der Rohölförderungskürzung um mindestens drei bis sechs Monate, könnte die Ölförderung erst in der der zweiten Hälfte des Jahres 2021 wieder auf das Niveau von 2019 steigen, sagt Michel Salden, Leiter Rohstoffe bei Vontobel AM. Die aktuelle Preisrallye am Ölmarkt hält er für verfrüht.
FRANKFURT – Laut dem aktuellen Hedge Fund Asset Flows Report von eVestment für Oktober 2020 verzeichnete die Branche im vergangenen Monat weltweit Mittelabflüsse in Höhe von 5,04 Milliarden Dollar, so eVestment-Analyst Peter Laurelli.
MÜNCHEN – „China ist der globale Lichtblick, da sich die dortige Wirtschaft stetig erholt und in einem sehr respektablen Tempo voranschreitet“, sagt Nordea-Manager Sébastien Galy. Das werde 2021 seiner Einschätzung nach positiv auf die Weltwirtschaft ausstrahlen, wenngleich die Volatilität erhöht sein dürfte.
FRANKFURT – Aus dem Wirecard-Skandal hat der deutsche Leitindex DAX seine Lehren gezogen und ein neues Regelwerk mit mehr Werten und strengeren Vorgaben bekommen, sagt Kurt Cruickshank, Fondsmanager des Aberdeen Standard SICAV I - German Equity Fund.
FRANKFURT - Die enormen geld- und fiskalpolitischen Anreize unmittelbar im Anschluss an die Marktturbulenzen im März konnten das Anlegervertrauen wiederherstellen. Warum die derzeitigen Bewertungen am Markt für Hochzinsanleihen attraktiv erscheinen, erläutert Volker Kurr, Head of Europe, Institutional, bei Legal & General (LGIM).
MÜNCHEN – China hat in kurzer Folge seinen neuen Fünf-Jahresplan, den 15-Jahres-Technologieplan und das asiatische Freihandelsabkommen verabschiedet, was bedeutsame Impulse für die chinesische Wirtschaft bringt, wie Stephen Li Jen, Manager des rund zwei Milliarden Euro schweren Eurizon Fund - Bond Aggregate RMB, im Interview betont.
FRANKFURT – Die Aussicht auf baldigen Einsatz von CoViD-19-Impfstoffen gibt vor allem zyklischen Aktien Auftrieb, sagt Dr. Eduard Baitinger, Head of Asset Allocation in der FERI Gruppe. Dennoch sei die Pandemie noch lange nicht unter Kontrolle, weshalb Investoren ihre Portfoliorisiken eng im Blick behalten sollten.
FRANKFURT – Robert Halver vergleicht in seiner aktuellen Kolumne Europa mit Asien und mahnt das Beibehalten des Leistungsprinzips an. Wirtschaftlicher Erfolg sei keine gefährliche Krankheit, die man ähnlich einer Teufelsaustreibung mit Überbesteuerung oder Enteignungsgelüsten heilen müsse.
FRANKFURT – Dank eines Nettomittelzuflusses von 28,9 Milliarden Euro im 3. Quartal ist das Neugeschäft der deutschen Fondsbranche laut Berechnungen des Fondsverbands BVI seit Jahresbeginn auf 71 Milliarden Euro angewachsen. Im Fokus des Anlegerinteresses standen im 3. Quartal neben Aktienfonds vor allem Geldmarkt- und Mischfonds.
FRANKFURT – „Durch das RCEP-Freihandelsabkommen wird der Schwerpunkt der Weltwirtschaft weiter nach Osten verschoben“, sagt Sven Schubert, Senior Investment Strategist bei Vontobel Asset Management. Zugleich werde China seine Kapitalmärkte weiter liberalisieren.
FRANKFURT – Eine Asset-Klasse mit einem hochattraktiven Risikoprofil, die eine sehr geringe Ausfallquote und gleichzeitig eine attraktive Rendite aufweist – das hat laut den Firmengründern Soraya Braun (l.) und Lorenz Beimler das Frankfurter Fintech CAPTIQ im Angebot: via verbriefter ABS-Struktur mit Investment-Grade-Rating.
FRANKFURT – „Die Jahresendrallye hat bereits begonnen“, sagt Michael Winkler, Leiter Anlagestrategie bei der St.Galler Kantonalbank Deutschland AG. Die Stimmung habe gedreht, positive Nachrichten stünden im Vordergrund und durch schlechte Nachrichten werde „hindurchgeschaut“.
MÜNCHEN – 2020 könnte trotz der Covid-19-Krise ein Rekordjahr für die Emission von grünen Anleihen werden, glaubt Philippe Baché von Lyxor ETF. Dabei könne sich auch eine „Green Premium“ bilden, eine sogenannte „Greenium“.
FRANKFURT – „Das beeindruckende Wachstum bei nachhaltigen Fonds hat im dritten Quartal 2020 weiter an Fahrt gewonnen“, ist das Fazit einer aktuellen Auswertung des deutschen Fondsverbands BVI. Per Ende September lag das verwaltete Vermögen offener Nachhaltigkeitsprodukte bei 129 Milliarden Euro.
FRANKFURT – Dividendentitel seien von Covid-19-Pandemie besonders stark getroffen, sagt Michael Gollits, Portfolioadvisor des OVID Infrastructure HY Income Fonds. Während Aktionäre nicht wüssten, ob und in welcher Höhe Dividenden gezahlt werden, zeigten Hochzinsanleihen eine deutlich bessere Entwicklung.
FRANKFURT – „Die Ergebnisse der Hedgefonds im Oktober unterstreicht die Bedeutung von Due Diligence und Fondsauswahl“, sagt eVestment-Analyst Peter Laurelli. Trotz der schwachen durchschnittlichen Ergebnisse im Oktober und YTD gäbe es etliche Fonds, die gut abgeschnitten haben.
MÜNCHEN – Green Bonds stehen nach Ansicht von Eurizon-Manager Matteo Merlin erst ganz am Anfang ihrer Entwicklung. Sie bieten nicht nur eine Verzinsung des investierten Kapitals, sondern auch einen positiven Nutzen für die Gemeinschaft. Gleichzeitig warnt er vor „Greenwashing“, was der gesamten Entwicklung schaden könnte.
FRANKFURT – Die Fed als übermächtige Feuerwehr gegen allfällige konjunkturelle Risiken? Robert Halver zeichnet in seiner aktuellen Kolumne den Weg dahin nach. Zumindest an den Finanzmärkten sei sie bereits allmächtig.
FRANKFURT – Der flexible Mischfonds Varios Flex Fonds der Pecunia GmbH hat die Marke von 50 Millionen EURO überschritten und gleichzeitig ein All-Time-High erreicht, berichtet Pecunia-Chef Gerald Rosenkranz. Im Rahmen der strategischen Partnerschaft mit der PartnerLOUNGE findet zudem ein KVG- sowie Verwahrstellen-Wechsel statt.
MÜNCHEN – Hedgework-Kooperationspartner und IPE D.A.CH-Chefredakteur Frank Schnattinger sprach mit Günter Jäger, Gründer und CEO des Vermögensverwalters PLEXUS Investments, über die Vorteile von Private Equity und wie sich die Diskussion liquide vs. Illiquide Assetklassen weiterentwickeln könnte.
FRANKFURT – Die jüngsten Veröffentlichungen erfolgreicher Testergebnisse für einen COVID-19-Impfstoff bringt insbesondere der Nachfrage nach Unternehmensanleihen neue Schubkraft, so Mondher Bettaieb-Loriot, Head of Corporate Bonds bei Vontobel Asset Management.
MÜNCHEN – Interview mit Paolo Bernardelli, Leiter des Bereichs Fixed Income & FX und Manager des 4,2 Milliarden Euro schweren Epsilon Fund - Euro Bond.
FRANKFURT – Amerika hat gewählt, doch weiß man immer noch nicht ganz genau, wer der nächste Präsident sein wird, sagt Christian Hantel von Vontobel Asset Management. Donald Trumps Äußerungen lassen zumindest darauf schließen, dass er das Wahlergebnis anfechten wird – mit Folgen für die Finanzmärkte.
MÜNCHEN – Barings, einer der weltweit führenden Finanzdienstleister, hat Mike Freno mit sofortiger Wirkung zum Chairman und Chief Executive Officer der Barings LLC ernannt.
FRANKFURT – „Kommt mit Joe Biden als neuem US-Präsidenten ein Happy End wie im Märchen?“, fragt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Sicher nicht. Deutschland wie auch Europa insgesamt müsse seine Hausaufgaben machen und sich auf eigene Füße stellen, um den USA auch in Zukunft ein echter Partner zu sein.
FRANKFURT — Die meisten institutionellen Investoren dürften langsam, aber sicher ihre Bücher für dieses Jahr schließen. Alles in allem ein mehr als ungewöhnliches Jahr. Angefangen mit der Covid-Krise, deren Auswirkungen wir noch gar nicht wirklich abschätzen können, weil ihr Ende auch noch gar nicht absehbar ist, bis hin zu politischen Großereignissen, die die Anleger ebenfalls in Atem halten, wie die Vorgänge um die US-Wahl derzeit.
MÜNCHEN – „Der Ausgang der US-Wahlen ist für Small Caps weniger wichtig als das derzeit günstige Klima“, sagt Steve Lipper, Senior Investment Strategist, Managing Director und President von Royce Investment Partners, einem Specialist Investment Manager of Franklin Resources.
ZÜRICH — Das Credit Investment Group Anlagekomitee analysiert die beobachtete Konvergenz zwischen den privaten und den öffentlichen Kreditmärkten sowie die Frage, wie sich die derzeitigen Marktchancen optimal nutzen lassen. Von Jakob Von Kalckreuth, Portfolio Manager, Credit Suisse Asset Management (li.); Christopher Kempton, Senior Client Portfolio Manager, Credit Suisse Asset Management (re.)
FRANKFURT — Der Anleihespezialist Insight Investment hat sich ESG-konformen Anlagestrategien verschrieben. So auch beim Sustainable Euro Corporate Bond Fund, der sich auf nachhaltige Unternehmensanleihen konzentriert. Fondsmanager Robert Sawbridge beschreibt im TiAM-Interview seine Strategie
FRANKFURT – „Politische Börsen haben kurze Beine“ heißt es gemeinhin – die Einflüsse von politischen Ereignissen auf die Aktienmärkte sind demnach meist nur von kurzer Dauer. Hingegen ist für den künftigen US-Präsidenten die Mehrheit in beiden Kongress-Kammern zur Gestaltung der Wirtschaftspolitik entscheidend, sagt Tilmann Galler von J.P. Morgan AM.
DÜSSELDORF — Zinsen und Anleiherenditen sind im Keller und werden dort wohl noch eine Weile verharren. Eine Alternative zum Investment-Grade-Bereich bieten Mittelstandsanleihen. Die Papiere haben zwar eher selten ein Kreditrating, bieten aber ansehnliche Renditen, sagt KFM-Vorstand Hans-Jürgen Friedrich
MÜNCHEN – „Der in Kraft getretene „Lockdown light“ wird die wirtschaftliche Erholung in den nächsten zwei Quartalen zwar empfindlich stören, jedoch nicht so starke Auswirkungen haben wie der Lockdown vom Frühjahr“, konstatiert Axel D. Angermann, Chef-Volkswirt der FERI Gruppe.
FRANKFURT — Kepler Partners hat den KLS Niederhoffer Smart Alpha UCITS an den Markt gebracht, der von R. G. Niederhoffer Capital Management verwaltet wird und die kurzfristig-quantitative Managed-Futures-Strategie des US-Hauses im UCITS-Format umsetzt. „Mit Erfolg“, wie Kepler-Manager Roland Schulz im Interview betont.
FRANKFURT – „Der amerikanische Wahlabend am 3. November dürfte spannender als jeder Tatort werden“, erinnert Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Angesichts des Chaos, das sich aus einem unklaren Wahlausgang entwickeln könnte, hofft er auf ein Happy End, „auf ein unmissverständlich klares Wahlergebnis ohne Geschmäckle“.
FRANKFURT – Globale Hedgefonds verzeichnete im September Mittelabflüsse in Höhe von 9,66 Milliarden Dollar, wodurch sich das verwaltete Vermögen der Branche auf 3,161 Billionen Dollar verringerte, berichtet eVestment-Analyst Peter Laurelli. Trotz der Abflüsse im September brachte das 3. Quartal insgesamt Zuflüsse in Höhe von +8 Milliarden Dollar.
FRANKFURT – Der neuerliche Lockdown in Deutschland wie auch in anderen Telen der Welt bringt viele Menschen zum Verzweifeln. Die gerade erst wiedergewonnenen und genossenen Freiheiten werden ganz plötzlich wieder beschnitten. Timothy Warrington, CEO von SKAGEN Funds, gibt Tipps für den Alltag, wie sich die Krise durchstehen lässt.
MÜNCHEN – Am 15. Oktober war Premiere der FONDSTIQUE – der ersten virtuelle Fondsmesse, die von HANSAINVEST organisiert wurde. Aufgrund des guten Erfolgs werde die Messe im neuen Jahr fortgesetzt, wie Organisator Andreas Hausladen im Gespräch mit HEDGEWORK betont. Interessierte können noch alle Vorträge anhören.
MÜNCHEN – Die Präsidentschaftswahlen in den USA rücken immer näher – mit ungewissem Ausgang. Für FERI-Manager Dr. Heinz-Werner Rapp steht indes ein Verlierer schon fest: das Land selbst, in dem mit anhaltenden Spannungen gerechnet werden müsse.
HAMBURG – In den kommenden Monaten werde nicht nur das Infektionsgeschehen wellenförmig verlaufen, ahnt Philipp van Hove, Leiter des Fonds- und Portfoliomanagements Aktien bei der SIGNAL IDUNA AM, sondern in dessen Gefolge – wenn auch mit Verzögerung – vermutlich auch das Kursniveau der Börsen.
MÜNCHEN – Die wirtschaftspolitischen Reaktionen auf die Corona-Krise wecken Erinnerungen an die „Modern Monetary Theory“, wie Dr. Christoph Kind von Marcard, Stein & Co beschreibt. Bei aller berechtigten Kritik an der MMT gebühre ihr zumindest das Verdienst, die Diskussion über die Grenzen der Staatsverschuldung neu entfacht zu haben.
FRANKFURT – Chief Digital Officer (CDO) ist die neue Jobbeschreibung von Thomas Schüttler, der von der Geschäftsführung des genossenschaftlichen Plattformspezialisten Genopace in den Vorstand der Finmatch AG wechselt, um dort das Business Development zu leiten.
FRANKFURT – Trotz des Ausbruchs der Corona-Pandemie war 2020 eines der stärksten Jahre für den Kryptomarkt. Im Interview mit Hedgework erklärt Hansen Wang von der 21Shares AG die wesentlichen Treiber der Wertentwicklung von Bitcoin und Ethereum und gibt einen Marktausblick.
FRANKFURT – Sofern es in den USA zu einem Regierungswechsel kommt, steigt der Stellenwert Alternativer Energien zu Lasten von Öl, Kohle und Atom. Gute Aussichten für das Edelmetall Silber, wie Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne betont. Er rät, bei Rücksetzern im Silberpreis Positionen aufzubauen.
FRANKFURT – Investoren suchen weltweit nach auskömmlichen Renditen bei akzeptablen Risiken. Für Denise Simon von Lazard Asset Management können Schwellenländeranleihen eine attraktive Lösung darstellen.
FRANKFURT – Das Jahr 2020 steht ganz im Zeichen der Corona-Pandemie, zuletzt verstärkt durch die Risiken der „zweiten Welle“. Doch trotz stark erhöhter Unsicherheit lohne sich ein Blick auf mögliche Chancen, wie FERI-Manager Dr. Heinz-Werner Rapp betont.
FRANKFURT – Für Chris Iggo, CIO Core Investments bei AXA IM, sind die Perspektiven für Amerika, Europa und Großbritannien höchst unterschiedlich. Während er in den USA Antriebskräfte sieht, die die Märkte auch über den Wahltermin hinaus antreiben sollten, ist er insbesondere Großbritannien gegenüber sehr pessimistisch eingestellt.
FRANKFURT – Laut dem aktuellen PwC-ESG-Report 2020 wird das verwaltete ESG-Fondsvermögen bis zum Jahr 2025 auf bis zu 7,6 Billionen EUR anwachsen und somit mehr als 50% des gesamten europäischen Investmentfondsvermögens betragen, erklärt PwC-Manager Olivier Carré.
FRANKFURT – „Die Pandemie hat zu einer stärkeren Differenzierung innerhalb der Infrastruktur-Segmente geführt“, sagt Michael Gollits, Portfolioadvisor des OVID Infrastructure HY Income Fonds. Einerseits seien viele Unternehmen schwer getroffen, andere würden hingegen einen Boom erleben.
FRANKFURT – Die Konzentration auf aktives Management und auf wenige, spezialisierte Anlageklassen hat sich aus Sicht des Frankfurter Asset Managers Lupus alpha bewährt. Binnen fünf Jahren konnte damit das verwaltete Vermögen von 8 Milliarden Euro auf aktuell 12 Milliarden Euro ausgeweitet werden, wie CEO Ralf Lochmüller betont.
FRANKFURT – Aufgrund der weltweiten Zinssituation scheint nach Einschätzung von Dr. Christoph Kind, Manager bei Marcard, Stein & Co, am Aktienmarkt kein Weg vorbeizuführen – oder an Hedgefonds –, wobei Kind rät, diese eingehend unter die Lupe zu nehmen.
FRANKFURT – „Wenn jedes Bundesland sein eigenes Süppchen kocht, ist die Gefahr groß, dass die Bürger im deutschen Corona-Dschungel den Überblick verlieren“, beklagt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Gleichwohl fordert er entschlossenes Handeln gegen Corona – und den deutschen Standort fit für die Zeit nach Corona zu machen.
FRANKFURT – „Fifty Shades of Green“ beschreibt die Herausforderung für Investoren, sich in einem Meer von nachhaltigen Anlageoptionen zurechtzufinden – von dunkelgrün über hellgrün bis hin zu schlichtem Greenwashing. Jacco Minnaar, Vorstandsvorsitzender von Triodos Investment Management, setzt auf die EU-Taxonomie, um hier Klarheit zu schaffen.
FRANKFURT – Im September konnte nur etwa die Hälfte der Hedgefonds weltweit eine positive Performance erzielen, erklärt eVestment-Analyst Peter Laurelli. Damit sei der vorherige fünfmonatige Renditeaufschwung zu einem Ende gekommen.
FRANKFURT – „Digitaltechniken wie etwa die Blockchain-Technik eröffnen viele Möglichkeiten der Anwendung“, sagt DVFA-Vorstand Stefan Bielmeier. Dem Einsatz dieser Techniken könne und wolle sich auch die Finanzbranche nicht verschließen. Die jüngste DVFA-Umfrage zeugt indes von einer gewissen Skepsis der Mitglieder.
FRANKFURT – Die Folgen der Corona-Krise und die Reaktionen der Notenbanken haben Wirtschaft und Kapitalmärkte nach Ansicht von J.P. Morgan-Manager Tilmann Galler in einen neuen Zyklus gebracht, der für Anleger völlig neue Chancen aber auch Risiken mit sich bringe.
FRANKFURT – BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) erweitert sein Angebot an nachhaltigen Investmentlösungen und legt seinen ersten Blue Economy ETF auf, der sich in der nachhaltigen Nutzung der Meeresressourcen engagiert, wie BNP-Manager Claus Hecher erklärt.
FRANKFURT — Als Lewis Hamilton am Sonntag in der Eifel auf die Zielgerade einbog, wusste er, dass er nicht nur dieses Rennen gewonnen hatte. Nein, mit diesem Sieg zog er auch mit Rennfahrer-Legende Michael Schumacher gleich: 91 Siege in der Formel 1! In der Tat eine beeindruckende Performance, sowohl auf kurze wie auch auf lange Sicht.
FRANKFURT – Seit knapp 30 Jahren erzielt Roy G. Niederhoffer mit seiner Short Duration Quantitative-Strategie „Diversified“ beeindruckende Ergebnisse. Jetzt hat er zu seinem Downside-Protection-Produkt auf der Kepler Strategies UCITS Platform mit dem „R.G.Niederhoffer Smart Alpha Program“ einen Fonds aufgelegt und für europäische Investoren zugänglich gemacht.
FRANKFURT – Mit der Auflegung des Pictet TR-Atlas Titan, einem globalen Aktienfonds mit Long/Short-Investmentansatz, erweitert Pictet Asset Management ihr Total-Return-Fondsangebot, „um die besten Ertragschancen für das eingegangene Risiko zu identifizieren“, wie Fondsmanager Matthieu Fleck betont.
FRANKFURT – Während der Corona-Phase hätten Wandelanleihen erneut ihre Stärken gezeigt, so Marc-Alexander Knieß von Lupus alpha. Stimme die Qualität, würden sie Fixed-Income-Investoren eine Anleihen-Outperformance bieten, Aktienanleger ein begrenztes Risiko und Multi-Asset-Investoren Diversifikation.
FRANKFURT – Allianz Global Investors beruft Matt Christensen zum Global Head of Sustainable and Impact Investing. In dieser Funktion wird er das Angebot an nachhaltigen und wirkungsorientierten Anlagen ausbauen sowie die weitere Integration von ESG-Faktoren und den aktiven Dialog mit Unternehmen vorantreiben.
HAMBURG — Die Assella GmbH hat mit dem Mischfonds Assella Value Invest und dem globalen Aktienfonds Assella Alpha Family zwei neue Anlagemöglichkeiten geschaffen. Beide richten sich an Privatanleger und institutionelle Investoren und setzen auf eine bereits bewährte Strategie. Die Fondsauflage erfolgte gemeinsam mit der Service-KVG HANSAINVEST.
HAMBURG – Rentenfondsmanager Christian Bender rät bei Anleiheinvestments zu einem selektiven Blick und stellt insbesondere Kronen-Investments aus Norwegen, Dänemark und Schweden heraus, „die aufgrund der fundamentalen Rahmendaten ihrer Länder überzeugen“. Das sei etwas, das Anleihekäufer auch längerfristig strahlen lässt.
FRANKFURT – Jason Mitchell, Co-Head of Responsible Investment der Man Group, hat beim 178. Hedgework erläutert, wie sich Hedgefund-Strategien sinnvoll mit ESG-Zielen verbinden lassen. Dabei zeigte er einerseits, welcher Aufwand damit verbunden ist und andererseits, weshalb sich das lohnt.
MÜNCHEN – Sachwertinvestments sind für Anleger nicht zuletzt durch ihre Illiquiditätsprämie interessant. Es kann dennoch vorkommen, dass Investoren ihr Engagement vorzeitig auflösen müssen – nicht selten mit erheblichen Preisabschlägen. Ein interessanter, aber herausfordernder Ausstieg ist der Sekundärmarkt. Von Tobias Kotz, Head of Client Relations and Capital Funding, Real I.S. AG
FRANKFURT – Barings-Manager SooHai Lim hat eine Studie zu den Investitionsmöglichkeiten in der ASEAN-Region vorgelegt, wobei er die Sektoren Konsum, E-Commerce und Infrastruktur besonders hervorhebt.
FRANKFURT – Die Fed dringe mit ihrer Politik inzwischen „in Galaxien vor, die nie ein Mensch zuvor gesehen hat“, konstatiert Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Und er fürchtet, dass sie sich damit mehr und mehr zum Instrument der Politik macht und zusehends an Unabhängigkeit verliert.
LONDON – Wie geht es weiter mit der Inflation? Haben die deflationären Kräfte auf globaler Ebene noch die Oberhand? Und welche Rolle könnte die Deglobalisierung spielen? Oder haben wir ein falsches Verständnis von Inflation? Fragen, auf die Jupiter-Experte Ariel Bezalel sowie dessen Kollegen Mark Richards und Ned Naylor-Leyland antworten.
FRANKFURT — Ein Patient kann nur mit einer richtigen Diagnose behandelt werden. Ähnliches gilt auch für den Zustand der Weltwirtschaft. Ein Kommentar von Hans Stegeman, Chief Investment Strategist Triodos Investment Management (IM).
MÜNCHEN – Corporate Bonds sind als Bestandteil eines gut diversifizierten Rentenportfolios unverzichtbar. Zu Beginn der Corona-Krise wirkten sie jedoch wie ein Bremsklotz, erinnert sich Adam Choragwicki, Manager des StarCapital Argos Fonds. Er zeigt auf, warum mit dieser Anlageklasse gerechnet werden muss.
FRANKFURT – Nach netto 9,33 Milliarden Dollar im Juli haben Investoren im August weltweit 7,36 Milliarden Dollar in Hedgefonds investiert und damit den zweiten Monat infolge die Mittelabflüsse während der Corona-Krise zum Teil wieder aufgeholt, berichtet eVestment-Analyst Peter Laurelli.
FRANKFURT – Der Optimismus an den Märkten ist zuletzt deutlich gestiegen, was aber nicht darüber hinwegtäuschen sollte, dass die aktuelle Krise die Aktienmärkte noch eine Weile beschäftigen wird, mahnt Comgest-Manager Franz Weis. Er zeigt, wie sich auch in diesem Umfeld krisenfeste Titel in strukturell wachsenden Märkten finden lassen.
FRANKFURT – Die USA könnten sich allmählich zu einer Niedrigzinsregion entwickeln, fürchtet Dr. Eduard Baitinger, Head of Asset Allocation in der FERI Gruppe. Sein Rat: Die Gewichtung des US-Dollars in der strategischen Asset Allocation auf den Prüfstand stellen und Edelmetallen einen festen Platz einräumen.
FRANKFURT – „Value-Aktien sind perfekt geeignet, ein Aktienportfolio zu diversifizieren“, sagt BWM-Manager Georg von Wyss. Sie könnten ein Gegengewicht zu sehr teuren und oftmals übergewichteten Wachstumstiteln bilden.
FRANKFURT – Cristina Ungureanu sieht die Frauenquote als Schlüsselfaktor für den Geschäftserfolg. Daher komme Vermögensverwaltern die wichtige Rolle zu, Geschlechtervielfalt „als fundamentalen Bestandteil eines kulturellen Wandels bei den Unternehmen anzusprechen“, so die Eurizon-Managerin.
FRANKFURT – „US-Aktien sind derzeit mit dem knapp 23-fachen des erwarteten Gewinns bewertet und damit auf dem höchsten Niveau seit der TMT-Blase im Jahr 2000“, sagt Tilmann Galler von JPMorgan. In einer „Vollkaskowirtschaft“ sei das vertretbar – „doch wehe, wenn das Sicherheitsnetz zukünftig ausgedünnt werden sollte.“
FRANKFURT – Mit der Annäherung zwischen Europa und China befasst sich Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. „Grundsätzlich spricht nichts dagegen, dass sich beide Wirtschaftsräume eng miteinander verzahnen, allerdings nur mit gleichen Rechten und gleichen Pflichten. Eine Lex China darf es nicht geben!“
FRANKFURT – Der Wirecard-Skandal bringt Bewegung in die deutsche Indexlandschaft, sagt Merck Finck-Manager Marc Decker. Jenseits der anstehenden Überprüfung der DAX-Zusammensetzung denke die Börse über eine grundsätzliche Überarbeitung des renommierten deutschen Börsenbarometers nach. „Das ist gut so!“
FRANKFURT – Die beginnende Erholung an den Rohstoffmärkten bietet nach Ansicht von Nicolas Robin, Fondsmanager bei Columbia Threadneedle Investments, Anlagechancen. Konjunkturanreize in beispiellosem Umfang und die einsetzende Konjunkturerholung dürften seiner Einschätzung nach Unterstützung bieten.
HAMBURG – Die Privatbank DONNER & REUSCHEL und der auf Hypothekendarlehen spezialisierte Asset Manager DMFCO starten eine Partnerschaft, um gemeinsam Investmentprodukte anzubieten, die auf Darlehen basieren, die von MUNT Hypotheken begeben wurden, wie D&R-Vorstandssprecher Marcus Vitt erklärt.
FRANKFURT – „Die globale Hedgefonds-Branche erholt sich weiterhin von den Turbulenzen, die durch die Covid-19-Pandemie entstanden sind“, sagt eVestment-Analyst Peter Laurelli. Branchenweit legten die Fonds im August im Durchschnitt 2,5% zu, seit Jahresbeginn verbessert sich das Durchschnittsergebnis dadurch auf +2,21%.
MAILAND – An den Märkten werde eine anziehende Teuerung eingepreist, beobachtet Eurizon-Manager Andrea Giannotta. Er sieht daher einen guten Einstiegszeitpunkt für inflationsgebundene Anleihen, zumal eine Konjunkturerholung mit anschließender Stabilisierung die Energiepreise nach oben schnellen lassen könnte.
FRANKFURT – Nachhaltig investierende Fonds erleben einen Boom. Nach Zahlen des deutschen Fondsverbands BVI haben sie soeben die Volumenmarke von 100 Milliarden Euro geknackt. Laut BVI-Chef Thomas Richter wird der Trend weitergehen, gleichwohl warnt er vor Greenwashing und übereilter Regulatorik.
BAD HOMBURG – Mit der zunehmenden Nachhaltigkeits-Regulierung eröffnen sich künftig neue Spielfelder für die Branche, betont FERI-Manager Marcus Storr. Das sei eines der zentralen Ergebnisse des 9. FERI Hedgefonds Investmenttags, der in diesem Jahr erstmals als Online-Konferenz stattgefunden hat.
FRANKFURT – „Droht Ende 2020 tatsächlich eine schmutzige Trennung Großbritanniens von Europa mit allen Scheidungsfolgen für hüben und drüben?“, fragt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Auszuschließen sei das nicht, aber für die Briten sicherlich mit einem hohen Preis zu zahlen.
LONDON — Japans Premierminister Shinzo Abe hat überraschend seinen Rücktritt angekündigt. Als Nachfolger kommen nach Einschätzung von Dan Carter von Jupiter AM mit Yoshihide Suga, Shigeru Ishiba und Fumio Kishida drei Kandidaten in Frage, wobei Carter Suga die Favoritenrolle zutraut. Er gelte als Anhänger von Abe und dürfte dessen Politik fortführen.
FRANKFURT – Der neue ART Global Macro soll mithilfe „quantamentaler“ Makro-Strategien „unabhängig von verschiedenen Marktumgebungen differenzierte und deutlich positive Renditen erzielen“, erklärt Martin Roßner, Geschäftsführer von ThirdYear Capital.
FRANKFURT – Nach den Niederlanden und Schweden ist Deutschland das dritte Land mit AAA-Rating, das eine grüne Staatsanleihe emittiert hat – und zwar in Form einer „grünen Zwillingsanleihe“. Für NNIP-Manager Bram Bos ein wichtiger Meilenstein für den Green-Bond-Markt.
FRANKFURT – Das neue, „innovative“ Inflationsziel der Fed klinge vordergründig nach einer glaubwürdigen Strategie, bemerkt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne: „sogar mit Regelbezug“. Was er indes bemängelt, ist, dass dem durchschnittlichen Inflationsziel die genaue zeitliche Festlegung fehle.
FRANKFURT – „Der Versuch, dem Arbeitsmarkt Anpassungen zu ersparen und Unternehmen flächig vor der Insolvenz zu bewahren, indem man den Geld- und Kreditmarkt noch stärker aufpumpt, muss langfristig scheitern“, betont Nico Baumbach, Fondsmanager bei HANSAINVEST. Insofern sei es folgerichtig, sich in Edelmetallen zu engagieren.
MÜNCHEN – In Krisensituationen kommt es ganz besonders auf eine qualifizierte Unternehmensführung an, so die Erkenntnisse von Jessica Milano und John Streur von Calvert Research and Management. Insbesondere mit einer ESG-orientierten Führung können Manager in der Corona-Krise punkten.
FRANKFURT — Der Sommer geht zu Ende, der Herbst steht vor der Tür. In unserem Business ist das daran zu spüren, dass die Marktteilnehmer aus den Ferien zurück sind, dass neue Strategien vorgestellt und neue Fonds angekündigt werden, dass es verstärkt neue Personalmeldungen gibt – und dass die Zahl an Veranstaltungen zunimmt.
FRANKFURT – Der FERI Hedgefonds Investmenttag hat inzwischen Tradition. Daran hält Initiator Marcus Storr auch im Corona-Jahr 2020 fest. HEDGEWORK hat ihn befragt, wie das diesjährige Event ablaufen wird.
FRANKFURT – Am 15. Oktober organisiert die HANSAINVEST eine virtuelle Fondsmesse mit Namen FONDSTIQUE. Ziel ist es, wie bei Präsenzmessen, Fondsboutiquen, Asset-Manager, Vermögensverwalter und institutionelle wie private Anleger zusammenbringen – „nur ohne Händeschütteln und Corona“, so Andreas Hausladen im Gespräch mit HEDGEWORK.
FRANKFURT — Income-Fonds bieten meist eine erhöhte Sicherheit in Schwächephasen. Nicht so in der Corona-Krise – viele Unternehmen werden ihre Dividenden kürzen oder streichen. Income-Fondsmanager Mark Peden bleibt trotzdem zuversichtlich und will seinen Anlegern auch in diesem Jahr hohe Ausschüttungen liefern.
MÜNCHEN – Die MEAG legt nach und bringt einen Nachfolger für den weitgehend ausplatzierten MEAG Infrastructure Debt Fund I. Der MEAG Infrastructure Debt Fund II kommt als Reserved Alternative Investment Fund und hat ein Zielvolumen von 800 Millionen Euro, so MEAG-Geschäftsführer Holger Kerzel.
FRANKFURT – „Kryptowährungen werden zunehmend zur einer anerkannten Anlageklasse, weshalb viele Anleger diese als eine alternative Anlagemöglichkeit mit erheblichem Performance- und Diversifikationspotenzial betrachten“, betont Felix Fernandez, CEO von OpenMetrics und Referent beim 177. Hedgework. Im Interview erklären er und Tobias Setz, CTO, wie sich Kryptowährungen in traditionelle Anlageportfolios integrieren lassen.
FRANKFURT – Investoren haben im Juli weltweit netto 9,33 Milliarden Dollar in Hedgefonds investiert und damit vier aufeinanderfolgende Monate mit Rücknahmen beendet, in denen insgesamt rund 72 Milliarden Dollar aus der Branche abgezogen wurden, erklärt eVestment-Analyst Peter Laurelli.
FRANKFURT – „Währungen sind wegen der gewaltigen Gelddruckaktionen kein idealer Maßstab für die Entwicklung der Märkte mehr“, sagt Ivan Mlinaric von Quant.Capital. Er empfiehlt, die Märkte an der Entwicklung des Goldpreises zu messen, was interessante Ergebnisse aufzeigt.
FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne widmet sich Robert Halver der Frage, ob der Euro angesichts seiner wiedergewonnenen Stärke das Zeug zur Weltleitwährung hat. Die unmissverständliche Antwort: „Der Euro will es nicht und kann es auch nicht!“
FRANKFURT – „Bei institutionellen Investoren steigt das Bewusstsein für Maßnahmen gegen Investitionsrisiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel“, erklärt Jeffrey Dissmann, Leiter Investment Consulting bei Mercer Deutschland. Dies ist das Ergebnis einer aktuellen Mercer-Studie zur Asset Allokation in Europa.
FRANKFURT – Hedgefonds sind unter Investoren gefragt, die in Zeiten niedriger Zinsen nach renditestarken Alternativen suchen, sagt FERI-Experte Marcus Storr. Die Nachfrage könnte durch die gesetzlich geforderte stärkere Beachtung von ESG-Faktoren deutlich steigen, so Storr, die letztlich wie eine neue Renditequelle für Hedgefonds wirke.
LONDON — Eine wachsende Mittelschicht und ein wachsendes Bewusstsein für ESG-Themen sind vorteilhaft für nachhaltige Investments, so Charlie Thomas, Head of Strategy, Environment & Sustainability bei Jupiter Asset Management. Insbesondere in Europa werde die Nachfrage nach entsprechenden Produkten und Dienstleistungen auch durch die Politik begünstigt.
FRANKFURT – Trotz erheblicher Marktverwerfungen infolge der Corona-Pandemie habe sich der durchschnittliche Maximalverlust von liquiden alternativen Anlagestrategien im UCITS-Mantel in Grenzen gehalten, sagt Ralf Lochmüller, CEO von Lupus alpha. Im ersten Halbjahr hätten sie deutlich weniger verloren als globale Aktien.
FRANKFURT – Storebrand Asset Management hat seine neue, weitreichende Klimapolitik veröffentlicht, die dazu beitragen soll, dass Klimaschutzmaßnahmen intensiviert und der grüne Wandel beschleunigt wird. CEO Jan Erik Saugestad erklärt, wie sein Haus künftig zu investieren beabsichtigt, um dem Klimawandel entgegenzuwirken.
FRANKFURT – Die steigenden Aktienmärkte reflektieren nicht nur anhaltende Begeisterung für den Technologiesektor, sondern sind vor allem eine Folge des tiefen Zinsniveaus, mahnt FERI-Manager Eduard Baitinger. Allerdings würden verbesserte Wirtschaftsdaten die gesamte Zinsstruktur zusehends unter Druck setzen.
FRANKFURT – Fulcrum Asset Management ist mit dem Diversified Absolute Return Fund am Start, der auf einer Strategie basiert, die sich vor allem in Phasen hoher Volatilität gut behauptet hat, so Fondsmanager Stephen Crewe, der ein günstiges Marktumfeld für den Fonds sieht.
FRANKFURT – Mit der Registrierung neuer Anlageklassen für den Vontobel Fund II - Vescore Active Beta Opportunities macht Vontobel Asset Management eine erfolgreiche Risikoprämien-Strategie in Deutschland einem größeren Kreis von Investoren zugänglich, sagt Vontobel-Manager René Weinhold.
FRANKFURT – Kryptowährungen als Sicherheits-Assets?, fragt sich Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne und vergleicht diese mit Gold. Doch sein Fazit lautet: „Wer nach Anlageobjekten sucht, wird an Aktien nicht vorbeikommen.“
FRANKFURT – Bislang galten Technologieaktien eher als offensive Investments. Doch Home-Office, virtuelle Freizeitgestaltung und Co. bescheren der Tech-Branche Auftrieb – und wandeln deren Charakter, stellt DJE-Manager René Kerkhoff fest. Seiner Ansicht nach sollte das Segment auch in defensiven und substanzstarken Portfolios vertreten sein.
FRANKFURT – HANSAINVEST bringt den FYDALE Growth Plus an den Markt, der sich auf wachstumsstarke europäische Small und Mid Caps konzentriert und diese mit Titeln aus dem US-Technologiesektor kombiniert, so FYDALE-Manager Daniel Schirok.
FRANKFURT – Der deutschen Fondsbranche sind im ersten Halbjahr 37,9 Milliarden Euro zugeflossen, wie der Fondsverband BVI berichtet – 3,4 Milliarden weniger als im Vorjahr. Publikumsfonds konnten indes mit 4,3 Milliarden Euro rund 2,5 Milliarden mehr vereinnahmen als im ersten Halbjahr 2019 – mit klarem Trend zu Immobilienfonds.
FRANKFURT – Inmitten der Pandemie haben die Zentralbanken beispiellose Schritte unternommen, um die Weltwirtschaft vor einem Zusammenbruch und einer noch ausgedehnteren Rezession zu schützen, sagt AXA-Manager Jim Veneau. Die Schließung des Liquiditätshahns könnte sich jedoch als schwieriger erweisen als dessen Öffnung.
FRANKFURT – Aktuell besteht unter Investmentpropheten eine seltene Einigkeit, dass die gewaltigen geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen zur Bekämpfung der schwersten Rezession seit dem 2. Weltkrieg unweigerlich zu Inflation führen werden, sagt Dr. Manfred Schlumberger, Vorstand bei StarCapital, und nimmt die Argumente unter die Lupe.
FRANKFURT – Die Erholung der Hedgefonds-Branche setzte sich im Juli fort, sagt eVestment-Analyst Peter Laurelli. Branchenweit konnten die Fonds im Durchschnitt 3,43% zulegen, was etliche Produkte YTD aus der Verlustzone brachte. Spitzenergebnisse zeigten insbesondere auf China fokussierte Fonds.
FRANKFURT – Versicherer, Family Offices und andere Akteure an den Immobilienmärkten treibt derzeit vor allem eine Frage um: Wie beeinflusst die Corona-Krise die eigenen Investments? Gabriel Khodzitski von der PREA GmbH, rät zu Clustering-Algorithmen und Big-Data-Ansätze, die bei der Risikoanalyse und Wertprognose helfen.
FRANKFURT – Um sozialen und systemischen Krisen entgegenzuwirken, wird der Staat noch lange das Motto „Wir machen den Weg frei“ verfolgen müssen, ahnt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Natürlich habe der Staat in Krisen zur Stelle zu sein, sagt Halver, aber sobald die Krise verblüht sei, müsse er auch wieder verduften.
LONDON – Kepler Partners hat erfolgreich zwei neue alternative UCITS-Fonds auf der Kepler Liquid Strategies UCITS-Plattform aufgelegt, sagt Kepler-CIO Georg Reutter. Die Anfangsvolumen der beiden Fonds – KLS Niederhoffer Smart Alpha UCITS und KLS Ionic Relative Value Arbitrage – liegen in Summe bei knapp 100 Millionen USD.
FRANKFURT — Für Hans Stegeman, Chief Investment Strategist bei Triodos Investment Management ist das Wiederaufbauprogramm „Next Generation EU“ in erster Linie ein Garant für mehr Schulden bei begrenzter Nachhaltigkeit. Für ihn bietet es keine Aussicht auf eine stabilere EU. Zudem sei das Programm viel zu klein um großen Einfluss zu entfalten.
FRANKFURT – Kapitalintensive Aktien der Realwirtschaft schwächeln seit Covid-19. Doch der European Green Deal sowie eine stärker linksgerichtete künftige US-Regierung könnten hier eine Investitionswelle auslösen und für Anlagechancen sorgen, so Giorgio Caputo, Senior Fund Maneger von J O Hambro.
FRANKFURT – Es gibt derzeit eine „Size-Prämie“ für kleinkapitalisierte Unternehmen, als Anreiz für Investoren, das Risiko von Investitionen in Small Caps einzugehen, erklärt Mobeen Tahir von WisdomTree. Diese sind im Vergleich zu Large Caps der Regel stärker auf das Inland ausgerichtet und mit einer größeren Unsicherheit hinsichtlich ihrer Zukunft behaftet.
FRANKFURT — Obwohl die Wirtschaft in Großbritannien im zweiten Quartal stark eingebrochen ist, warnt Shamik Dhar, Chefökonom bei BNY Mellon Investment Management, vor zu viel Pessimismus. Auch wenn die Aussichten unsicher seien, habe das Land das Schlimmste überstanden, so Dhar. Anleger sollten die negativen Nachrichten nicht unkritisch hinnehmen.
BONN — Der Bundesverband Alternative Investments e.V. begrüßt den gestern vorgestellten Gesetzentwurf zur Einführung elektronischer Wertpapiere. „Die Entmaterialisierung des Wertpapiers war in Deutschland längst überfällig.“, so BAI Geschäftsführer Frank Dorneifer. Er begrüßt den Entwurf als einen wichtigen Schritt zur Digitalisierung des Kapitalmarktes.
FRANKFURT – Trotz der massiven geld- und fiskalpolitischen Interventionen sei das Inflationsrisiko derzeit gering, betont J.P. Morgan-Experte Tilmann Galler. Allerdings könnte sich das nach Überwindung der Corona-Krise schnell ändern. Der Kapitalmarktstratege rät daher, das Portfolio vor Inflationsrisiken zu schützen.
FRANKFURT – Der in China zu beobachtende Trend zu einem zunehmend digitalen Leben werde sich auch in anderen Ländern der Welt widerspiegeln, sagt Jian Shi Cortesi von GAM Investments. Insbesondere bei Online-Unterhaltung, Online-Bildung, Online-Gesundheitswesen – Trends, die durch die Krise beschleunigt wurden.
FRANKFURT – Der Allianz Global Diversified Infrastructure Equity Fund für erreicht sein erstes Closing mit Investitionszusagen von mehr als 600 Millionen Euro, erklärt Christian Fingerle, CIO von Allianz Capital Partners. Der Fonds investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Infrastrukturfonds und Co-Investitionen weltweit.
FRANKFURT – Die Nachfrage Gold und Silber wird nach Einschätzung von UBP-Manager Norman Villamin weiter zunehmen, weshalb die beiden Edelmetalle erst am Anfang eines langen Bullenmarkts stehen würden. Er rät überdies zu physischen Investments.
MÜNCHEN – Die Vermeidung von ESG-Risiken kann sich langfristig positiv auf die Performance auswirken, betont Frank Diesterhöft von Insight Investment im TiAM-Interview. Sein Haus hat daher eine sehr weitgehende ESG-Analyse entwickelt, um Investments detailliert bewerten und einschätzen zu können.
FRANKFURT – Amerika steht immer mehr im Zeichen der Präsidentschaftswahlen im November. In seiner aktuellen Kolumne fragt sich Robert Halver, welchen Einfluss der Wahlausgang auf die Börsen haben könnte. Dabei kommt er zu dem Ergebnis, dass die Finanzmärkte – vor allem in Europa – mit Joe Biden gut leben könnten.
BAD HOMBURG – Dr. Patrick Zenz-Spitzweg wechselt von Pictet & Cie in die Geschäftsführung der FERI Trust GmbH und folgt auf Frank W. Straatmann, der weiterhin als Vorstand der FERI AG für den Bereich Privatkunden verantwortlich zeichnet.
FRANKFURT – Im aktuellen Report „Global Sustainable Fund Flows“ untersucht Morningstar die Fondsströme von 3432 globalen offenen ESG-Fonds und börsengehandelten Fonds im zweiten Quartal. Demnach wurden im zweiten Quartal 2020 netto 71,1 Milliarden US-Dollar in nachhaltige Fonds investiert.
FRANKFURT – Pictet AM erweitert mit dem Pictet TR-Aquila seine aktiv verwaltete Total-Return-Palette um eine neue Aktienstrategie. Dabei handelt es sich um einen OGAW/UCITS-konformen marktneutralen Aktienfonds mit wöchentlicher Liquidität, erklärt Pictet-Manager Doc Horn.
FRANKFURT – Die Corona-Krise hat zu massiven Herabstufungen von Unternehmensanleihen auf High-Yield-Status geführt. Doch es würden gute Gründe dafürsprechen, in die so genannten „Fallen Angels“ zu investieren, betont BNY Mellon-Manager Paul Benson.
FRANKFURT – „Politik und Notenbanken haben die Rezession abgewendet“, sagt Jeffrey Schulze von Clearbridge Investments, „jetzt haben es die Anleger in der Hand, wie es an den Märkten weitergeht: Die Cashquoten sind hoch und könnten die Rallye fortsetzen – in der Vergangenheit hat das bereits mehrfach geklappt.“
FRANKFURT – Prime Capital hat mit dem Liquid Alternative Credit Fund einen Fund of Funds aufgelegt, der alternative Kreditstrategien wie Trade Finance und Real Estate Bridge Financing bündelt, so CIO Dr. Werner Goricki. Dazu wird er in 15 bis 20 Zielfonds investieren, die global diversifiziert sind.
AUGSBURG — Der langjährige Vorstand Joachim Maas geht nach fast 40-jähriger Berufstätigkeit mit 62 Jahren in den Ruhestand. Maas war seit Anfang 2002 für die Augsburger Aktienbank tätig und verantwortete hier zuletzt die Ressorts Personal, Kontoführung und Kredit. Zuvor war er u.a. bei Société Générale und der Bank Austria tätig.
FRANKFURT — Die durch Corona angeschlagenen Volkswirtschaften sollen durch staatliche Konjunkturprogramme wieder auf die Beine kommen. Das bedeutet auch mehr Budget für Infrastrukturprojekte. Für Anleger durchaus interessant, findet Alex Araujo, Fondsmanager des M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund bei M&G Investments.
FRANKFURT – Die nicht mehr vorhandenen Zinsen und geopolitische Instabilitäten leiten Wasser auf die Gold-Mühlen, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Er bricht einen Stab für Gold und Silber als Anlageobjekte und traut Gold einen Anstieg auf 2500 US-Dollar je Unze zu, bei Silber seien 30 US-Dollar drin.
FRANKFURT – Für J. Safra Sarasin ist Nachhaltigkeit ein zentraler Erfolgsfaktor, der seit 30 Jahren Anwendung findet, sagt Jan Poser, Sarasins Head Sustainability. In ihrem Asset-Management setzt die Schweizer Bank „alle Instrumente der nachhaltigen Kapitalanlage“ ein, um die hoch gesteckten Investmentziele zu erreichen.
Frankfurt – Metzler Asset Management nutzt als erster deutscher Asset-Manager ein innovatives Klimarisikomodell des ESG- und Klimadatenspezialisten MSCI, um den Beitrag von Spezial- und Publikumsfonds zur Erderwärmung zu messen, wie Dr. Rainer Matthes, CIO der Metzler Asset Management GmbH, berichtet.
FRANKFURT – Der nordische Asset Manager Nordea befasst sich eingehend mit der „Gender Diversity“-Thematik. Nach Ansicht der Portfoliomanagerinnen Audhild Aabø und Julie Bech ist Geschlechtervielfalt ein wichtiger Faktor für den Erfolg eines Unternehmens – zudem werde sich diese Entwicklung künftig noch deutlich verstärken.
FRANKFURT – Die Corona-Krise führte an den Bondmärkten der Emerging Markets zu beträchtlichen Verwerfungen. Doch inzwischen können Investoren ausgewählte Segmente dieser Anlageklasse wieder in Betracht ziehen, wie Cathy Hepworth von PGIM Fixed Income in ihrem Marktkommentar betont.
FRANKFURT – Schnelles Wachstum, Reife und manchmal auch Stagnation – Investoren müssen die Lebenszyklen von Unternehmen, um Wachstumsanlagen zu identifizieren, meint Anne-Marie Peterson von Capital Group. Sie gibt einen Ausblick auf Werte mit Wachstumspotenzial sowie Prognosen, wie die Welt im Jahr 2030 aussehen könnte.
FRANKFURT – „Insgesamt muss man Deutschland ein gutes Zeugnis ausstellen, sowohl was die Bewältigung der Pandemie als auch die des wirtschaftlichen Schadens betrifft“, sagt Martin Moryson, Chefvolkswirt Europa der DWS. Er spricht von Deutschlands schnellster Rezession, mahnt aber zugleich, dass noch ein sehr weiter Weg vor uns liege.
FRANKFURT – In der Hedgefonds-Branche setzen sich die Mittelabflüsse fort. Laut eVestment-Analyst Peter Laurelli zogen Anleger im Juni 16,87 Milliarden Dollar aus ihren Fonds ab. Damit erhöhen sich die Anteilsverkäufe seit Jahresbeginn auf 55,44 Milliarden Dollar. Im vergangenen Jahr erreichten die Abflüsse 102,25 Milliarden Dollar.
FRANKFURT – „Die europäischen Finanzmärkte und der Euro atmen durch, denn der Kelch der politischen Euro-Sklerose ist vorübergegangen“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Gleichzeitig erlaubt er sich, etwas Wasser in den süßen Brüsseler EU-Wein zu gießen und fordert die Europäer auf, endlich alle an einem Strang zu ziehen.
FRANKFURT – Christian Bender, Senior Portfoliomanager bei SIGNAL IDUNA Asset Management, referiert am 04. August 2020 im Rahmen eines Webinars zu der Frage, wie sich unter dem Einfluss des milliardenschweren EU-Hilfspakets ein internationaler Rentenfonds managen lässt und wie er die weitere Entwicklung einschätzt.
FRANKFURT – Während der Corona-Krise ist die Emissionstätigkeit bei Green Bonds nahezu zum Erliegen gekommen. Das ändert aber nichts an deren Attraktivität, wie Eurizon-Manager Matteo Merlin betont. Neue Emissionen bestätigen dies. Nicht zuletzt, um die Folgen von COVID-19 zu beseitigen, werde die Relevanz grüner Anleihen weiter zunehmen.
FRANKFURT/LONDON – Goldman Sachs AM hat die Ergebnisse seiner jährlichen globalen Versicherungsstudie mit dem Titel „Ready, Set, Reset“ veröffentlicht. Dabei geben die CIOs führender Versicherer einen Einblick in ihre Anlagepräferenzen – vor und während der Corona-Krise, erklärt Volker Anger vom Insurance Asset Management von GSAM.
FRANKFURT – Die Weltwirtschaft steckt in einer Rezession, von der auch die Schwellenländer nicht verschont bleiben. Allerdings gibt es bei all dem Schatten, der sich derzeit breit macht, auch Licht, schreibt Emil Wolter, Portfoliomanager des Comgest Growth Emerging Markets, in seinem aktuellen Kommentar.
FRANKFURT – US-Anleihen werden für europäische Investoren immer attraktiver, so die Einschätzung von Amundi-Portfoliomanager Paresh Upadhyaya. Sie dienen seiner Einschätzung nach nicht nur zur Renditesteigerung, sondern auch zur Verringerung des Portfoliorisikos.
FRANKFURT – Ein Fonds, zwei Lösungen: Der Gamma Plus Fonds, den die Conservative Concept Portfolio Management AG gemeinsam mit der HANSAINVEST aufgelegt hat, bringt das Entscheidungsdilemma von Anlegern zwischen Kapitalwachstum und Risikoabsicherung in die Balance, so Portfoliomanager Markus Buchmann.
BAD HOMBURG – Die Aktienmärkte erholen sich, die markttechnischen Indikatoren sind positiv, die Anleger entwickeln Zuversicht, stellt FERI-Manager Dr. Eduard Baitinger fest. Doch schaue man genauer hin, sehe man, dass der Markt zu Übertreibungen neige. Er warnt vor der Rückkehr einer höheren Volatilität an den Märkten
FRANKFURT – Nach Ansicht von Simon Lambert von Aegon Asset Management haben ESG-Faktoren ihre potenziellen Auswirkungen auf die globale Wirtschaftslage unter Beweis gestellt. Sein Haus hat die wichtigsten ESG-Megatrends identifiziert, die die Portfolios der Anleger am stärksten beeinflussen werden.
FRANKFURT – „Typischerweise steigt der Goldpreis ab Mitte des Jahres“, sagt Dimitri Speck von Seasonax Capital. Hintergrund sei die Schmucknachfrage, die nun wieder anziehe und den Preis belebe. Doch wie ist der saisonale Verlauf bei den Goldminen? Da der Gewinn der Goldminen abhängig vom Goldpreis ist, sieht Speck auch hier einen Zusammenhang.
FRANKFURT – Der Hedgefonds Advisor Resonanz Capital hat seine BaFin-Lizenz erhalten und erweitert das Leistungsspektrum für institutionelle Kunden. So ist geplant, bis Ende des Jahres einen eigenen Dach-Hedgefonds aufzulegen.
FRANKFURT – Trotz der jüngsten Turbulenzen bei Renminbi-Bonds sei der chinesische Anleihenmarkt nach wie vor ein „sicherer Hafen“, sagt Monica Wang, Senior Portfolio Manager bei Eurizon SLJ Capital. Weitere Impulse erwartet sie vor allem von den bislang noch unterrepräsentierten ausländischen Investoren.
FRANKFURT — Jonathan Baltora, Head of Sovereign, Inflation und FX bei AXA Investment Managers, ist davon überzeugt, dass die Inflation in den großen Volkswirtschaften nicht tot sei. „Vielleicht schläft sie 2020, aber mittelfristig wird sie zurückkehren, und das möglicherweise stärker, als wir es von den vergangenen Jahrzehnten gewohnt sind“, so Baltora.
FRANKFURT — BNP Paribas AM ist mit dem Environmental Absolute Return Thematic Fund am Start. Der Themenfonds investiert in Unternehmen, die sich den Problemen einer wachsenden Weltbevölkerung und der steigenden Nachfrage nach Energie, Nahrung und Wasser widmen. Geleitet wird der Fonds von Edward Lees und Ulrik Fugmann.
FRANKFURT – Die Frage der Portfoliokonstruktion wird angesichts der extrem niedrigen Zinsen auf Staatsanleihen weit über Covid-19 eine der größten Herausforderungen bleiben, sagt JP Morgan-Experte Tilmann Galler. Hier lohne ein Blick auf alternative Anlageklassen, die als Diversifikations- wie auch als Ertragsquelle dienen können.
FRANKFURT – Zurzeit werden deutlich weniger Insolvenzfälle gemeldet als erwartet, was sich aber ab Herbst spürbar ändern dürfte, stellt Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei der Privatbank Donner & Reuschel, in seinem aktuellen Kommentar fest. Seiner Beobachtung nach sind weltweit die Banken dabei, die Risikovorsorge anzuheben.
FRANKFURT – Die meisten Hedgefonds verzeichneten im Juni und im 2. Quartal 2020 positive Durchschnittsrenditen, so eVestment-Manager Peter Laurelli. YTD liegen die Durchschnittsrenditen allerdings noch immer im negativen Bereich.
FRANKFURT – Die US-Notenbank hält an einem starren Inflationsziel von zwei Prozent fest. Ein Fehler, meint Legg-Mason-Manager Amit Chopra. Stattdessen sollte sie eine Spanne vorgeben. Dann wäre sie nicht in Zeiten deflationärer Tendenzen zum unbedingten Handeln gezwungen.
FRANKFURT — Die Corona-Krise zwingt Asset-Manager zum Umdenken – beispielsweise bei Multi-Asset-Konzepten. Die Macher von StarCapital starteten bereits voriges Jahr mit einem Multi-Asset-Long/Short-Fonds. Jetzt zeigen Manfred Schlumberger, Simon Westendorf und Johannes Alschwee, wie sich mit dieser Strategie auch in schwierigen Börsenzeiten Rendite erzielen lässt.
FRANKFURT – PZENA INVEST MANAGEMENT ist ein globaler Asset Manager, der einen klassischen Value-Investment-Ansatz verfolgt. Dieser basiert auf eine im Vergleich ungewöhnliche Methode der Unternehmensbewertung sowie auf langfristigen Mustern an den Märkten. HEDGEWORK hat hierzu mit Jörg Ahlheid gesprochen.
FRANKFURT – Der Athena UI Fonds ist einer der Gewinner der infolge der Corona-Krise stark angestiegenen Volatilität an den Märkten. Im Hedgework-Interview erklären Steffen Kern und Axel Gauß, die bei der Conservative Concept Portfolio Management AG für die Athena-Strategie verantwortlich sind, ihr Vorgehen und die weiteren Perspektiven.
FRANKFURT — Nein. Ich will Sie nicht über Gebühr strapazieren. Wir haben alle genug zu Wirecard gelesen. Gestatten Sie mir dennoch eine kurze Anmerkung. Und die betrifft das Short Selling. Wenn es noch eines Beweises bedurft hätte, wie wichtig die Funktion des Short Sellings am Kapitalmarkt ist, dann war es Wirecard.
FRANKFURT – „Wir glauben daran, dass die technische und fundamentale Analyse zukünftig um den Baustein der Künstlichen Intelligenz ergänzt werden muss“, betont Dr. Sven Schmeier, Leiter des Portfoliomanagements bei Wealthgate. Künstliche Intelligenz, Machine Learning, Data Mining und Text Mining würden für deutlich genauere Prognosen an den Kapitalmärkten sorgen.
FRANKFURT – Auch der Private-Equity-Markt ist von Corona infiziert: Im Vergleich zum Vorjahr könnten 2020 deutlich weniger Fonds eingeworben werden, sagt Dr. Florian Dillinger von der Matador Partners Group. Dafür dürfte 2021 ein kräftiger Wachstumsschub folgen – dank üppiger Rücklagen und starkem Secondary-Markt.
FRANKFURT – Die Corona-Pandemie hat dem Markt für Social Bonds Rückenwind verliehen, so Simon Bond von Columbia Threadneedle. Das Emissionsvolumen in der ersten Jahreshälfte 2020 sei um 450 Prozent auf insgesamt 44 Milliarden Dollar angestiegen – ein Volumen von mehr als allen bislang emittierten sozialen Anleihen.
Frankfurt – Nedialko Nedialkov, CFA, ist zu Metzler Asset Management gewechselt und verstärkt dort das Aktienteam für europäische Nebenwerte und deutsche Aktien, das von Lorenzo Carcano geleitet wird.
LONDON – „Dividenden sind für die meisten etablierten, in den Industrieländern notierten Unternehmen eine hinreichend bekannte Renditequelle“, sagt Jupiter-Manager Ross Teverson. Häufig würde aber übersehen, in welchem Umfang attraktive Dividendenrenditen heutzutage ein Hauptmerkmal vieler Schwellenländer sind.
FRANKFURT – „Um Umweltprobleme bewältigen und den Wandel in Richtung einer nachhaltigeren Welt vorantreiben zu können, muss Kapital in wirkungsvolle Lösungen fließen“, sagt Credit-Suisse-Manager Sven Simonis. Sein Haus ist mit dem Environmental Impact Equity Fund am Start, um solche Lösungen mit attraktiven Renditen zu verbinden.
FRANKFURT – „Die Berichtsaison für das II. Quartal wird schwarz, schwärzer, am schwärzesten“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Gleichwohl fürchtet er für Aktienanleger keinen „Horrorsommer“. Und für den Herbst, „wenn die geld- und fiskalpolitische Konjunktur-Saat aufgeht“, erwartet er schöne (Aktien-)Tage.
FRANKFURT – „Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH setzt bei der Digitalisierung und bei der Integration von ESG-Ratings neue Maßstäbe“, sagt CEO sagt Dr. Jörg W. Stotz. „Mit den Neuerungen werden unsere Prozesse schneller und noch fehlerresistenter, gleichzeitig bieten wir eine doppelte Antwort auf das große Thema ESG.“
FRANKFURT – „Viele Aktien folgen statistisch saisonalen Mustern – so auch die Werte von Borussia Dortmund und Juventus Turin“, erklärt Seasonax-Managerin Tea Muratovic. Ihrer Analyse zufolge erbringt etwa die BVB-Aktie jedes Jahr einen Großteil ihrer Performance im dritten Quartal.
FRANKFURT – Jonas Liegl (36), zuvor Portfolio Manager für europäische Small und Micro Caps bei Allianz Global Investors, wechselt zum 1. Juli 2020 in das Nebenwerte-Team von Lupus alpha und übernimmt dort die Verantwortung für den Publikumsfonds Lupus alpha Micro Champions.
FRANKFURT – Die COVID-19-Pandemie hat digitale Strukturveränderungen, die bereits vor der Krise eingeleitet wurden, deutlich verstärkt und vorangetrieben, sagt Christian Preussner von J.P. Morgan AM. Dabei öffne sich die Schere zwischen Gewinnern und Verlieren immer weiter, weshalb er rät, Chancen aktiv zu nutzen.
FRANKFURT – Die Corona-Krise zwingt die Ratingagenturen, viele Anleihen in der Bonität herabzustufen. Dabei nimmt auch die Zahl der „Fallen Angels“ zu, die von Investment Grade- auf High Yield-Status abrutschen – was nach Ansicht von BNY-Manager Paul Benson interessante Investmentchancen eröffnet.
FRANKFURT – Im Mai 2020 haben Anleger weltweit netto 1,71 Milliarden Dollar in Hedgefonds investiert, womit sich das verwaltete Vermögen der Hedgefonds-Branche auf 3,046 Billionen Dollar erhöhte, so eVestment-Manager Peter Laurelli.
FRANKFURT – „Bemerkenswert ist, dass die Finanzmärkte angesichts eines weltweiten Wirtschaftsstillstands nur eine marginale Korrektur erfahren haben“, sagt DPAM-Manager Peter De Coensel. Er rechnet, dass es Jahre dauern werde, bis die Weltwirtschaft wieder das Niveau von Ende des Jahres 2019 erreicht hat.
„Die Ausfallraten steigen!“, betont Eurizon-Manager Paolo Bernardelli in Anbetracht der Corona-Krise. Gleichwohl erachtet er Unternehmensanleihen als größte Profiteure, sobald die wirtschaftliche Erholung beginnt – insbesondere Green Bonds. Daneben setzt er auf inflationsindexierte Anleihen, weil die Teuerungsraten zunehmen dürften.
FRANKFURT – „Zukünftig müssen die Unternehmensprüfer und die Finanzaufsicht ihre Hausaufgaben mit allergrößter Sorgfalt erfüllen“, geht Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne mit dem Fall Wirecard hart ins Gericht. Und er nennt die US-Finanzaufsicht SEC als Vorbild, vor der die Finanzakteure höchsten Respekt hätten.
FRANKFURT – ODDO BHF Asset Management hat das erste Closing des sich an professionelle und semiprofessionelle Investoren richtenden ODDO BHF "Mittelstand" Senior Loan Fund erfolgreich abgeschlossen, CEO Nicolas Chaput. Die Zusagen kamen von institutionellen Kunden aus ganz Europa, darunter dem Europäischen Investitionsfonds (EIF).
FRANKFURT – „Die intensive Nachhaltigkeitsdebatte hat Spuren in den Portfolios institutioneller Investoren hinterlassen“, sagt zitiert Union-Investment-Vorstand Alexander Schindler aus einer aktuell durchgeführten Nachhaltigkeitsstudie: „Nur wenige Großanleger verzichten heute noch auf ESG-Anlagestrategien.“
FRANKFURT – Normalerweise wirken in einer Rezession deflationäre Kräfte auf die Wirtschaft, erklärt Unigestion-Manager Florian Ielpo, der dafür jedoch noch keine Anzeichen sieht. Eher dürften die makroökonomische Erholung und ein positives Lohnwachstum die Preise wieder beleben, was inflationäre Tendenzen stärken könnte.
FRANKFURT – Das Auf und Ab der Weltmärkte ließ Manager von Spezialfonds auch im dritten Monat nach dem Crash an ihren leicht aufgestockten Staatsanleihebeständen festhalten, so eine aktuelle Analyse von Universal-Investment. Demnach sind Bundesanleihen auch drei Monate nach Ausbruch der Pandemie gefragt.
FRANKFURT – Prime Capital ist mit dem Prime Green Energy Infrastructure Fund am Start, mit dem Investoren „ihren wachsenden Appetit auf nachhaltige Investitionen mit attraktiven, risikoadjustierten Renditen“ stillen können, so Dr. Werner Goricki, Vorstand und CIO von Prime Capital.
FRANKFURT – Die Politik der Zentralbanken sei zwar kurzfristig für die Finanzmärkte positiv, es entstehe aber eine Divergenz zwischen fundamentaler Realität und der Bewertung der Börsen, warnt Beat Thoma, CIO von Fisch Asset Management. Mittelfristig könne das zu heftigen Korrekturen führen, weshalb Vorsicht geboten sei.
FRANKFURT – Der Staat soll mit seinen Fördermitteln attraktive Rahmenbedingungen für New economy und Start-ups schaffen, fordert Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Untergangspropheten erteilt er eine Absage und macht sich für noch mehr „Wumms“ stark – in Form permanenter Steuersenkungen und einer Komplettabschaffung des Solis etwa.
FRANKFURT – Block-Builders.de hat im Zusammenhang zwischen Bitcoin-Nachfrage und der Stabilität der entsprechenden Staaten interessante Erkenntnisse gewonnen. So weisen fragile Staaten eine hohe Bitcoin-Nachfrage sowie einen hohen Anteil der weltweiten Hashrate auf.
BAD HOMBURG – „Nachhaltige Investments haben in der Corona-Krise deutlich besser abgeschnitten als konventionelle Geldanlagen und dazu beigetragen, die Volatilität in den Portfolien institutioneller Investoren abzufedern“, erklärt FERI-Manager Marcus Burkert.
FRANKFURT – Die jüngsten Verwerfungen an den Kapitalmärkten haben Investoren zum Teil schmerzhaft vor Augen geführt, wie wichtig eine Risikostreuung im Portfolio ist. Beispielsweise über Blockchain-Assets, wie sie Frank Gessner, Co-Founder und Chairman des globalen Investment-Managers INVAO, empfiehlt.
FRANKFURT – Tom Riley, Portfolio Manager von AXA IM, hält den jetzigen Zeitpunkt für günstig, um von den Chancen der Halbleiterindustrie zu profitieren. Eine verbesserte Industriestruktur, mehr Rentabilität und optimistische Wachstumsaussichten seien starke Gründe, sie als attraktive langfristige Investitionsmöglichkeit genauer zu betrachten.
FRANKFURT – Anleihen, die von Investment Grade auf High Yield herabgestuft wurden, werden in den nächsten ein bis zwei Jahren ein zentrales Thema sein, betont Jeremy Cunningham von Capital Group. Er sieht indes bei diesen sogenannten Fallen Angels eher Chance als Risiko, weil sie dazu tendieren, den High-Yield-Markt zu übertreffen.
FRANKFURT – Mit inflationsgeschützten Anleihen können sich Anleger gegen mögliche Politikfehler absichern – ohne nennenswerte Zusatzkosten, wie Nomura-Manager Holger Brauer betont. Ein solcher Politikfehler drohe etwa, wenn es den Notenbanken nach Anspringen der Teuerung nicht gelinge, rechtzeitig und beherzt gegenzusteuern.
FRANKFURT – „Der Klimawandel wird in Zukunft großen Einfluss auf die globale Politik und die Kapitalmärkte haben“, sagt Martin-Currie-Manager Kim Catechis. Langfristig denkende Investoren sollten dies in ihre Entscheidungen einbeziehen, ohne sich vollständig davon leiten zu lassen.
LONDON – Angesichts der Auswirkungen der Corona-Krise ergreifen die Notenbanken weit reichende Maßnahmen zur Bekämpfung der Krise. Ariel Bezalel, Head of Strategy, Fixed Income von Jupiter Asset Management, beantwortet wichtige Fragen zu den globalen Anleihemärkten.
FRANKFURT – Auch in der Krise sollten Firmen alle Stakeholder-Gruppen im Blick haben, rät das Global Equity Team von Nikko AM – Belegschaft, Gemeinden vor Ort, Lieferanten und Kunden. ESG- und Nachhaltigkeitsberichte seien hilfreich, aber nicht hinreichend.
BAD HOMBURG – Alternative Investments sollen in extremen Marktphasen als stabilisierendes Element wirken und helfen, die Risiken in der Kapitalanlage zu reduzieren, erklärt FERI-Manager Sven Czermin. Eine erste Einschätzung zeigt, dass Private Equity und Hedgefonds diese Aufgabe größtenteils erfüllt haben.
HAMBURG – „Es gibt keinen Standard in der ESG-Bewertung und auch kaum Vergleichbarkeit der Ratings“, bemängelt Berenberg-Manager Matthias Born. Deshalb müssten Investoren ESG-Risiken und -Chancen im Rahmen der Investmententscheidung selbst einschätzen.
FRANKFURT – Für Multi-Asset-Portfolios seien feste Quoten für einzelne Anlageklassen oftmals kontraproduktiv, sagt DWS-Fondsmanager Thomas Graby. Was als Brandmauer gedacht sei, verkehre sich bisweilen in einen Brandbeschleuniger.
FRANKFURT – „Deutschland tut viel zu wenig, um sich dem industrietechnologischen Generalangriff aus Peking zu erwehren, der unseren Wohlstand bedroht“, mahnt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Er weiß, dass man nur ernten kann, „wenn man vorher gesät, gedüngt und geackert hat“.
BAD HOMBURG – „Die Spannungen zwischen den USA und China haben sich vor dem Hintergrund der Corona-Pandemie und dem Hong Kong-Konflikt massiv verschärft“, sagt FERI-Manager Dr. Heinz-Werner Rapp. Längerfristig drohe eine „globale Bifurkation“, also eine Spaltung der Weltwirtschaft in zwei getrennte Hemisphären.
FRANKFURT – Antecedo ist für seine diffizilen quantitativen Anlagestrategien bekannt. So auch beim Antecedo Defensive Growth Fund, der die Corona-Krise bislang sehr gut gemeistert hat. HEDGEWORK hat Antecedo-Manager Kay Tönnes nach den Besonderheiten seiner Anlagestrategie gefragt.
FRANKFURT — Die rasante Erholungsrallye an den Weltbörsen lässt mich rätselnd zurück. Was wissen die Marktteilnehmer, was ich nicht weiß? Alles schon vorbei? Corona? Millionen von Infizierten? Tausende von Toten? Zusammenbrechende Volkswirtschaften? Rasant steigende Arbeitslosenzahlen? Exorbitante Staatsverschuldungen? Amerikanische Städte in Flammen?
FRANKFURT – Vor drei Jahren lancierte die Credit Suisse fünf „Supertrends“, die den Fokus auf mehrjährige gesellschaftliche Trends legen, von denen angenommen wird, dass sie zu rasch wachsenden Investmentopportunitäten führen. Nun wurde der Supertrend „Klimawandel“ hinzugefügt, so Michael Strobaek, Global Chief Investment Officer, Credit Suisse.
FRANKFURT – „Die Krise wird erst in zwei Jahren ausgestanden sein“, sagt Andreas Billmeier, Analyst bei der Legg-Mason-Boutique Western Asset Management. Allerdings komme Europa neben einigen kleineren Volkswirtschaften Asiens am besten aus der Krise.
FRANKFURT – Die Service-KVG HANSAINVEST baut die Betreuung ihrer Fondspartner weiter aus. Stefan Klein ist neuer Leiter Sales & Relationship Management Financial Assets und Michael Wedekind zur Verstärkung in das Relationship-Team im Bereich Financial Assets am Standort Hamburg gewechselt.
FRANKFURT – Universal-Investment hat in Luxemburg eine Plattform aufgesetzt, die institutionellen Anlegern den effizienten Einstieg in alternative Anlagen ermöglicht – inklusive einer Struktur mit Direktoren, Transfer Agent und Company Secretary, wie Projektleiter Andreas Schairer betont.
FRANKFURT – „An der Börse gibt es sehr viele Saisonalitäten“, hat Seasonax-Capital-Gründer Dimitri Speck herausgefunden. Gemeinsam mit seiner Mitgründerin Tea Muratovic hat er es sich zur Aufgabe gemacht, solche Saisonalitäten aufzudecken und zu nutzen. Hedgework hat sie nach ihrer Strategie befragt.
FRANKFURT – „In das Kranichnest gehört kein staatliches Kuckucksei!“, fordert Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Die öffentliche Hand dürfe und solle sich sehr wohl bei der Rettung der Lufthansa engagieren. Im Anschluss solle der Staat sich aber auch wieder zügig zurückziehen.
FRANKFURT – An den Finanzmärkten werden die Sorgen lauter, die Hilfspakete zur Bekämpfung der Corona-Krise könnten die Inflation schüren. Nikko-Manager Matthew Holdgate hält Inflationssorgen derzeit jedoch für unbegründet.
HAMBURG – Der Berliner Vermögensverwalter JRC Capital Management hat gemeinsam mit der Service-KVG HANSAINVEST den Concept Currency Fund aufgelegt, der durch Währungsinvestments „die bewährte FX Core-Strategie“ des Hauses umsetzen soll, wie JRC-Geschäftsführer Jannis Raftopoulos erklärt.
FRANKFURT – In Deutschland haben Millionen von Anlegern noch keinen Zugang zur Aktie gefunden, bedauert Wilhelm Berghorn von Mandelbrot AM. Um ihnen den Einstieg zu erleichtern, hat er den „Sparfonds Aktien“ entwickelt, der ebenso für institutionelle Investoren interessant sei. Hedgework fragt nach, wie die Anlagestrategie konzipiert ist.
FRANKFURT – „ESG-Ratings und die Wertentwicklung von Unternehmen sind auch in einer Krise positiv korreliert“, sagt Fidelity-Manager Jenn-Hui Tann. Aktuellen Untersuchungen seines Hauses zufolge gilt das sowohl für die Kursentwicklung von Aktien als auch Anleihen.
FRANKFURT – Stephen Li Jen, Manager des Eurizon Fund Bond Aggregate RMB, geht davon aus, dass der finanzielle Stimulus der westlichen Länder so groß ist, dass die Rezession zeitnah überwunden werden kann. Hinsichtlich der Anlagechancen neigt er zu US-Aktien, Gold und chinesischen RMB-Anleihen.
FRANKFURT – Nach Mittelabflüssen in Höhe von 24 Milliarden Dollar im März zogen Anleger im April weltweit noch einmal 18,1 Milliarden Dollar aus Hedgefonds ab, wie Peter Laurelli aus dem aktuellen eVestment Hedge Fund Asset Flows Report April 2020 zitiert.
FRANKFURT – Fidelity International hat den Sustainable Reduced Carbon Bond Fund aufgelegt, der in Firmen investiert, die eine nachhaltigere Geschäftspolitik einschlagen wollen, um diese zu fördern und von der positiven Entwicklung zu profitieren, wie Fondsmanager Kris Atkinson erklärt.
FRANKFURT — Klimadiskussion und Energiewende treffen auf Niedrigzinsphase und Anlagenotstand. Die Konsequenz: Erneuerbare Energien haben sich für institutionelle Investoren von einer Kapitalanlage für Exoten zu einer etablierten Asset-Klasse gewandelt. Mezzanine-Finanzierungen bieten jetzt einen neuen Zugang, so Christoph Lüken, HANSAINVEST Real Assets.
FRANKFURT – „Die COVID-19-Krise macht deutlich, dass ESG-Faktoren erhebliche Auswirkungen auf Wirtschaft und Gesellschaft haben können“, betont Jennifer Wu, Global Head of Sustainable Investing bei J.P. Morgan AM. „Wir müssen deshalb die ESG-Agenda weltweit beschleunigen.“
FRANKFURT – „Die Nachfrage nach grünen Anleihen ist trotz Corona-Krise ungebrochen“, sagt Johann Plé, Portfoliomanager bei AXA IM. Mit einem Emissionsvolumen von fast 50 Milliarden Euro seit Jahresbeginn knüpfe der Markt für grüne Anleihen nahtlos an das Rekordjahr von 2019 an.
FRANKFURT – BlackRock macht Nachhaltigkeit mit einer Reihe von Maßnahmen zu seinem neuen Investmentstandard, erklärt BlackRock-Manager Dirk Schmitz. Damit integriert der Vermögensverwalter Nachhaltigkeit umfassend in den Investmentprozess.
FRANKFURT – „Die Erkenntnis, dass Unternehmen, die besonders gut in den Kriterien Umwelt, Soziales und Governance (ESG) bewertet werden, auch an der Börse outperformen, hat sich auch im vergangenen Jahr bestätigt“, schreibt Sonia Fasolo, SRI-Leiterin bei LFDE, in ihrem aktuellen Ausblick.
FRANKFURT – „Die Krise wird erst in zwei Jahren ausgestanden sein“, sagt Andreas Billmeier, Analyst bei der Legg-Mason-Boutique Western Asset Management. Allerdings komme Europa neben einigen kleineren Volkswirtschaften Asiens am besten aus der Krise.
FRANKFURT – In Deutschland würden viele Menschen nostalgisch auf die 80er- und 90er-Jahre zurückschauen, führt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne an. Doch ein Zurück in Vor-Euro-Zeiten gehe nicht – vielleicht sei gerade jetzt die Zeit, die wir uns in 10 Jahren als gute alte Zeit zurückwünschen.
FRANKFURT – So massiv die Auswirkungen von COVID-19 auf die aktuellen Wirtschaftsaktivitäten sind: J.P. Morgan-Manager Tilmann Galler erwartet kaum unmittelbare Folgen für das langfristige Wirtschaftswachstum. Vielmehr erwartet er einen neuen Zyklus mit kräftigem Wirtschaftswachstum und Investitionschancen.
MÜNCHEN – Pascal Blanqué, Group Chief Investment Officer bei Amundi, erwartet eine deutlich steigende Inflation und für Investoren eine Rückkehr zur Situation in den 1970er-Jahren. Worauf sich Anleger einstellen sollten.
FRANKFURT – Im April gelang es allen wichtigen Hedgefonds-Kategorien, positive Wertzuwächse zu erzielen. Obwohl damit die hohen Verluste der Vormonate vielfach noch nicht aufgeholt sind, sieht eVestment-Manager Peter Laurelli „eine bedeutende und vielversprechende Wende“.
FRANKFURT – „Zum Beginn der Corona-Krise sorgte ein beispielloser Liquiditätsabfluss für eine extrem hohe Dollarnachfrage und brachte die Märkte aus dem Gleichgewicht“, sagt Brian K. Mastrullo von MFS. „Dank der Interventionen der Fed funktionieren die Märkte wieder, doch es bleiben Fehlbewertungen: Es wird Gewinner geben, aber auch Verlierer.“
HAMBURG – „Bevor wir in einen Titel investieren, wird nicht nur das Geschäftsmodell auf Chancen und Risiken geprüft, sondern wir müssen es auch komplett verstanden haben“, erklärt Wealthgate-Chef Christian Sammet den Ansatz seines neuen Fonds. Sein Ziel: „Ein Kurspotenzial von mindestens 20 Prozent im Jahr.“
FRANKFURT – „Um Konsumenten und Investoren wieder richtig in Stimmung zu bringen, sind neue aphrodisierende staatliche Konjunkturprogramme wohl unausweichlich“, stellt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne fest. Aber am Ende der Krise solle er sich bitte wieder zurückziehen und nicht in der Wirtschaft festkrallen.
FRANKFURT — Die Corona-Krise hat Finanzmärkte und Anlageprofis gleichermaßen durcheinandergewirbelt. Viele institutionelle Anleger fragen sich, wie sie sich im aktuellen Marktumfeld positionieren sollten. Volker Mauß, Bereichsleiter Institutionelle Anleger bei der apoBank, gibt Antworten.
FRANKFURT – Eine aktuelle AIMA-SS&C Technologies-Umfrage hat gezeigt, dass die Nutzung alternativer Daten zunimmt, erklärt Jack Inglis, CEO der AIMA, einschließlich der Analyse von Daten über Verbraucherausgaben und Wettermuster – mit dem Ziel, Performance und Risikomanagement zu stärken.
FRANKFURT — Herzlichen Dank an alle Hedgeworkerinnen und Hedgeworker, die der Einladung zur 174. Veranstaltung gefolgt sind. Und es war eine Premiere: der 174. Hedgework fand als Webinar statt. In Zeiten der Kontaktbeschränkung und angesichts geschlossener Gaststätten ist dies die einzige Lösung, Hedgework in dieser „Zwischenzeit“ stattfinden zu lassen.
HAMBURG – „Unser Ziel ist es, einen der konsequentesten und strengsten Nachhaltigkeitsfonds am Markt anzubieten“, sagt Vermögensverwalter Stefan Eberhardt. Dazu hat er gemeinsam mit HANSAINVEST den ECie Fair Future Fund an den Start gebracht.
FRANKFURT – Die Persephone Quantitative Finance Group versteht sich als Finanzdienstleister mit quantitativem Ansatz. Anlässlich der Corona-Krise haben die Persephone-Manager Julia Binder und Gregor Povh ausgewählte Absolute-Return-Strategien unter die Lupe genommen und interessante Erkenntnisse gewonnen, über die sie im Interview mit Hedgework berichten.
FRANKFURT – BlackRock hat mit dem BGF ESG Fixed Income Global Opportunities Fund seinen ersten globalen ESG-Anleihenfonds mit flexibler Total-Return-Strategie aufgelegt. „Damit setzt BlackRock seine Selbstverpflichtung weiter um, Nachhaltigkeit zum eigenen Anlagestandard zu machen“, erklärt Fondsmanager Rick Rieder.
MÜNCHEN – Attraktive Zinsen vereinnahmen und zugleich Gutes tun. Christoph Eckart von C-Quadrat zeichnet für den Dual Return Fund – Vision Microfinance verantwortlich. Welche Projekte der Fonds unterstützt, womit Anleger rechnen können und wie sich der Markt künftig entwickelt.
FRANKFURT – Andreas Hausladen verfügt über rund 30 Jahre Branchenerfahrung. Seit April dieses Jahres verantwortet er bei HANSAINVEST als Geschäftsführer für den Bereich Financial Assets die Akquise und Betreuung von Neukunden für Fondsauflagen, die Beratung hinsichtlich Strukturierung und Fonds-Setup sowie die Zusammenarbeit mit Kooperationspartnern.
FRANKFURT – Im Oktober 2018 aufgelegt, kommt der B.A.U.M. Fair Future Fonds auf eine beachtliche Erfolgsbilanz. Aufgrund der guten Performance in 2019 konnten aus der Performance Fee 100.000 Euro für weltweite soziale Kinderprojekte gespendet werden. Initiator Prof. Dr. Maximilian Gege erklärt das Konzept.
FRANKFURT – Vom 19. Februar bis 18. März hat der DAX so schnell wie nie zuvor knapp 39 Prozent verloren. Von diesem Tiefpunkt aus hat er bis heute wieder über 30 Prozent zugelegt. „Haben die Aktienmärkte die Corona-Krise bereits verarbeitet?“, fragt Robert Halver daher in seiner aktuellen Kolumne: „Ist die Börse also ignorant oder irrational?“
FRANKFURT – Wissenschaftlich nachweisbare Stil-Faktoren leisten nach Ansicht des Vermögensverwalters BlackRock einen entscheidenden Mehrwert zur Diversifizierung von Portfolios. Laut aktueller Einschätzung von Hamed Mustafa spricht das aktuelle Konjunkturumfeld für Minimum-Volatility-Aktien.
FRANKFURT – Francesca Fornasari, Head of Currency Solutions bei Insight Investment, ist über die anhaltende Stärke des US-Dollars beunruhigt. Was als mäßig starker USD begann, habe sich zu einer unheilvollen Kraft entwickelt, die Vermögenswerte bedrohe.
FRANKFURT – In Deutschland haben Millionen von Sparern noch keinen Zugang zur Aktie gefunden, bedauert Wilhelm Berghorn von Mandelbrot AM. Um ihnen den Einstieg in die Aktienanlage zu erleichtern, hat die Deutsche Wertpapiertreuhand unter Beratung von Berghorn den „Sparfonds Aktien“ entwickelt.
BAD HOMBURG – „Das Thema Nachhaltigkeit ist gekommen, um zu bleiben“, betont FERI-Manager Marcus Burkert. „Es wird sich weiterentwickeln und auf Kapitalanlage, Produktentwicklung und Marketing ausstrahlen.“ Das betreffe das Risikomanagement von Kapitalanlagen ebenso wie die Arbeit der Aktuare.
FRANKFURT – Die wirtschaftlichen Folgen der COVID-19-Krise und die Reaktion der Politik kann man unter zwei Gesichtspunkten betrachten, betont William J. Adams, CIO bei MFS Investment: Liquidität und Solvenz. Für langfristige Investoren seien Markteinbrüche wie der jüngste eine Chance – sofern sie einen aktiven Ansatz verfolgen.
GENF – Union Bancaire Privée (UBP) hat Kier Boley zum neuen CIO Alternative Investment Solutions ernannt. Er soll „einen maßgeblichen Beitrag zur weiteren Expansion der Kapazitäten im Hedgefonds-Geschäft der Bank leisten“.
FRANKFURT – Nach Ansicht von Tilmann Galler J.P. Morgan AM werde die Jagd nach Rendite in den nächsten Jahren immer schwieriger. Dabei sei nicht entscheidend, ob, sondern wie sich die Wirtschaft erhole. Kurzfristig sollten Anleger daher auf eine ausgewogene Mischung im Portfolio achten.
FRANKFURT – Anteilsverkäufe und Performance-Rückgänge drückten aufgrund der Corona-Krise das verwaltete Vermögen der Hedgefonds-Branche zum ersten Mal seit April 2014 unter 3 Billionen US-Dollar, so eVestment-Manager Peter Laurelli.
FRANKFURT – „Das Virus darf nicht als nützlicher Erfüllungsgehilfe für Big Government als neue Normalität dienen“, betont Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Er fordert: „Nach der Krise müssen wir schnell zurück zur alten Normalität der sozialen Marktwirtschaft.“
FRANKFURT – „Wir gehen davon aus, dass Gold wahrscheinlich nicht nur in den kommenden Monaten, sondern auch in den kommenden Jahren der Hauptnutznießer der globalen Zentralbank-Großkredite sein wird“, betont Norman Villamin, CIO Wealth Management der Schweizer Privatbank Union Bancaire Privée (UBP).
FRANKFURT – Das niederländische Fondshaus Pelargos Capital und Universal-Investment bringen einen Japan-Aktienfonds, der die Wahrnehmung von Stimmrechten stark in den Fokus rückt, so Fondsmanager Michael Kretschmer. Ziel ist es, den lokalen Aktienindex TOPIX „deutlich zu übertreffen“.
FRANKFURT – Aktien wachstumsorientierter Unternehmen (sogenannte Growth-Werte) dürften nach Einschätzung von Columbia Threadneedle-Manager Neil Robson nach der Corona-Krise langfristig besser abschneiden als Aktien besonders günstig bewerteter Unternehmen (Value-Werte).
BAD HOMBURG – Die Europäische Währungsunion gehört zu den großen Verlierern der Corona-Krise. Zu diesem Schluss kommt FERI-Manager Dr. Heinz-Werner Rapp in einer aktuellen Analyse. Zu den Gewinnern zählt er indes die Bereiche 5G, Videokommunikation und KI sowie Telemedizin, Robotik und Datensicherheit.
HANNOVER – Bantleon-Experte Umit Kinar hat in einer Studie analysiert, dass viele Managed-Futures-Fonds zu wenig diversifiziert seien, was durch die aktuelle Marktkrise deutlich bestätigt wurde: Sie hätten zum Zwecke der Performance-Maximierung kurz- bis mittelfristig sehr hohes Exposure zu bestimmten Assetklassen bzw. Risikofaktoren aufgebaut.
FRANKFURT – Zurzeit scheint die Welt im Öl geradezu zu ertrinken, was es schwer macht, zu glauben, dass diese Situation auch kippen und das schwarze Gold weltweit knapp werden könnte. Laut OFI-Manager Benjamin Louvet könnte die aktuelle Gesundheitskrise indes genau eine solche Situation herbeiführen.
FRANKFURT — Green Bonds sind relativ ungeschoren durch die Corona-Krise gekommen, weil von Anlegern ein verhältnismäßig geringer Verkaufsdruck ausgeübt wurde, wie Caterina Ottavi und Matteo Merlin betonen. Sie managen den Eurizon Fund - Absolute Green Bonds, der nur in solche Anleihen investiert, die nach intensiver Prüfung einen ausreichenden „Green Score“ erreichen.
PARIS – Primonial hat Bettina Ducat zur Generaldirektorin von La Financière de l’Echiquier (LFDE) und zur Stellvertretenden Generaldirektorin für das Asset-Management benannt.
FRANKFURT – Für die Experten von J.P. Morgan Asset Management markiert das Ende der längsten US-Expansion aller Zeiten nicht nur eine Phase der Rezession, sondern sie werfen bereits einen Blick auf den neuen Zyklus, der aus der Krise hervorgehen wird, wie Multi-Asset-Stratege John Bilton berichtet.
FRANKFURT – American Century Investments (ACI) und Nomura Asset Management (NAM) legen gemeinsam einen auf Schwellenländer fokussierten Aktienfonds auf, der mit seinen Investitionen soziale und ökologische Ziele verfolgt. Das Management liegt bei ACI-Expertin Patricia Ribeiro und Team.
FRANKFURT – Das Bankhaus Hauck & Aufhäuser, das seit 2016 zum chinesischen Investor Fosun gehört, hat ein eigenes „China Desk“ eingerichtet und im Rahmen dessen den ersten Fonds in Hongkong zum Vertrieb zugelassen. Dieser Service soll nun ausgebaut und den Kunden angeboten werden, sagt Vorstandsmitglied Holger Sepp.
FRANKFURT – Die Ängste vor einer globalen Rezession und um die systemweite Liquidität haben die meisten Anlageklassen erfasst, wie Jean-Baptiste Berthon von Lyxor AM feststellt. Mit der Ausbreitung des Coronavirus auch in Industrieländern außerhalb Europas würden die politischen Restriktionen zunehmen.
LONDON – Die jüngste Krise könnte die Geschwindigkeit des Wandels beschleunigen und die Märkte für veraltete, nicht nachhaltige Produkte und Dienstleistungen kleiner werden lassen, sagt Geir Lode von Federated Hermes. „ESG-Investments sind für dieses spezielle Szenario gut positioniert.“
FRANKFURT – Union Bancaire Privée (UBP) erweitert ihre Fondspalette um eine auf Staatsanleihen von Frontier Markets fokussierten Strategie, die auf fehlbewertete Anleihen abzielt, wie Fondsmanager Thomas Christiansen erklärt.
PARIS – Was kommt nach der Krise? V – Erholung, WW – Volatilität oder L – Stagnation? Jean-Marie Mercadal, CIO von OFI Asset Management erläutert, welches Szenario der Markt in die Anleihekurse aktuell einpreist.
FRANKFURT – „In der Corona-Krise muss Vater Staat ran“, betont Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Aber nach der Krise sollten wir schnell wieder zu unserem deutschen Erfolgsmodell der Sozialen Marktwirtschaft zurückkehren und der Staatswirtschaft eine Abfuhr erteilen.
FRANKFURT – Die große Mehrheit der Marktstrategen und Fondsmanager warnt derzeit vor der hohen Volatilität an den Märkten – nicht so Tom Wright, Portfoliomanager beim schottischen Asset Manager Baillie Gifford. Sein Credo: „Niedrige Volatilität kommt Anleger teuer zu stehen!“
FRANKFURT – „Als Impact Investor ist es unser Ziel, unsere Partner in dieser herausfordernden Zeit zu unterstützen“, sagt Edda Schröder, Geschäftsführerin der Invest in Visions GmbH und Managerin von Mikrofinanzinvestments, in einem aktuellen Kommentar.
FRANKFURT – Inzwischen liegen erste Analysen vor, wie sich Alternative UCITS-Fonds, sogenannte Liquid Alternatives, in der jüngsten Krise bewährt haben. HEDGEWORK NEWS hat bei Jan Tille von Absolut Research nachgefragt.
FRANKFURT –Inzwischen liegen erste Analysen vor, wie sich Alternative UCITS-Fonds, sogenannte Liquid Alternatives, in der jüngsten Krise bewährt haben. HEDGEWORK NEWS hat bei Georg Reutter von Kepler Partners LLP nachgefragt.
FRANKFURT — Liquide alternative Investments versprechen unkorrelierte Erträge und rücken somit in Zeiten negativer Anleiherenditen in den Fokus institutioneller Investoren. Doch die Ergebnisse sind bislang sehr unterschiedlich. Deshalb ist die Kombination verschiedener Strategien sinnvoll. Von Christoph Sporer, CFA, Portfoliomanager, Metzler AM
FRANKFURT — Das Coronavirus hat für erhebliche Turbulenzen an den Finanzmärkten und zu teils schmerzhaften Kursverlusten geführt. Nicht wenige Anleger dürften versuchen, die Schuld für Letztere auf ihre Vermögensverwalter oder Anlageberater abzuwälzen und Regress fordern. Marcus Columbu und Swantje Teller, Fachanwälte bei AC Tischendorf Rechtsanwälte, beschreiben, wie sich dagegen wappnen lässt.
FRANKFURT — Heute, am 7. April, hätte der 173. Hedgework stattfinden sollen. In normalen Zeiten hätten sich viele Gäste auf die Referenten Felix Fernandez und Dr. Tobias Setz von OpenMetrics gefreut. Hätten! Die Realität sieht anders aus. Ausgangssperre. Pandemie. Viele Infizierte und – im internationalen Vergleich – zum Glück noch relativ wenige Opfer in Deutschland.
FRANKFURT – Der deutsche Fondsverband BVI begrüßt die Vorgaben der europäischen Wertpapierbehörde ESMA für erfolgsabhängige Vergütungen (Performance Fees). Die Regeln seien „ausgewogen“ und im Interesse der Anleger und der Branche, so BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter.
MÜNCHEN – Rudolf Geyer übergibt nach 17 Jahren als Sprecher der Geschäftsführung der ebase an Kai Friedrich. Mit der neuen Geschäftsführung soll der erfolgreiche Kurs der letzten Jahre fortgesetzt und die Zusammenarbeit mit FNZ weiter intensiviert werden.
FRANKFURT – „Wir befinden uns im Krieg“, erklärte Frankreichs Staatspräsident am 16. März 2020. Dabei kämpfen wir gegen einen unsichtbaren, aber nicht unbesiegbaren Feind, so LFDE-Fondsmanager Rolando Grandi – dank künstlicher Intelligenz.
BAD HOMBURG – Ahmet Peker (40) leitet seit 1. April 2020 das Team Institutionelle Kunden bei FERI Trust GmbH. Er ist verantwortlich für die Geschäftsbeziehungen mit institutionellen Kunden in Deutschland. Vor seinem Eintritt bei FERI war er bei der Deka Investment und Ernst & Young tätig.
HAMBURG – Die unabhängige Research- und Beratungsgesellschaft Green Growth Futura will ihre Außendarstellung optimieren, um unter der Federführung von Dr. Baris Calisan den Informationsbedürfnissen von Investoren, Kunden, Partner, Medien und der Öffentlichkeit gerecht zu werden.
FRANKFURT – Länder wie Italien, Spanien und auch Frankreich sind medizinisch wie wirtschaftlich besonders hart vom Coronavirus betroffen. Daher kämpfen jetzt die Mittelmeerländer mit harten Bandagen für Corona-Bonds – denen Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne eine Abfuhr erteilt.
FRANKFURT – Der vermeintliche Nachteil von alternativen Anlagen in Form einer geringeren Liquidität habe sich in der Corona-Krise ausgezahlt, so Anton Pil von J.P. Morgan AM, weil dies für weniger Volatilität gesorgt habe. Insbesondere Infrastrukturanlagen hätten u.a. dank regelmäßigen Cashflows für Portfolio-Resilienz gesorgt.
FRANKFURT – Die Verbreitung des Corona-Virus und deren Folgen werden nach Ansicht von Larry Fink, CEO und Chairman von BlackRock, Wirtschaft und Gesellschaft grundlegend und langfristig prägen. Er rät zu mehr Nachhaltigkeit, was sich in der Krise bereits bewährt hätte.
FRANKFURT – „Das Corona-Virus stellt nicht nur die weltweiten Gesundheitssysteme, sondern auch die Finanzmärkte auf eine harte Probe“, sagt Hedgefonds-Spezialist Vincent Weber. Für Hedgefonds und ihr vielfältiges Spektrum an Anlageinstrumenten sei die aktuelle Krise Risiko und Chance zugleich.
LONDON – „Auch wenn die aktuelle Corona-Pandemie zahlreiche Schwachstellen in unserer Welt aufdeckt, so schafft sie gleichzeitig neue Chancen“, sagt Mark Heslop, Manager bei Jupiter AM. Als Folge sei zu erwarten, dass sich einige langfristige Wachstumstrends weiter beschleunigen.
FRANKFURT – Einer Studie von Aberdeen Standard Investments (ASI) zufolge nimmt das ESG-Engagement von Private-Equity-Gesellschaften zu. Die Erhebung zeige in Europa ein anhaltend starkes und im asiatisch-pazifischen Raum ein zunehmendes Engagement, so Aberdeen-Manager Merrick McKay.
FRANKFURT – „Die gegenwärtigen Ölpreise werden angesichts der Überversorgung des Marktes und der begrenzten Lagerkapazitäten noch weiter einbrechen“, mahnt Michel Salden, Senior Portfolio Manager bei Vontobel AM, in seinem aktuellen Marktkommentar. Es werde einfach keine Käufer auf dem Spotmarkt geben.
FRANKFURT – Laut aktuellem eVestment Hedge Fund Asset Flows Report waren die Hedgefonds-Anleger im Februar noch sehr optimistisch und investierten netto 14,78 Milliarden Dollar weltweit. Die weitere Entwicklung sei jedoch unklar, so eVestment-Manager Peter Laurelli.
BAD HOMBURG – „Die Corona-Krise bringt definitiv den Einstieg in ein neues monetäres Regime – offene Staatsfinanzierung mit Notenbankgeld“, warnt Dr. Heinz-Werner Rapp, Gründer und Leiter des FERI Cognitive Finance Institute.
HAMBURG – Der konsequent nachhaltige B.A.U.M. Fair Future Fonds konnte im abgelaufenen Jahr „eine außerordentlich gute Rendite erzielen“, so Fondsberater Prof. Dr. Maximilian Gege. Ein Teil der damit erlösten Performance Fee geht nun als Spende an Kinderprojekte in der ganzen Welt.
FRANKFURT – Das Corona-Virus entwickelt sich zur biblischen Plage für die Weltwirtschaft, ahnt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Hochkonjunktur haben derzeit nur Hiobsbotschaften. Doch er rät gegenzusteuern – mit vorübergehenden Staatshilfen, einem Staatsfonds und einer Anhebung der Staatsschulden.
PULLACH — Die Corona-Krise verunsichert die Anleger. Thorsten Schrieber, Vertriebsvorstand der DJE Kapital AG, äußert sich zu den volkswirtschaftlichen Folgen, gibt Empfehlungen zu Aufbau und Schutz des Vermögens und schätzt ein, ob die aktuelle Krise ein bisher einmaliges Ereignis darstellt oder ob es vergleichbare gab.
FRANKFURT – „Die hohen Kursverluste bei Aktien und Anleihen stellen die Umsetzung strategischer Asset Allokationen und das Einhalten regulatorisch vorgegebener Quoten etc. vor besondere Herausforderungen“, sagt Annette Olschinka-Rettig, Geschäftsführerin des BAI. Ein Zwischenbericht aus Sicht der Alternatives.
FRANKFURT – „Regierungsmaßnahmen reichen nicht!“, sagt Stefan Riße, Finanzmarktexperte bei ACATIS Investment. Er fordert gemeinsam mit ACATIS-Chef Hendrik Leber ein einmaliges Bürgergeld für die Eurozone, um eine gefährliche Abwärtsspirale der Realwirtschaft durch die Corona-Krise zu vermeiden.
FRANKFURT — Die weltweite Rezession hat begonnen, daran besteht für Joseph V. Amato, Chief Investment Officer Equities bei Neuberger Berman, kein Zweifel. Notenbanken und Politik tun alles, um einen Börsencrash zu verhindern, doch noch ist unklar, ob die beschlossenen Maßnahmen ausreichend sind. So stehe der Höhepunkt der Krise in den USA erst noch bevor.
FRANKFURT — Der chinesische Aktienmarkt hat sich in der Corona-Krise gut gehalten, so das Aktienteam von M&G Investments. Die Gründe hierfür sehen die Experten vor allem im starken Staat, der auch unpopuläre Maßnahmen durchsetzen kann, ohne auf Widerstand seitens der Bevölkerung zu stoßen. Ergänzt wurden diese mit einer expansiven Geldpolitik.
FRANKFURT – Die Auswirkungen des Coronavirus auf die US-Wirtschaft sind schwer abzuschätzen, da sich die Situation ständig ändert. Grant Bowers von der Franklin Equity Group sieht mittel- bis langfristig jedoch mindestens drei Gründe für Optimismus für die US-Aktienmärkte.
FRANKFURT — „Im zweiten Quartal wird es einen brutalen wirtschaftlichen Einbruch geben“, ahnt Manfred Schlumberger von StarCapital. Allerdings habe der Markt das bereits weitgehend eingepreist und für 2021 sei „eine mächtige Aufholbewegung“ zu erwarten. Daher sei es an der Zeit, sich entsprechend zu positionieren.
HAMBURG – „In der derzeitig turbulenten Lage an den Finanzmärkten waren Liquid Alternatives in der Lage, sich erneut als stabilisierender Portfoliobaustein zu präsentieren“, berichtet Michael Busack, Chef der Absolut Research GmbH, im aktuellen Absolut|report.
BAD HOMBURG – Dr. Eduard Baitinger, Head of Asset Allocation bei FERI, geht trotz zwischenzeitlicher Gegenbewegungen an den Aktienmärkten von einer weiterhin labilen Entwicklung aus. Erst wenn sich der Anstieg der weltweiten CoViD19-Infektionen deutlich verlangsame, seien deutliche Markterholungen zu erwarten.
FRANKFURT — Der BVI hat Forderungen nach einer vorübergehenden Schließung der Börsen eine Absage erteilt und fordert einen weiter verlässlichen und transparenten Handel. „Die Börsen müssen offen bleiben. Ihr Zweck ist der Handel, und zwar in guten wie in schlechten Zeiten“, sagt BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter.
FRANKFURT – Ein Comeback der internationalen Aktienmärkte wird immer wahrscheinlicher, je näher der Sommer rückt. Dieser Meinung ist Michael Browne, Portfoliomanager bei der Legg-Mason-Investmentboutique Martin Currie.
FRANKFURT — Das angekündigte Notfall-Anleihenkaufpaket der EZB in Höhe von 750 Milliarden Euro habe die Anleger zumindest vorübergehend beruhigt, so Paul Markham von BNY Mellon. Auch wenn dies möglicherweise nicht die letzte Maßnahme sei, die die EZB ergreifen müsse, dürfte sich die Beruhigung des Anleihemarktes vor allem für Länder wie Italien als notwendig erweisen.
FRANKFURT – Wir sind im Krieg gegen das Corona-Virus und im Krieg sind alle Mittel erlaubt, erklärt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Auch unkonventionelle Maßnahmen müssten eingeleitet werden, damit aus einer Virus-Rezession keine -Depression wird und um Unternehmen und ihre Beschäftigten zu retten.
FRANKFURT —Rezessionen folgen meist einem Muster, so Richard Woolnough, Manager des M&G (Lux) Optimal Income Fund. Die, die sich jetzt ankündigt, sei anders, da sie auf keine der üblichen Faktoren zurückzuführen sei. Die Corona-Krise werde zu einer „stay at home“-Rezession führen, die vertikal und dramatisch verlaufen und den größten Einbruch des BIP in vielen Ländern darstellen wird.
ZÜRICH – „Die Lancierung von FundsDLT ist ein wichtiger Schritt in Richtung unseres gemeinsamen Ziels, die Verwendung von Blockchain und digitalen Vermögenswerten in der Finanzbranche zu fördern“, sagt Robert Scharfe, CEO der Luxemburger Börse.
FRANKFURT – Storebrand AM als Norwegens größter privater Vermögensverwalter tut sich insbesondere mit nachhaltigen Anlagestrategien hervor, wie CEO Jan Erik Saugestad betont. Jetzt startet Storebrand in Deutschland mit drei ESG-Aktienfonds.
FRANKFURT – „Das Leben ist im Moment nicht normal. Dennoch müssen wir nach vorne schauen, die Pandemie wird irgendwann zu einem Ende kommen“, sagt Chris Iggo, CIO, Core Investments bei AXA IM. Er rät, „die Portfolio-Allokation über einen sinnvollen Zeithorizont anzupassen, um für die Erholung positioniert zu sein“.
FRANKFURT – Die Performance der Hedgefonds im Februar in den roten Zahlen, aber vor anderen Benchmarks, wie eVestment-Analyst Peter Laurelli, berichtet. Fonds mit China-Fokus in den grünen Zahlen
FRANKFURT – Dr. Christopher Smart vom Barings Investment Institute beklagt, dass es angesichts der Bedrohung durch das Coronavirus keinen Plan gebe – und niemand Verantwortung übernehme. Er fordert gemeinschaftliches Handeln – etwa durch eine Wiederbelebung der G-20.
FRANKFURT – „Vorbeugen ist besser als heilen“, rät Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne angesichts der Bedrohung durch das Coronavirus. Er plädiert für Steuersenkungen und eine Investitionsoffensive, die mit einer ideologielosen Entrümpelung von Investitionshemmnissen und Bürokratie einher gehen sollte.
BAD HOMBURG – Das Coronavirus trifft Weltwirtschaft und Börsen weitaus stärker als noch vor kurzem erwartet, konstatiert Dr. Heinz-Werner Rapp, CEO von FERI. Er befürchtet eine „Dark Decade“ und erwartet, dass die Notenbanken weltweit in den Krisenmodus gehen, um Handlungsfähigkeit zu demonstrieren.
FRANKFURT – Bei der Entscheidung für eine Absolute-Return-Strategie komme es für Investoren ganz entscheidend auf ihre spezifischen Anlageziele an, erklärt Ralf Lochmüller, CEO von Lupus alpha – „ergänzt um eine intensive Prüfung einzelner Fondskonzepte“.
FRANKFURT – Die Chancen für eine V-förmige Erholung der Märkte seien zunehmend unwahrscheinlich, sagen Experten der Fondsgesellschaft Legg Mason. Mittelfristig sehen sie trotzdem Chancen: durch koordinierte Liquiditätsspritzen der Notenbanken, den Aufbau grüner Infrastruktur und die Einführung des 5G-Mobilfunkstandards.
FRANKFURT — Als Roy Niederhoffer von R.G. Niederhoffer Capital Management, Inc., New York, am 22.10.2019 auf der Kepler Alternative Investment Conference in London ans Rednerpult schritt, war ihm die Aufmerksamkeit aller sicher. Anstatt im feinen Zwirn zu erscheinen, trug der Amerikaner ein Schlabber-T-Shirt mit dem schönen Aufdruck „I love volatility“.
FRANKFURT – Am 19. März 2020 lädt Kepler Partners LLP zum Liquid Alternative & Absolute Return Symposium, bei dem „sehr erfahrene Manager aus dem alternativen Anlagesegment auftreten“. So auch Vince Feng vom KLS Arete Macro Fund, den Kepler-Manager Roland Schulz vorab für Hedgework interviewte.
FRANKFURT – Im Garten der Finanz- und Geldpolitik ist zwar kein Kraut gegen das Corona-Virus selbst gewachsen. Doch immerhin, um sich den konjunkturellen Folgeschäden entgegenzustellen, werden beide konsequent zusammenarbeiten, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne.
FRANKFURT — EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen will die EU bis 2050 zum ersten klimaneutralen Kontinent entwickeln. Dabei soll die Finanzwirtschaft eine zentrale Rolle spielen. Was konkret auf die Fondsbranche bezüglich Lenkung der Kapitalströme oder Offenlegungspflichten für Asset Manager zukommt, erläutert Dr. Magdalena Kuper im Interview.
FRANKFURT – Das Coronavirus dürfte insbesondere Growth-Titel unter Druck setzen, fürchtet Nordea-Manager Sébastien Galy. Doch deren „beständiger Erneuerungszyklus“ dürfte ihnen zu neuer Attraktivität verhelfen, während Value-Aktien für Diversifizierung und damit Widerstandsfähigkeit sorgen könnten.
FRANKFURT — Atlanta, Georgia, USA – Nach einem herausfordernden Jahr 2019, in dem die Anleger rund 100 Milliarden Dollar aus der globalen Hedgefonds-Branche abgezogen haben, beginnt das Jahr 2020 mit einer positiven Bilanz, erklärt eVestment-Analyst Peter Laurelli betont.
FRANKFURT – Wie entwickelt sich die Viruskrise weiter? Wie stark wird die Weltkonjunktur noch behindert? Wann ist mit einem Abebben der Epidemie zu rechnen und wie könnte dann ein wirtschaftliches Erholungsszenario verlaufen? Fragen, die Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne umtreiben.
FRANKFURT – Goldman Sachs AM ist mit dem Global Environmental Impact Equity Portfolio am Start, das in Firmen investiert, „die die ökologische Nachhaltigkeit fördern und gut positioniert sind, um von der langfristigen Nachfrage in diesem Bereich dauerhaft zu profitieren“, sagt GSAM-Manager Luke Barrs.
FRANKFURT – „Im ersten Quartal 2020 dürften die Spekulationen um den Coronavirus-Ausbruch die Marktentwicklung dominieren“, fürchtet Raphael Marechal von Nikko AM. Doch sobald die Unsicherheit weiche, sollten wieder langfristige makroökonomische Trends – insbesondere die Emerging Markets – in den Mittelpunkt rücken.
FRANKFURT — Der Edmond de Rothschild Big Data Fund will von der wachsenden Bedeutung von Daten im Wirtschaftsleben profitieren. Das Team geht dafür bewusst abseits ausgetretener Pfade und investiert in Infrastrukturanbieter ebenso wie in Datennutzer. Im Interview erklärt Fondsmanager Jacques-Aurélien Marcireau die Chancen des Big-Data-Segments.
FRANKFURT – Die anstehenden Präsidentschaftswahlen in den USA werfen ihren Schatten voraus. Auch Hedgefonds stellen sich darauf ein. Philippe Ferreira, Senior Strategist bei Lyxor Asset Management, hat analysiert, wie die aktuelle Lage aussieht.
FRANKFURT – Magerste Zinsen (wenn überhaupt), eine angeschlagene geopolitische Lage, ein schwacher Euro und jetzt auch noch eine viral geschwächte Weltwirtschaft sprechen deutlich für das Edelmetall. Aber wie nachhaltig ist die Goldrallye – fragt sich Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne.
HAMBURG — Der Aufsichtsrat der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH hat mit Andreas Hausladen einen weiteren Geschäftsführer bestellt. Herr Hausladen übernimmt mit Wirkung zum 1. April 2020 die Verantwortung für das Financial-Assets-Geschäft der Service-KVG.
FRANKFURT — Henning Gebhardt, der langjährige DWS-Fondsmanager und zuletzt bei der Berenberg Bank, zieht in das Advisory Board der BrickMark AG ein. Er soll künftig den geplanten Wachstumskurs von BrickMark sowie die zunehmende Tokenisierung von Immobilien unterstützen.
FRANKFURT – BNY Mellon ist mit dem Sustainable Global Real Return Fund am Start, der eine bewährte Absolute-Return-Strategie mit dem Thema Nachhaltigkeit verbinden soll. Das Renditeziel ist, den 1-Monats-EURIBOR über fünf Jahre um vier Prozent pro Jahr zu übertreffen, so Fondsmanagerin Suzanne Hutchins.
FRANKFURT — Das Jahr 2020 wird zum “Point of no Return” in Sachen Nachhaltigkeit – lautet das Ergebnis der jährlichen Umfrage von Fidelity International unter den eigenen Analysten. Demnach entdecken Unternehmen zunehmend, dass es sich auch wirtschaftlich lohnt, wenn sie ESG berücksichtigten, so Jenn-Hui Tan von Fidelity.
BERLIN — „In der Hedgefonds-Branche sind ESG-Kriterien nicht mehr nur ‚nice to have‘, sondern ein absolutes ‚must‘ geworden“, sagt Hans Volkert Volckens, Head of Asset Management bei der KPMG AG. Dies belegt eine aktuelle Umfrage seines Hauses ebenso wie den Mangel an verlässlichen Daten und Richtlinien.
FRANKFURT — Die Liquiditätsspritzen der Zentralbanken sorgen bei manchen Anlageklassen für überschwängliche Bewertungen. Doch ist dieser Überschwang schon irrational, oder noch rational? Ein Kommentar von Olivier de Berranger, CIO, La Financière de l’Échiquier.
FRANKFURT — Am 19. März 2020 findet in Frankfurt eine Neuauflage des Liquid Alternative & Absolute Return Symposiums statt. „Geplant ist, dass 10 sehr erfahrene Manager aus dem alternativen Anlagesegment als Referenten auftreten“, betont Roland Schulz vom Veranstalter Kepler Partners LLP.
HAMBURG — „Angesichts der hohen Bewertungen von Aktien und Anleihen bieten liquide Alternative Strategien Anlegern interessante Möglichkeiten, um Risiken zu reduzieren, ohne dabei gänzlich auf Performance verzichten zu müssen“, sagt Michael Busack von Absolut Research und zieht die Marktbilanz für 2019.
DÜSSELDORF — Im gegenwärtigen Kapitalmarktumfeld greifen viele institutionelle Investoren zu US Real Estate Investment Trusts (REITs). „Diese weisen oft ein gutes Risiko-Rendite-Verhältnis und zudem Vorteile aus steuerlicher und regulatorischer Sicht auf“, sagt Dr. Dieter Falke, Geschäftsführer der Quant.Capital.
FRANKFURT – Wie werden die EU und Großbritannien nach dem Brexit vor allem handelsseitig miteinander umgehen, fragt sich Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Und vor allem, wer zuletzt lachen wird.
BAD HOMBURG – „In Europa drängen vielversprechende Technologieunternehmen mit disruptiven Geschäftsmodellen auf den Markt“, sagt FERI-Manager Carsten Hermann. Hier will FERI Institutionellen den Einstieg ermöglichen und entwickelt FERI derzeit eine Investmentlösung.
FRANKFURT – Das Value-Segment läuft seit fast 13 Jahren Growth-Titeln hinterher, konstatiert Andreas Wosol, Head of Value bei Amundi AM. Doch seit Ende 2019 registriert er eine Gegenbewegung mit positiven Indikationen, die sich seiner Ansicht nach 2020 fortsetzen dürfte.
FRANKFURT – Börsennotierte Private-Equity-Häuser konnten im vergangenen Jahr ein Allzeithoch markieren, wie Michel Degosciu berichtet. Vor allem aber sieht der Gründer und CEO des Researchhauses LPX Group auch 2020 gute Chancen.
FRANKFURT — Hand aufs Herz. Diese Crash-Propheten gehen einem auf den Keks. Da feiern die Börsen ein neues High nach dem anderen und die ewigen Stänkerer schütten dennoch permanent Wasser in den so wohlschmeckenden hochprozentigen Wein. 31 Prozent hat alleine der S&P 500 im vergangenen Jahr an Wertzuwachs vorzuzeigen!
FRANKFURT — Internet-Unternehmen spielen nach Ansicht von Jan Beckers eine zunehmend wichtige Rolle am weltweiten Aktienmarkt. Viele dieser Unternehmen werden sich in den nächsten 5 bis 10 Jahren im Wert vervielfachen, was Investoren Chancen für attraktive Renditen eröffnet, so der Gründer von BIT Capital und Referent beim 171. Hedgework weiter.
FRANKFURT – Vor allem, was Menschen nicht kennen oder einschätzen können, fürchten sie. Und so ist es auch mit dem neuen Corona-Virus 2019-nCoV. Sensations-Medien befeuern diese diffuse Angst noch, wie Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne schreibt, denn sie sorge für Klicks und Quoten und damit Werbeeinnahmen.
FRANKFURT – Unigestion ist als einer der Pioniere auf dem globalen Sekundärmarkt mit dem Private-Equity-Sekundärfonds Unigestion Secondary V am Start. Damit zielt Fondsmanager Christophe De Dardel auf kleine, nicht auktionierte Sekundärtransaktionen unter 50 Millionen Euro ab.
FRANKFURT – Vontobel ist mit dem TwentyFour Sustainable Short Term Bond Income Fund am Start, der es Fixed-Income-Anlegern ermöglichen soll, „in eine Long-only-Kreditstrategie mit kurzer Duration und Nachhaltigkeits-Overlay zu investieren“, erklärt Fondsmanager Chris Bowie.
FRANKFURT – Aktien sind langfristig nicht nur die renditestärkste Anlageklasse, sondern ab Investitionszeiträumen von über 20 Jahren und unter Berücksichtigung von Inflation auch die sicherste überhaupt. Nur den deutschen Anlegern scheint dies gänzlich unbekannt. Von Norbert Keimling, StarCapital
FRANKFURT – „Mit ihrem geldpolitischen Hammer hat die EZB die Schulden- und Bankenkrise allmächtig platt gemacht“, schreibt Rober Halver in seiner aktuellen Kolumne. Jedoch habe sie die Konjunktur bislang nicht wachküssen können. Die neue geldpolitische Strategie sei grün, grüner, am grünsten.
FRANKFURT – Lupus alpha hat sein Executive Committee zum Jahresbeginn um Dr. Markus Zuber erweitert, der ab sofort den Bereich Vertrieb verantwortet. Zuber stieß 2007 als Senior Relationship Manager zu dem Frankfurter Asset Manager und wurde 2016 in den Partnerkreis aufgenommen. Zuvor war Zuber bei der DekaBank als Vertriebsdirektor tätig.
FRANKFURT — Einer der treibenden Kräfte für Blockchain-basierte Anwendungen, der Technologiekonzern IBM, hat den Start des globalen Zahlungsnetzwerks World Wire avisiert. „Wir stehen kurz vor der Ankündigung, World Wire in der Praxis anzubieten“, sagt Elke Kunde, Blockchain-Expertin von IBM auf dem Blockchain-Event des Bundesverbands Alternative Investments.
FRANKFURT – Kommenden Samstag begehen Chinesen in aller Welt ihr traditionelles Neujahrsfest. Das Jahr der Ratte beginnt. Der Brauch, das neue Jahr mit mehrtägigen Feierlichkeiten willkommen zu heißen, soll Glück und Wohlstand sicherstellen, sagt Comgest-Managerin Jasmine Kang.
FRANKFURT – Daisuke Nomoto, Leiter japanische Aktien bei Columbia Threadneedle, sieht „gute Gründe“, die für japanische Aktien sprechen. Darunter Strukturreformen, die konjunkturelle Entwicklung und nicht zuletzt die Olympischen Spiele 2020 in Tokio.
PULLACH – „Grünes Investieren ist ein globaler Megatrend, der in seiner Bedeutung noch weiter zunehmen wird“, betont DJE-Manager Richard Schmidt. Dabei stecke für jeden Anleger in der Geldanlage ein enormer grüner Hebel, um beispielsweise dem Klimawandel entgegenzuwirken.
FRANKFURT – Franklin Templeton hat Stefan Bauer zum neuen Country Head für das Deutschlandgeschäft mit Wirkung zum 1. Februar 2020 bekanntgegeben. Er folgt auf Reinhard Berben, der zum 31. März 2020 in den Ruhestand geht.
FRANKFURT — „Statt sozialistisch-ideologisch muss sich der Staat sozial-marktwirtschaftlich einmischen“, schreibt Rober Halver in seiner aktuellen Kolumne. Dazu solle er attraktive Rahmenbedingungen setzen und lieber die Menschen machen lassen. Denn sie wüssten besser als der Staat, was sie mit ihrem Geld tun und lassen sollten.
ZÜRICH – Giovanni D'Alesio ist neuer Head of Research für den Bereich Alternative Investment Solutions bei GAM Investments in London. Er kommt von Capital Generation Partners und hat seinen Job bereits angetreten.
DÜSSELDORF – Dieter Falke, Geschäftsführer der Quant.Capital Management, sieht eine Zunahme der weltweiten Risiken. Er rät institutionellen Anlegern, „sich bestmöglich auch auf größere Verwerfungen an den Kapitalmärkten vorzubereiten“.
FRANKFURT – Laut aktuellen Performancedaten von eVestment erzielte die globale Hedgefonds-Branche 2019 eine Rendite von 9,74% und markiert damit die beste Gesamtrendite seit 2013, als die Branche um +12,58% zulegte, wie Peter Laurelli, Global Head of Research von eVestment, betont.
FRANKFURT – Die beiden Fonds Sauren Global Balanced und Sauren Global Opportunities feiern 20-jähriges Jubiläum. Fondsmanager Eckhard Sauren zeigt sich mit der Leistung überaus zufrieden.
München – Mario Draghi hat nicht nur den Euro gerettet, sondern der Immobilienbranche auch einen gigantischen Boom beschert. Da die expansive Geldpolitik noch einige Jahre fortgeführt werden dürfte, bleiben die Aussichten für Real Assets auch weiterhin positiv.
Von: Johannes W. Anschott, Vorstand der Commerz Real
Dortmund – Der „apano Global Systematik“ feiert seinen 4. Geburtstag und kann als „Aktienfonds für Vorsichtige“ auf erfolgreiche Jahre zurückblicken, wie Frank Tiemann, Leiter Marketing bei apano, betont.
Frankfurt – Der Asset Manager Assenagon hat den Assenagon Alpha Premium Fund aufgelegt, der eine neuartige Volatilitätsstrategie verfolgt, mit dem Ziel, verfügbare Prämien so risikoeffizient wie möglich zu vereinnahmen.
Frankfurt – ODDO BHF Asset Management präsentiert den ODDO BHF Green Bond Fonds, „um die nachhaltige Anpassung von Wirtschaft und Gesellschaft an den Klimawandel zu unterstützen“. Der Green Bond Fonds ist aus dem neustrukturierten ODDO BHF Accu Zins hervorgegangen.
Bad Homburg – „Die deutsche Wirtschaft kann im Jahr 2020 auf eine Erholung hoffen, die Wachstumsdynamik bleibt aber sehr moderat“, fasst Axel Angermann, Chef-Volkswirt von FERI, das Ergebnis der Konjunkturprognose für das neue Jahr unter Branchengesichtspunkten zusammen.
Frankfurt – „Das Wachstum der Weltwirtschaft kühlt sich ab, aber die Schwellenmärkte bleiben das größte und am schnellsten wachsende Segment“, erklärt William Ledward, Portfolio Manager bei Franklin Templeton. Das Schwellenländeruniversum sehe für 2020 stabiler aus und biete eine große Vielfalt an Risiko-Rendite-Chancen.
München – Es ist Zeit, dass Europa aus dem politischen Dornröschenschlaf erwacht. Ein visionäres China und protektionistische USA treffen auf eine planlose EU. Die großen Zukunftshemen werden aktuell entschieden – zu oft ohne uns.
Kommentar von Andreas Grünewald, Gründer und Vorstand, FIVV AG
Frankfurt – Die Finanzbranche verzeichnet ein gestiegenes Interesse am Thema Digital Assets. Unter anderem wegen den Vorteilen auf Zeit- und Kostenseite, die schlicht zu groß seien, „als dass diese langfristig ignoriert werden könnten“, so Frank Schnattinger, Geschäftsführer der IPE Institutional Investment GmbH.
FRANKFURT — Der Klimawandel ist die größte Herausforderung unserer Zeit, das Thema Nachhaltigkeit beschäftigt die Medien und zunehmend auch die Politik. Auch Investoren und Asset-Manager wollen sich engagieren. Doch das ist leichter gesagt, als in der Praxis umgesetzt.
Die internationale Hedgefondsbranche verzeichnete im November Mittelzuflüsse in Höhe von 4,45 Milliarden USD – eine Verschnaufpause nach monatelangen Mittelabflüssen, wie Peter Laurelli, Global Head of eVestment Research, berichtet. Dennoch summieren sich die Abflüsse im laufenden Jahr ,auf 81,53 Milliarden USD.
FRANKFURT — Die Niedrigzinsphase erfordert eine konsequente Einbeziehung von Alternativen Investments, betont Sebastian Schu von J.P. Morgan AM. Insbesondere Infrastrukturanlagen würden mit ihren Renditechancen und Cashflows für Portfolio-Resilienz sorgen. Zur Orientierung hat JPM aktuell den „Guide to Alternatives“ veröffentlicht.
FRANKFURT — Chantana Ward und Emil Wolter, Portfoliomanager bei Comgest, sind überzeugt, dass Japan und China im kommenden Jahr großes Wachstumspotential bieten. Ihre Argumente im Ausblick auf 2020.
FRANKFURT — Die deutsche Fondsservice-Plattform Universal-Investment hat gemeinsam mit dem Leipziger Fintech Unternehmen EVERGREEN zwei Fonds an den Markt gebracht, die mittels dynamischer Wertsicherungsstrategie und unterschiedlichen Risikobudgets gemanagt werden.
FRANKFURT — DLC und BTC-Echo sind eine Kooperation zum Zweck des Anlegerschutzes eingegangen. Einerseits ist geplant, die Risiken für Käufer von (Security-)Token zumindest besser greifbar zu machen, andererseits soll ein spezielles Siegel für zertifizierte Token eingeführt werden, so Dr. Sven Hildebrandt von der DLC Distributed Ledger Consulting GmbH.
FRANKFURT — Das (Börsen-)Jahr neigt sich dem Ende zu und Resümees werden bereits gezogen. Was war wohl das Börsen-Wort 2019? Die üblichen Verdächtigen wie Nullzinsen oder Kapitalismus ohne Zins haben sich abgenutzt. „Brexit-Chaos“ war auch ein heißer Kandidat, aber der Gewinner ist ein anderer Begriff, verrät Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne.
RUGGELL — Der Liechtensteiner Vermögensverwalter PLEXUS Investments stiftet einen hochdotierten Förderpreis, um die Erforschung von Künstlicher Intelligenz (KI) für die Finanzwirtschaft voranzutreiben. PLEXUS-Gründer und -CEO Günter Jäger sagt: „KI und Machine Learning werden das Banking und das Asset Management stark verändern.
FRANKFURT — Auch 2019 sei trotz erhöhten geopolitischen Risiken eine dauerhaft gestiegene Volatilität ausgeblieben, sagt Olivier Marciot, Senior-Portfoliomanager bei Unigestion. Solche Ereignisse scheinen den Markt nicht mehr zu schrecken, wovon insbesondere Short-Volatility-Positionen profitieren, so seine Analyse.
FRANKFURT — Frei nach Monty Python widmet sich Frank Häusler, Chief Strategist bei Vontobel Asset Management, in seinem aktuellen Marktkommentar dem „Bright Side of Life“. Sein Fazit: „Übergewichtung in Aktien für 2020 sinnvoll; Staatsanleihen untergewichten, Unternehmensanleihen profitieren.“
FRANKFURT — Die Nachfrage nach Infrastruktur-Investments sei immens, weshalb sich Investoren um Anteile am Allianz European Infrastructure Fund förmlich gerissen hätten, wie Christian Fingerle, CIO von Allianz Capital Partners, erklärt. Der Fonds sei stark überzeichnet gewesen und musste vorzeitig geschlossen werden.
FRANKFURT — Und wieder ist ein Jahr vergangen. Die Welt ist nicht gerade sicherer geworden. Landtagswahlen in Deutschland zementieren die Polarisierung politischer Ansichten. Der Handelskrieg zwischen USA und China ist ebenso zur Normalität geworden, wie die verbalen Ausfälle des amerikanischen Präsidenten, die keinen Hund mehr hinter dem Ofen hervorlocken.
FRANKFURT — „Die Zeiten für Anleiheanleger dürften weiterhin herausfordernd bleiben“, sagt Neil Hutchison von J.P. Morgan AM. Seine Strategie gegen die anhaltende Niedrigzinsphase heißt Ultra Short Income.
FRANKFURT — Die Integration von ComStage, der ETF-Marke der Commerzbank, hat Lyxor genutzt, Kostenvorteile an die Kunden weiterzugeben. In einem ersten Schritt wurden die Kosten des ComStage MSCI Emerging Markets UCITS ETF stark reduziert, so Lyxor-Manager Heike Fürpaß-Peter.
FRANKFURT — Die EU-Kommission will in den nächsten Jahren richtig viel Geld für den Klimaschutz ausgeben. Allerdings sollte es beim Klimaschutz ab sofort nicht mehr nur um Moral und Ideologie gehen, sondern vor allem darum, wie man mit ihm Geld verdienen kann, fordert Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne.
FRANKFURT — Auch im Jahr 2020 stehen verschiedene neue Regulierungsthemen an, beispielsweise ein KAGB- und AIFMD-Review, die Sustainable Finance Initiative sowie die Regulierung von elektronischen Wertpapieren. Themen, die für Investoren von Belang sind, wie Frank Dornseifer, Geschäftsführer beim Bundesverband Alternative Investments e.V., befindet.
FRANKFURT — Durch Künstliche Intelligenz (KI) entstehen in der Medizin ganz neue Behandlungsmethoden, die die Gesundheitsversorgung revolutionieren, betont LFDE-Manager Rolando Grandi. Die Anwendungsbereiche seien vielfältig, der Markt boome, die Bruttowertschöpfung des Gesundheitssektors nehme deutlich zu.
WIEN — Nach Jahren der Forschung zum Thema saisonale Investments wurde 2018 Seasonax Capital von Dimitri Speck, Tea Muratovic und Christoph Zenk gegründet. Schwerpunkt des Hauses ist die Identifikation bisher kaum genutzter Marktanomalien und deren möglichst robuste Umsetzung in Anlagestrategien.
FRANKFURT — Abseits öffentlich geheuchelter Trauer über schwache Zinsen sind unsere Politiker insgeheim dankbar für eine Gemeinschaftswährung, die gegenüber US-Dollar seit 2008 über 30 Prozent verloren hat, bemerkt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Denn: In der Wirtschafts-Not frisst der Teufel Export-Fliegen.
FRANKFURT — „Das Potenzial Kerneuropas hält sich aufgrund der niedrigen oder sogar oft negativen Zinsen in Grenzen“, urteilt Peter Becker, Director bei Capital Group. Bessere Chancen sieht er in der europäischen Peripherie – in Ländern wie Italien, Spanien und Frankreich – die von der sehr expansiven Haltung der EZB mehr profitieren würden.
FRANKFURT — „Negativzinsen ermöglichen die Verringerung der Schuldenlast“, stellt Olivier de Berranger, CIO von LFDE, den positiven Aspekt des aktuellen Zinsniveaus heraus. Negativ sei, dass etwa der Druck auf die Versicherer und den Bankensektor zunehme. Sein Fazit: „Von einer Überdosis ist dringend abzuraten!“
HANNOVER — Bantleon ist mit dem Bantleon Select Corporates am Start, einem globalen Fonds für Unternehmensanleihen, der von den Rising Stars profitieren soll, die als Emittenten vom High-Yield- in den Investment-Grade-Bereich heraufgestuft werden, wie Bantleon-Vorstand Jörg Schubert erklärt.
BAD HOMBURG — „Anleger sollten 2020 auf abrupte Trendwechsel vorbereitet sein“, fasst Dr. Heinz-Werner Rapp, CIO der FERI-Gruppe, den Kapitalmarktausblick 2020 seines Hauses zusammen. Aktien europäischer und deutscher Unternehmen dürften sich relativ zum Weltindex gut entwickeln, während europäische Anleihen unattraktiv bleiben sollten.
FRANKFURT — Aufgrund der Thanksgiving-Feierlichkeiten in den USA dürfte es in der nächsten Woche an den Märkten eher ruhig bleiben. Für den Dezember erwartet Mark Dowding, Chief Investment Officer von BlueBay, saisonal bedingt einen Rückgang bei Emissionen und Liquidität.
FRANKFURT — „Wenn man als Anleger Widrigkeiten nicht ändern kann, muss man sich mit ihnen arrangieren“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Selbstredend werde es auch künftig Kursschwankungen geben. Aber so lange sich wiederholt, dass Aktien jede Delle im Zeitablauf überkompensieren, sei ihm vor Aktien nicht bange.
FRANKFURT — Eine aktuelle Studie der AIMA-Tochter ACC zeigt, dass private Kredite sowohl über bestehende Strategien als auch in neue Märkte hinweg weiter expandieren werden. Dabei wurde auch deutlich, dass institutionellen Portfolios eine Schlüsselrolle in diesem Marktsegment zukommt.
FRANKFURT — Wachstumsstarke Unternehmen verbuchten allein im laufenden Jahr über 15 Prozent höhere Wertzuwächse als substanzstarke Value-Unternehmen. Auch die Vorjahre verliefen für zahlreiche Value-Investoren enttäuschend. Ist die Idee des Value-Investing endgültig überholt? Von Norbert Keimling, StarCapital
FRANKFURT — Der Fondsverband BVI hat im Namen der Fondsindustrie gemeinsam mit Versicherern und Bausparkassen einen Fünf-Punkte-Plan zur Stärkung der privaten Altersvorsorge erstellt. Die Initiative zielt darauf ab, höhere Renditen und niedrigere Kosten für Sparer zu ermöglichen.
FRANKFURT — „Die Attraktivität der betrieblichen Altersversorgung in Deutschland sinkt“, sagt Ralf Lochmüller, CEO von Lupus alpha. Unter dem aktuellen Zinsniveau und dem regulatorischen Regime sei es auf Dauer unmöglich, die notwendige Rendite zu erwirtschaften. Sein Haus hat daher einen 5-Punkte-Plan für notwendige Anpassungen aufgestellt.
FRANKFURT — Stolze 3.329 Milliarden Euro verwalten deutsche Fondsanbieter im Auftrag ihrer Kunden, so die jüngste Erhebung des Fondsverbands BVI. Dabei sind ihnen in den ersten neun Monaten des Jahres netto 68,2 Milliarden an frischen Mitteln zugeflossen.
FRANKFURT — Einerseits will Donald Trump in seinem Präsidentschaftswahlkampf nicht auf das Thema Handelskrieg verzichten. Andererseits jedoch kommt auch der American Eagle nicht ohne Handels-Schmerzen davon. So ist das eben mit der Globalisierung.
LONDON — Four Seasons Hotel, Alternative UCITs Conference von Kepler Partners LLP. Während die britischen Teilnehmer der jüngsten Kepler-Konferenz zumeist in feinem Zwirn erschienen, stach der New Yorker Referent mit seinem „I love volatility“-Shirt deutlich hervor. Und: sein Shirt ist Programm!
FRANKFURT — Machen wir nicht lange rum. ESG-Themen sind die neue große Welle. Auf über 30 Billionen Dollar beläuft sich weltweit das Vermögen, das inzwischen nach ESG-Kriterien angelegt ist. Das schreibt die US-Fondsgesellschaft State Street Global Advisors (SSGA) in ihrer neuesten Studie.
Bad Homburg – das anhaltende Niedrigzinsumfeld „zwingt“ Investoren auf der Suche nach Rendite dazu, neue Wege zu gehen und neue Anlagekonzepte in den Fokus zu nehmen. Darum wurde für die Veranstaltungsreihe „BAI Alternative Investments Insight 55“ das Thema „Junge und etablierte Manager – als Kombination im Bereich Alternatives unschlagbar“ gewählt.
FRANKFURT — „Wie soll denn eine GroKo erfolgreich sein, wenn sich schon die einzelnen Regierungsparteien selbst nicht grün sind?“, fragt sich Robert Halver von der Baader Bank in seiner aktuellen Kolumne. Sein Das Zwischenzeugnis der GroKo: Versetzungsgefährdend!
FRANKFURT — MFS den MFS Meridian Contrarian Value Fund aufgelegt: Ein „restriktionsfreier internationaler Aktienfonds“, der vorwiegend in „Deep-Value-Titel, Firmen im Restrukturierungsprozess sowie Qualitätsaktien von Unternehmen mit vorübergehenden Schwierigkeiten“ investiert, sagt Managerin Anne-Christine Farstad.
FRANKFURT — „Wir sehen im Bereich der werte-orientierten Kapitalanlage wachsende Nachfrage“, sagt Beatrix Anton-Grönemeyer, Chief Sustainability Officer von AllianzGI. Jetzt ist die AGI mit drei neuen Allianz Best Styles SRI-Fonds am Start – Global, Europa und Emerging Markets –, um dieses Segment den Anlegern „breiter zugänglich zu machen“.
FRANKFURT — Environmental, Social and Governance – ESG sind Begriffe, welche nicht erst seit der Konsultation des Entwurfs des Merkblatts der BaFin zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken, Aufmerksamkeit unter den unterschiedlichen Akteuren im Finanzsektor erfahren haben. Eine Einschätzung von Dr. Harald Glander und Daniel Lühmann.
ULM — „Wie bei Stiftungen steht auch bei uns verantwortliches Handeln im Fokus“, sagt Heribert Danner, Geschäftsführer der W & S Portfoliomanagement. Entsprechend kombiniere der „Werte & Sicherheit – Nachhaltiger Stiftungsfonds“ die Bedürfnisse von Stiftungen nach auskömmlichen Erträgen mit den 17 Zielen für nachhaltige Entwicklung.
FRANKFURT — Einer aktuellen Umfrage von Universal-Investment zufolge rechnen institutionelle Investoren noch mehrere Jahre mit einem Leitzins von unter einem Prozent. Das schärfe den Blick auf alternative Anlageformen, wie UI-Geschäftsführer Markus Neubauer betont. Fast drei Viertel der Befragten plant, die Engagements bei Alternatives aufzustocken.
FRANKFURT — Der neue UI Cape Credit Fonds – ein Gemeinschaftswerk von Cape Capital und Universal-Investment – hat zum Ziel, die Kreditrisiken von mehrheitlich europäischen bonitätsstarken Unternehmen aktiv so zu steuern, dass daraus ein laufender Ertrag von 200 bps p.a. über dem 3-Monats-Euribor resultiert.
FRANKFURT — Eaton Vance ist mit einem neuen Rentenfonds für Schwellenländer am Markt, der sowohl lokale als auch Hartwährungen berücksichtigt und auch abseits der Benchmark investiert. Zugleich soll die Volatilität reduziert und das Downside-Risiko begrenzt werden, sagt Thomas Body, Leiter der Deutschland-Niederlassung von Eaton Vance.
FRANKFURT — „Wir müssen uns in Europa auf japanische Verhältnisse einstellen“, sagt Thomas Meier, Fondsmanager bei MainFirst AM. Dort liege der Leitzins bereits seit mehr als 20 Jahren nahe null, was auch für Europa zu befürchten sei. Meier rät, die Vermögensallokation an die neue Anlagewelt anzupassen und den Anteil an Dividendenwerten im Portfolio zu erhöhen
FRANKFURT — „Technologie bietet zahlreiche, langfristige Anlagechancen in Wachstumsaktien im Small und Mid Cap-Bereich, die vom Markt falsch eingepreist wurden“, sagt Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management der UBP. Diese Chancen will er mit dem neuen U Access (IRL) Shannon River UCITS nutzen.
FRANKFURT — Clevere Algorithmen machen die entscheidenden Informationen in Patent-Datenbanken für Investoren zugänglich. Die Konsequenz: Anleger finden schneller besonders innovative Unternehmen und haben so bessere Chancen, Überrenditen am Aktienmarkt zu erzielen. Von Lucas von Reuss, Geschäftsführer von Quant IP.
FRANKFURT — Nach acht Jahren Dienstzeit geht Mario Draghi am 31. Oktober in Rente. Er hinterlässt ein streitbares Erbe: Einerseits rettete er die Eurozone, andererseits etablierte er sich als Zinsvernichter. Der Ausblick von Robert Halver, Leiter Kapitalmarktanalyse, Baader Bank.
LONDON — Die starke institutionelle Nachfrage nach Real Assets erklärt Mark Versey, CIO bei Avia Investors Real Assets, einerseits durch die verlässlichen Renditen, die durch Illiquiditätsprämien gestützt werden, und andererseits durch die zunehmende Bedeutung von ESG-Kriterien auch in dieser Anlageklasse.
FRANKFURT — „Die Schwächen der europäischen Aktienmärkte sind hinreichend bekannt und wurden in den Kursen jahrelang berücksichtigt“, konstatiert Dr. Eduard Baitinger, Head of Asset Allocation bei FERI. Die jüngsten Kursavancen deutet er indes so, dass Anleger ihre Einschätzung zu europäischen Aktien geändert haben könnten.
FRANKFURT — Den Einsatz spezieller Algorithmen im Asset Management vergleicht AXA-Manager Gideon Smith mit dem Fliegen mit Autopiloten: Der Computer steuert das Portfolio und der Mensch überwacht und greift im Notfall ein, um so in der Kombination von automatisiertem und aktivem Management erfolgreich zu agieren.
FRANKFURT — „Die Bedeutung von Schwellenländer-Aktienmärkten für die Asset Allocation wird unserer Überzeugung nach weiter steigen“, sagt Michael Mohr, Head of ETF Product Development bei der DWS. Sein Haus ist mit dem Xtrackers ESG MSCI Emerging Markets UCITS ETF neu am Markt.
FRANKFURT — Es war einmal der „Westen“, jahrzehntelang nach dem Zweiten Weltkrieg ein Wertebündnis, das Freiheit, Sicherheit und Wohlstand bescherte. Unter Führung der USA war der Westen damals geo- und wirtschaftspolitisch das Maß aller Dinge. Mittlerweile jedoch sind Zerfallserscheinungen unverkennbar.
FRANKFURT — Die Eurex berichtet, dass im 3. Quartal hinsichtlich Aktienoptionen die Teilbereiche Niederlande, Schweiz und Frankreich erneut ein starkes Wachstum verzeichneten, während der deutsche Bereich zurückging. Bei den erfreulich laufenden Single Stock Futures werde am 21. Oktober das Small- und Mid Cap-Angebot deutlich ausgebaut.
FRANKFURT — Fünf Trends werden nach Ansicht des Investmenthauses BNY Mellon die Asset-Management-Industrie weltweit im nächsten Jahrzehnt entscheidend beeinflussen, wie Deutschland-Chef Thilo Wolf aus einer aktuellen Studie zitiert. Entsprechend dürften sich langfristig vier Asset-Management-Modelle durchsetzen.
FRANKFURT — „Die Overlay-Strategien von Catana Capital konnten seit Marktstart in kurzer Zeit mehr als überzeugen“, freut sich Bastian Lechner, Gründer und CEO von Catana Capital. Die Assets under Management sind damit auf über 100 Millionen EUR angestiegen.
FRANKFURT — „Wir sind fest davon überzeugt, dass sich die Integration von Nachhaltigkeit in die Kapitalanlage in absehbarer Zeit als Marktstandard etablieren wird“, sagt Rainer Matthes, CIO im Metzler AM. Da aber jeder Kunde ein anderes Nachhaltigkeitsprofil habe, hat Metzler QbrickS entwickelt, das sich flexibel an dieses Profil anpassen lasse.
FRANKFURT — BlueBay hat den Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund aufgelegt, mit dem Fondsmanagerin Polina Kurdyavko und Team in kurzlaufende Staats- und Unternehmensanleihen aus 58 Schwellenländern investieren, die in Hartwährungen ausgegeben wurden.
BAD HOMBURG — Wie Citywire berichtet hat, wird Marcus Storr, Head of Alternative Investments beim Asset Manager Feri, Vorstand bei der Tochtergesellschaft Feri Trust (Luxembourg), dem Fondsverwalter der Bad Homburger Unternehmensgruppe. Das gab die Feri Gruppe in einem Social Media Post bekannt.
FRANKFURT — Es gibt so ein paar alte Weisheiten an den Kapitalmärkten, die man sich gerne ab und an mal ins Gedächtnis rufen sollte. Beispielsweise: Kapital ist scheu wie ein Reh; hin und her macht Taschen leer – oder: lege nicht alle Eier in einen Korb! So alt diese Gassenhauer auch sein mögen, so richtig sind sie doch noch.
BAD HOMBURG — „Nachhaltigkeit ist der wichtigste ökonomische Imperativ für unsere Branche“, sagt Feri-Managerin Antje Biber. Sie hält umwelt- und gesellschaftsbezogene Risiken für unverzichtbare Elemente jeder langfristigen Anlagestrategie und will daher künftig in sämtlichen Geschäftsfeldern spezifische Nachhaltigkeitskonzepte implementieren.
FRANKFURT — „Mit dem Global Quality Top 15 investieren Anleger in ein ausreichend diversifiziertes Portfolio der fundamental besten, attraktiv bewerteten Qualitätsunternehmen mit globaler Ausrichtung“, sagt Diego Föllmi von Hérens Quality AM. Die Strategie soll sowohl in aufwärts- als auch in abwärtsgerichteten Märkten überdurchschnittlich performen.
FRANKFURT — Catana Capital hat nach der erfolgreichen Markteinführung des Data Intelligence Fund nun auch zusätzliche maßgeschneiderte Overlay-Strategien für institutionelle Kunden im Programm, um die Performance bestehender Fonds zu stabilisieren.
FRANKFURT — „Mit unserer neuen Plattform bieten wir europäischen Anlegern Zugang zu liquiden Hedgefonds-Strategien von K2 Advisors im OGAW-Mantel und mit täglicher Liquidität und Transparenz“, sagt Vivek Kudva, Managing Director, EMEA und Indien bei Franklin Templeton.
FRANKFURT — Anleiheninvestoren stehen derzeit vor großen Herausforderungen – nicht nur wegen der Gefahr von Downgrades, Spread-Ausweitungen und negativen Renditen bei Staatsanleihen. Guido Barthels ist ausgewiesener Anleihenspezialist mit mehr als 30 Jahren Erfahrung und seit August 2019 Anleihenmanager bei TBF Global Asset Management.
FRANKFURT — Eine aktuelle Umfrage von NN IP unter professionellen Investoren kam zu dem Schluss, dass zwar 49% der Befragten ein Konzept zur verantwortungsbewussten Anlage in Aktien besitzen, aber nur 26% eines für Anleihen, erklärt NN IP-Managerin Edith Siermann. Zwei von drei Investoren haben zudem Bedenken, Opfer von Greenwashing zu werden.
FRANKFURT — Künstliche Intelligenz hat das Potenzial, Megamärkte zu erzeugen bzw. zu fördern, ist Rolando Grandi, Fondsmanager bei LFDE, überzeugt. Etwa den Kunstmarkt, der dank KI in völlig neue Dimensionen vorstößt und auch hinsichtlich der Bruttowertschöpfung stark beschleunigen dürfte.
FRANKFURT — „Nachhaltigkeit hat sich in den vergangenen Jahren zu einem der wichtigsten gesellschaftlichen Trends entwickelt“, ist aus dem Hause Deka zu vernehmen. Um diesem Trend zu begegnen, geht nun der quantitativ gemanagte Deka Portfolio Nachhaltigkeit Globale Aktien an den Start.
FRANKFURT — „ESG ist im Management Alternativer Assets angekommen“, fasste Frank Dornseifer die Ergebnisse des BAI Workshops zum Thema ESG zusammen. Zuvor hatten 250 Teilnehmer von Wirtschaftsprüfern, Pensionskassen, Family Offices und Großbanken das Thema diskutiert. Als Herausforderung hatte sich dabei die Messbarkeit von ESG-Faktoren erwiesen.
FRANKFURT — Die Steinhart & Stahl Vermögensverwaltung legt gemeinsam mit Hansainvest den Focus Fund Growth Equities HI auf, der in drei Gruppen von Wachstumsunternehmen investiert: „Earnings Compounder“, „Dynamic Growth“ sowie „Disruptors“, wie Fondsberater Heiko Veit erklärt.
FRANKFURT — Portfoliomanager scheuen allzu oft das aufwendige Abstimmungsprozedere bei Hauptversammlungen und lassen ihr Stimmrecht verfallen. Ein Missstand, der sich dringend ändern muss, wie Ingo Speich von der Deka befindet. Investoren wünschen sich, dass ihre Interessen von den Asset-Managern aktiv vertreten werden.
FRANKFURT — „Wir sehen aktuell eine positive Entwicklung auf den Immobilienmärkten in den USA, die dazu führt, Investitionsobjekte wieder zu einem angemessenen Rendite-Risiko-Profil erwerben zu können“, sagt Christoph Kahl, Chef des Fondsinitiators Jamestown, der aktuell mit dem Jamestown-Fonds 31 am Start ist.
DÜSSELDORF — Die für den Sommer angekündigte Blockchain-Strategie der Bundesregierung ist da, gerade noch rechtzeitig vor dem Herbstbeginn. Mit Einzelmaßnahmen, die ganz unterschiedliche Themenbereiche umfasst, wirkt das Papier etwas zusammengewürfelt. Man vermisst nicht nur den roten Faden, sondern auch konkrete Ziele und Budgets.
FRANKFURT — „ESG-Investoren müssen keine Kompromisse hinsichtlich der Performance ihres Portfolios eingehen“, ist das Fazit eines Research-Papers von Hause Lyxor AM. „Eine Strategie mit Positiv-Screenings auf Basis von ESG-Scores kann das ESG-Profil sowohl bei passiven als auch bei aktiven Portfolios erhöhen“, so Lyxor-Manager François Millet.
HAMBURG — „Unser Ziel ist es, das Vermögen unserer Investoren langfristig signifikant zu steigern“, sagt Heinrich Giesbrecht (li.) von der Giesbrecht & Golombek VermögensManagement. Als passendes Anlageinstrument hierfür wurde nun der G&G ValueInvesting-DLS Fonds gestartet.
FRANKFURT — Lyxor ist mit dem Alternative UCITS Fonds am Start, der Anlegern einfachen Zugang zu Strategien von Bridgewater Associates bietet. „Der Fonds zeichnet sich durch einen über verschiedene Wirtschaftszyklen hinweg nachgewiesenen Track-Record aus“, betont Nathanael Benzaken, Chief Client Officer von Lyxor.
FRANKFURT — „Der neue Allianz Impact Investment Fund bietet institutionellen Anlegern die Möglichkeit, in Projekte zu investieren, die neben finanziellen Erträgen messbare ökologische und/oder soziale Auswirkungen haben“, erklärt Martin Ewald, Lead Portfolio Manager Impact Investments.
FRANKFURT — Nach den neuerlichen Lockerungsübungen der internationalen Geldpolitik muss der Glaube der deutschen Sparer an bessere Zins-Zeiten endgültig beerdigt werden. Die zukünftige EZB-Präsidentin Christine Lagarde ist so etwas wie eine Garantie für auf ewig günstige Kreditzinsen in der Eurozone.
FRANKFURT — „Wir möchten sicherstellen, dass wir Anlegern in einem sich ständig verändernden Marktumfeld alle notwendigen Instrumente an die Hand geben“, sagt Lyxor-Manager Philippe Baché. Beispielsweise mit vier neuen Zinskurven-ETFs.
FRANKFURT — „Aufgrund der gestiegenen Volatilität ist es wichtiger denn je, dass Anleger flexible Strategien nutzen“, sagt Christoph Bergweiler von J.P. Morgan AM. Mit dem JPMorgan Global Macro Sustainable Fund schafft sein Haus einen weiteren Baustein, der die bewährte Makro-Strategie mit erweiterten ESG-Kriterien vereint.
HAMBURG — Im Handelskonflikt zwischen China und den USA hoffen Anleger auf eine nachhaltige Lösung. Auch US-Präsident Trump dürfte daran gelegen sein, so Signal Iduna-Manager Philipp van Hove, weil er den Erfolg seiner Präsidentschaft an der Börsenentwicklung festmachen möchte. Insofern gehe es darum, die Lösung dicht an den Wahltermin zu schieben.
FRANKFURT — „In unserer Berechnung steht fast jedes DAX-Unternehmen selbst bei niedrigen CO2-Preisszenarien vor großen Herausforderungen“, erklärt Dr. Henrik Pontzen, Leiter ESG bei Union Investment. Sein Haus hat untersucht, welche Auswirkungen eine umfassende CO2-Bepreisung auf die DAX-Unternehmen haben könnte.
FRANKFURT — „Die Wirtschaft in Hong Kong leidet stark unter den andauernden Protesten“, ist das Fazit einer Researchreise von DJE-Vorstand Dr. Jan Ehrhardt nach Fernost. Weitere Eindrücke sind, dass die wirtschaftliche Entwicklung Chinas positiv überraschen könnte und eine temporäre Einigung im Handelsstreit nicht ausgeschlossen scheint.
FRANKFURT — Mit den Drohnenanschlägen auf zwei saudische Ölanlagen sind mehr als die Hälfte der saudischen und fünf Prozent der globalen Ölproduktion lahmgelegt. Dieser Angebotsschock kommt für viele Wirtschaftsexperten zur Unzeit, ist doch die Weltkonjunktur bereits angeschlagen.
FRANKFURT — Fidelity hat eine Nachhaltigkeitsfonds-Familie aus drei Aktien- und zwei Rentenfonds aufgelegt, die allesamt eine ESG-Strategie verfolgen und sich dabei auf drei Säulen – aktives Engagement, Ausschlusskriterien und eigenes Research – stützen, wie Fidelity-Manager Jenn-Hui Tan erklärt.
BAD HOMBURG — Beim nachhaltigen Investieren sei der ESG-Ansatz allein unzureichend, so Heinz-Werner Rapp von der Feri Gruppe. Sein Haus bevorzugt die Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen, da dadurch in Unternehmen investiert wird, die nachhaltig und zukunftsorientiert wirtschaften, statt nur "schlechte" Unternehmen auszuschließen.
FRANKFURT — Der Fixed Income-Spezialist BlueBay Asset Management hat als Reaktion auf die Nachfrage von professionellen Investoren eine neue, aktiv verwaltete und diversifizierte Global Leveraged Finance-Strategie aufgelegt, mit dem Ziel, „optimale risikobereinigte Renditepotenziale auszumachen“, so Fondsmanager Justin Jewell.
FRANKFURT — The Trend is your Friend. An diese alte Weisheit sollte denken, wer bei dem Thema Digital Assets milde lächelt und auf Abwartemodus schaltet. Philipp Cottier und Claus Hilpold von L1Digital AG haben auf dem 167. Hedgework einen 360-Grad-Überblick über die Digital-Asset-Welt gegeben, wie Hedgework-Gründer Uwe Lill, berichtet.
ZÜRICH — In den vergangenen Jahren ist in Deutschland das Interesse an Währungssicherung deutlich gewachsen: Dies dürfte zum einen mit der unerwarteten Stärke des Euro im Jahr 2017 zu tun haben, als die Gemeinschaftswährung um fast 20% auf mehr als 1,25 im Frühjahr 2018 aufwertete und wohl einige europäische Anleger auf dem falschen Fuß erwischte.
FRANKFURT — Blockchain ist nicht nur Bitcoin und Co, sondern eine Technologie mit unglaublichem Disruptionspotenzial – vor allem in der Finanzbranche. Intermediäre könnten verdrängt werden und Asset-Manager, Depotbanken sowie Investoren gewaltig Kosten sparen. Doch noch ist es nicht so weit.
FRANKFURT — „Absolute-Return-Portfolios können bei anhaltend niedrigen Zinsen eine Alternative zu unrentierlichen Zinsanlagen sein“, sagt Joannis Karathanasis von Metzler/Payden, LLC. „Auch im Rentensegment gibt es Diversifikationsmöglichkeiten mit Renditepotenzial. Europäischen Investoren ermöglichen sie Investments in spezialisierte Anleihesegmente und internationale Märkte.“
FRANKFURT — Insgesamt erzielten im ersten Halbjahr fast alle in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Absolute Return- und Alternative UCITS-Fonds positive Erträge, berichtet Ralf Lochmüller, CEO von Lupus alpha, aus einer aktuellen Studie seines Hauses. Allerdings sei das Segment zum Teil deutlich hinter dem freundlichen Kapitalmarktumfeld zurückgeblieben.
FRANKFURT — „Autoindustrie – nach Hoechst, Mannesmann und Banken sollte man nicht auch noch die bedeutendste deutsche Industrieperle aus rein ideologischen Gründen opfern“, so Robert Halver von der Baader Bank.„Irgendwann ist keine mehr da!“
STUTTGART — „Das Marktumfeld hat es uns seit der Fondsauflage im August mit einer sehr hohen Volatilität nicht leicht gemacht“, sagt Fondsmanager Christian Sammet. Zugleich habe der Globallytics Funds No. 1 damit seine Leistungsfähigkeit unter Beweis stellen müssen und sein Ziel erreicht, geringe Schwankungen mit maximaler Performance zu vereinen.
FRANKFURT — Insbesondere in den USA investieren namhafte Family Offices sowie auch Endowment-Funds wie die Yale-Stiftung bereits in Digital Assets. Anlässlich des 167. Hedgeworks haben Dr. Philipp Cottier und Claus Hilpold von der L1 Digital AG das Thema aufgegriffen, um das gegenwärtig verfügbare Digital Asset Universum näher zu beleuchten.
FRANKFURT — „Werte & Sicherheit – Nachhaltiger Stiftungsfonds“ ist ein neuer Fonds, den die W & S Portfoliomanagement gemeinsam mit Hansainvest aufgelegt hat – insbesondere für Stiftungen, aber auch für Anleger, die nach den Anforderungen von Stiftungen investieren wollen, wie W & S-Geschäftsführer Heribert Danner erklärt.
FRANKFURT — Annette Olschinka-Rettig ist zur Geschäftsführerin des Bundesverbandes Alternative Investments e.V. (BAI) ernannt worden und soll insbesondere den Informationsaustausch mit der Öffentlichkeit zu Alternative Investments stärken.
FRANKFURT — „Nur mit Wirtschaftskompetenz, die zwar wehtun kann, aber längerfristig Perspektiven bietet, holt man enttäuscht abgewanderte Wähler zurück“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Damit könnten langfristig auch wieder stabile politische Verhältnisse geschaffen werden, die zu klaren Entscheidungen führen.
FRANKFURT — Source For Alpha hat gemeinsam mit HANSAINVEST den Better Future Aktien Global aufgelegt, der einen systematischen Zugang zu einer nachhaltigen globalen Aktienstrategie bieten soll. Dabei komme „ein disziplinierter, systematischer Investment-Prozess zum Einsatz“, wie Portfolio Manager Joachim Höpcker betont.
MÜNCHEN — „Anleiherenditen im freien Fall, eine inverse US-Zinskurve, die auf eine Rezession hindeutet – gehen die Rentenmärkte nun doch den Bach runter?“, stellt David Wehner, Senior Portfoliomanager bei Do Investment, als Frage in den Raum. Sein Ausblick, wie Anleiheinvestoren im aktuellen Umfeld anlegen könnten.
HAMBURG — Die Lübecker Investment-Boutique Ehrke & Lübberstedt startet gemeinsam mit Hansainvest als Service-KVG den ELM Global TICO Fonds, der weltweit in Unternehmen investieren soll, die starke Wettbewerbsvorteile im Bereich der Digitalisierung haben oder durch Digitalisierung effizienter werden, so ELM-Manager Daniel Kröger.
ASCHAFFENBURG — Die Giesbrecht & Golombek VermögensManagement hat den G&G ValueInvesting-DLS aufgelegt, der sowohl von steigenden als auch von fallenden Aktienkursen profitieren soll. „Hierzu verbindet der aktienorientierte Mischfonds fokussiertes Value Investing mit dem hauseigenen G&G DrawDown-Indikator“, so Firmengründer Heinrich Giesbrecht.
FRANKFURT — „Der ideologisch geführte Handelskrieg könnte zur ersten eigenverschuldeten Weltrezession führen“, schreibt Robert Halver von der Baader Bank in seiner aktuellen Kolumne. US-Präsident Donald Trump führe diesen Kampf ideologisch und stur, nicht weise und taktisch klug – und könne so die Chinesen nie dazu bringen, zu Kreuze zu kriechen.
FRANKFURT — Bantleon ist mit dem Bantleon Event Driven Equities am Start, der durch einen strukturierten Investmentansatz Preisineffizienzen in der Kursentwicklung börsennotierter Unternehmen nutzen will, um eine weitgehend marktunabhängige, aktienähnliche Rendite zu erzielen, so Portfolio-Manager Oliver Scharping.
FRANKFURT — Der asiatische Rentenmarkt biete mit höheren und stabilen Renditen eine Alternative zu westlichen Anleihen mit negativen Renditen, sagt Arthur Lau, Senior Portfolio Manager bei PineBridge Investments in Hong Kong. Gleichwohl betont er die spezifischen Risiken des Marktes und die Relevanz einer peniblen Kreditauswahl.
FRANKFURT — Credit Suisse AM ist mit dem CS Edutainment Equity Fund am Start, der von der Digitalisierung des Bildungswesens profitieren und es Anlegern ermöglichen soll, „bereits in der frühen Phase eines langfristigen Wachstumsthemas zu investieren – in die digitale Transformation des Bildungssektors“, so Lead Manager Dr. Kirill Pyshkin.
FRANKFURT — Value Investing bringt langfristig die höchste Rendite. Doch seit mehr als zehn Jahren eilen Wachstumsaktien den Value-Titeln davon – und zwar ziemlich deutlich. Eine Renaissance von Value wird zunehmend wahrscheinlicher. Von Felix Schleicher, Partner bei Value Asset Management.
ZÜRICH — Beunruhigende Nachrichten etwa zu den politischen Verwerfungen weltweit wechseln sich mit aufmunternden News etwa zu diversen Einkaufsmanager-Indizes aus Europa ab, wie Beat Thoma, CIO bei Fisch AM ausführt. Investoren könnten daher noch ein wenig Risiko in Kauf nehmen, sollten aber dennoch Vorsicht walten lassen.
FRANKFURT — Die Liebe des Landes der unbegrenzten Möglichkeiten zu Schulden ist mindestens so groß wie die von Romeo zu Julia. Egal, ob Auto-, Studenten- oder Baukredite, die US-Bürger sind bis Oberkante Unterlippe verschuldet so Robert Halver von der Baader Bank. Auch Vater Staat feiert jedes Jahr neue Schuldenorgien.
FRANKFURT — Eine Nebenwirkung der anhaltend negativen Realzinsen sei der Anreiz, sich mehr zu verschulden, so Tilmann Galler von J.P. Morgan AM, was wiederum dazu führe, dass sich das Rad zwischen mehr Verschuldung und expansiver Geldpolitik immer weiter drehe – solange die Inflation im Rahmen bleibt.
BAD HOMBURG — Hedgefonds haben im laufenden Jahr deutlich zugelegt. Dennoch ist eine Gesamtbetrachtung dieser Anlageklasse schwierig. Für die Performance von Hedgefonds ist weniger die Wertentwicklung des Gesamtmarkts entscheidend, als vielmehr die individuelle Investmentstrategie des jeweiligen Managers, so Marcus Storr von Feri.
FRANKFURT — Nach Analysen von WisdomTree dürfte der Goldpreis bis zum zweiten Quartal 2020 auf 1550 US-Dollar/Unze ansteigen, so Research-Director Nitesh Shah. Falls sich die geopolitische Lage indes weiter verschlechtere und die spekulative Positionierung weiter steige, könnte der Goldpreis sogar auf 1875 US-Dollar/Unze klettern.
ZÜRICH — Die japanischen Finanzmärkte stehen im Ruf, Anleger konstant zu enttäuschen. Japanische Staatsanleihen seien die „weltgrößten Witwenmacher“ und der Aktienmarkt habe sich nie von seinem Einbruch Ende der 80er Jahre erholt. Beide Aussagen lassen sich wiederlegen, so Ernst Glanzmann und Reiko Mito, Fondsmanager bei GAM Investments.
FRANKFURT — Neben seinen milliardenschweren Multi-Asset-Fonds widmet sich Flossbach von Storch auch dem Segment Private Equity, wie Vorstand Kurt von Storch betont. Zurzeit ist der Vermögensverwalter mit dem inzwischen 4. Private-Equity-Dachfonds „Tectum Private Equity IV“ am Start.
FRANKFURT — Die drei neuesten Teilfonds auf Kepler-Liquid-Strategies-Plattform – der KLS Arete Macro Fonds, der KLS Lomas US Equity Long Short Fonds und der KLS CDAM Global Opportunities Fonds – konnten kräftige Mittelzuflüsse verzeichnen und sind zusammen inzwischen über 560 Millionen Euro schwer, so Kepler-Manager Georg Reutter.
BAD HOMBURG — Die Inversion der US-Zinskurve hat an den globalen Aktienmärkten panikartige Verkäufe ausgelöst. Auch dass die FED erstmals seit 10 Jahren den Leitzins gesenkt hat, sorgt für Pessimismus. Die Sorgen vor einer Negativdynamik an den Märkten wachsen und eine aggressivere Geldpolitik seitens der Notenbanken scheint wahrscheinlich.
FRANKFURT — Obwohl sich die Weltwirtschaft weiterhin verlangsamt und die Handelsspannungen die Aussichten belasten, glaubt Esty Dwek von Natixis Investment Managers, nach wie vor, dass wir nicht am Rande einer US-amerikanischen oder globalen Rezession stehen.
FRANKFURT — Die Schuldenbremse hat es ins Grundgesetz geschafft. Demnach sollen Bund und Länder in normalen Zeiten ausgeglichene Haushalte vorlegen. Und in unnormalen Zeiten? Manchmal sind Staatsschulden besser als ihr Ruf! Es kommt darauf an wofür man die Schulden verwendet, so Robert Halver von der Baader Bank.
FRANKFURT — Eurizon, der internationale Fondsanbieter mit italienischen Wurzeln, hat das gesamte Asset-Management nach ESG-Kriterien ausgerichtet. Dabei geht es Gianluca Manca, dem Leiter des Sustainability-Bereichs, in erster Linie darum, die Unternehmen zu nachhaltigem Wirtschaften zu bewegen.
FRANKFURT — An den Börsen geht Rezessionsangst um. So gibt auch Legg Masons Rezessionsrisiko-Dashboard aktuell Grund zur Vorsicht, wie Jeff Schulze, Investmentstratege bei der Legg Mason-Tochter Clearbridge, betont. Das bedeute indes nicht zwangsläufig, dass es auch zu einer Rezession kommen müsse, so Schulze.
FRANKFURT — Die Fondsbranche kann in Deutschland mit dem ersten Halbjahr zufrieden sein. Wie der Branchenverband BVI meldet, flossen der deutschen Fondswirtschaft in diesem Zeitraum 41,9 Milliarden Euro an neuen Mitteln zu. Seit Jahresanfang ist das von den Fondsgesellschaften verwaltete Vermögen insgesamt um 9 Prozent gestiegen.
FRANKFURT — „Der europäische Technologiesektor hat zwar noch keine Konkurrenz zu den großen verbraucherorientierten US-Plattformunternehmen hervorgebracht“, sagt Florian Uleer von Columbia Threadneedle, doch es wäre falsch zu sagen, dass Europa im Technologiesektor keine Erfolgsgeschichten aufweisen könne.
FRANKFURT — Richard Kaye, Portfoliomanager des Comgest Growth Japan bei der internationalen Fondsgesellschaft Comgest, sieht mit Blick auf die anhaltenden strukturellen Veränderungen bei japanischen Unternehmen attraktive Anlagechancen. Unter anderem profitiere Japan von einem politischen Umfeld, das stabiler ist als in vielen anderen Industrieländern.
FRANKFURT — Der Glaube an ein baldiges Ende des Handelskonflikts schwindet von Tag zu Tag. Auf die amerikanische Totalverzollung chinesischer Importwaren hat China mit einem Boykott von US-Agrargütern reagiert. Und dass Trump die Abwertung des Yuan gegen Dollar als Währungsmanipulation definiert, spricht für anhaltenden amerikanischen Handelsprotektionismus.
FRANKFURT — Ab Januar 2020 wird die Verwahrung von Kryptowerten lizenzpflichtig, wobei etablierten Banken und Verwahrstellen der Erwerb einer Lizenz explizit verwehrt wird. Für Sven Hildebrandt, Partner bei DLC, kann sich Deutschland damit als attraktiver Markt für digitale Kapitalanlagen mit hohen Sicherheits- und Aufsichtsstandards positionieren.
DÜSSELDORF — Zwar deutet der jüngste Kursanstieg beim Bitcoin nicht zwangsläufig darauf hin, dass Kryptoassets als Anlageklasse bereits voll akzeptiert sind. Doch scheint es, als sei der Wert der Anlage deutlich resilienter als gedacht. Auch die Tokenisierung mit der Blockchain schreitet voran, wovon insbesondere die Energiebranche profitieren möchte.
HAMBURG — Der noch junge Dienstleister für Family Offices, Wealthgate, bietet Investoren den ersten hybriden KI-gestützten Fonds an. Klassische Aktienselektion wird hier ergänzt mit Machine Learning zur linguistischen und statistischen Analyse kursrelevanter Nachrichten. So sollen genauere und automatisierte Kapitalmarktprognosen möglich werden.
FRANKFURT - PLEXUS Investments hat einen AI Outperformance Index entwickelt, der einen Überblick über die Entwicklung von Fonds, die Techniken aus Machine Learning oder Künstlicher Intelligenz einsetzen, bietet. Die höchste Outperformance erzielte Year-to-date mit 2.24% ein marktneutraler, globaler Long/Short Aktienfonds. Die 6-Monats AI-Outperformer Ratio beträgt 55%, d.h. mehr als die Hälfte der Fonds konnte ihre Benchmark übertreffen.
FRANKURT – Boris Johnson, einer der enthusiastischsten Anhänger des Brexit, ist neuer Premierminister des Vereinigten Königreichs. David Zahn, Head of European Fixed Income bei Franklin Templeton, fürchtet, dass er mit großen Herausforderungen konfrontiert sein wird – und die globalen Märkte jeden seiner Schritte durchleuchten.
MÜNCHEN — Quant IP hat mit dem Global Innovation Leaders Fund seinen ersten Investmentfonds gestartet. Das Produkt soll global in Aktien von besonders innovativen Unternehmen investieren. Grundlage der Einzeltitelauswahl ist die Big-Data-Analyse von weltweit mehr als 130 Millionen Patenten. Das Anlagevolumen liegt aktuell bei über 3 Millionen Euro.
FRANKFURT — Der deutsche Fondsverband BVI hat sein Jahrbuch „BVI 2019. Daten. Fakten. Perspektiven.“ veröffentlicht. Darin findet sich unter anderem der Überblick über die regulatorischen Anliegen und Tätigkeiten des Verbands.
MÜNCHEN — Mit der Ernennung von Christine Lagarde und Ursula von der Leyen würden sich nun zwei Frauen mit großer Erfahrung für die Stärkung der Europäischen Union einsetzen, sagt Didier Borowski, Head of Macroeconomic Research bei Amundi. Aus seiner Sicht gäbe es an den Rentenmärkten weiterhin eine Reihe von Chancen.
KRONBERG — Die Zuversicht für die deutsche Wirtschaft ist zuletzt infolge heruntergeschraubter Wachstumsprognosen und Gewinnwarnungen geschwunden. Christian von Engelbrechten, Fondsmanager des Fidelity Germany Fund, hält die Skepsis indes für überzogen.
FRANKFURT — Das erste Halbjahr 2019 erfreute sowohl Aktien- als auch Anleiheanleger. Nicht nur risikobehaftete Anlagen legten deutlich zu, auch die Kurse von Staatsanleihen sind gestiegen. Axel Cron, CIO bei HSBC Global Asset Management (Deutschland), sieht auch für die zweite Jahreshälfte Kurspotenzial für Aktien.
FRANKFURT — Für Bernd Meyer, Chefstratege bei Berenberg sind die weltweiten Wirtschaftsdaten enttäuschend. Eine Erholung der Konjunktur im zweiten Halbjahr ist nur dann möglich, wenn der Handelskonflikt langfristig entschärft und ein harter Brexit vermieden wird. Zumindest die Zentralbanken haben die Lage erkannt und Zinssenkungen in Aussicht gestellt.
FRANKFURT — Markus Kopp arbeitet seit Anfang Juli als Director Business Development Wholesale für Carmignac in Deutschland. Der 40-Jährige soll für den französischen Vermögensverwalter hierzulande das Wholesale- und semi-institutionelle Geschäft ankurbeln. Zuvor war Kopp unter anderem für Santander AM und die TargoBank tätig.
FRANKFURT — Die Unsicherheiten um den Handelskrieg zwischen den USA und China haben der globalen Produktion und dem Handel womöglich größeren Schaden zugefügt als angenommen. Für Tim Drayson von LGIM bleiben die Wachstumsprognosen dennoch positiv. Gründe dafür sieht er unter anderem in den soliden US-Verbraucherdaten und der niedrigen Inflation.
FRANKFURT — Auch im zweiten Quartal ist es an den Anleihenmärkten nach oben gegangen. Angesichts der niedrigeren Renditen bei Staatsanleihen waren CoCo-Bonds gefragt, sagt Daniel Björk von Swisscanto. Während bislang beinahe ausnahmslos alle Coco-Bonds gestiegen seien, werde im zweiten Halbjahr die Einzeltitelselektion eine Schlüsselrolle spielen.
FRANKFURT — Amundi ist mit dem Amundi Physical Gold ETC am Start, der mit „den europaweit günstigsten Konditionen“ ausgestattet und als „potenzielle Absicherung für unsichere Zeiten“ gedacht sei, so Fannie Wurtz, Head of Amundi ETF, Indexing & Smart Beta.
ZÜRICH — Ob der Handelskrieg zwischen den USA und China, die wirtschaftlichen Turbulenzen in der Türkei oder die Wahlen in Indien. Politische Ereignisse haben in der ersten Hälfte des Jahres für Bewegung an den Märkten gesorgt, was auch die Schwellenländer beeinflusst hat. Für Tim Love von GAM lohnt sich ein Blick auf die einzelnen Regionen.
FRANKFURT — „Das Bewusstsein für Socially Responsible Investment (SRI) bei europäischen Anlegern steigt weiter an, ebenso wie die Bereitschaft, Geld nachhaltig anzulegen“, zitiert Ingo Ahrens, Head of Germany bei BNP Paribas AM, aus einer aktuellen Studie seines Hauses. „Doch das tatsächliche Anlagevolumen in nachhaltigen Fonds ist noch sehr gering.“
BAD HOMBURG — Das Frühjahr hat für die deutsche und europäische Industrie keine Belebung gebracht und es besteht wenig Hoffnung, dass sich die Lage in diesem Sommer deutlich verbessert, so Axel Angermann, Chef-Volkswirt der Feri Gruppe. Ihre Marktanteile in Deutschland erhöhen konnten die USA, China und die osteuropäischen Länder.
PULLACH — Gemeinsam mit Jan Ehrhardt verwaltet Stefan Breintner als Co-Fondsmanager die Dividenenfonds der DJE Kapital. Breintner ist Teil des DJE-Strategieteams und somit für die gesamte Asset-Allokation mitverantwortlich. Er ist seit 14 Jahren für das Unternehmen tätig und stellvertretender Leiter des Bereichs Research & Portfoliomanagement.
LUXEMBURG — „US-Aktien bleiben wesentlich attraktiver als Papiere aus Europa“, sagt Sascha Werner, Portfoliomanager bei Moventum AM. Europäische Aktien seien zwar günstig bewertet, die wirtschaftlichen und politischen Risiken ließen sich dadurch aber nicht aufwiegen. Gleichzeitig fänden sich in den USA im Mittel die interessanteren Unternehmen.
FRANKFURT — „Alpha allein ist nicht entscheidend“, warnt Andreas Utermann, Chef von Allianz Global Investors. Vielmehr müssten sich aktive Investmentmanager in zahlreichen erfolgskritischen Bereichen deutlich mehr anstrengen als bislang, um im Wettbewerb mit passiven Strategien bestehen zu können.
BERLIN — Die deutsch-liechtensteinische Kooperation zwischen der VPE Bank, der Bank Frick und der F5 Crypto Capital ermöglicht es professionellen Marktteilnehmern im Europäischen Wirtschaftsraum in ein Krypto-Index-Zertifikat zu investieren, bei dem die Zusammenstellung und Gewichtung des Index auf wissenschaftlichen Kriterien basiert.
FRANKFURT — Zugegeben. Der Juli-Event von Hedgework fällt ausgerechnet in den Beginn der hessischen Sommerferien. Da sorgt es schon ein wenig, ob genug Gäste zum 166. Hedgework kommen. Auch noch angesichts dieser Biergarten-Temperaturen. Umso überraschender, dass sich knapp 90 Interessierte angemeldet hatten.
FRANKFURT — Martin Schmidt von Postera Capital gilt als ausgewiesener Experte im Segment der Kryptoassets. In seinem Vortrag anlässlich des 166. Hedgeworks befasste er sich mit der Frage, inwieweit institutionelle Investoren das Thema bereits aufgenommen haben und inwiefern die Anlageklasse bereits genutzt wird.
HAMBURG —Mit dem Invios Vermögensbildungsfonds bringt Invios den nach eigener Einschätzung weltweit ersten Neuro-Finance-Mischfonds auf den Markt. Der Fonds kombiniert eine ETF-Basis mit einer aktiven Asset-Auswahl. Dabei berücksichtigt er Erkenntnisse der Behavioral-/Neurofinance. So sollen Risiken frühzeitig erkannt und kontrolliert werden.
FRANKFURT — Harald Eggerstedt ist von Faros Consulting zum Head of Manager-Selection Renten ernannt worden. In dieser Funktion wird er institutionelle Kunden bei der Strukturierung von Renten-Portfolios sowie der Auswahl spezialisierter Bond-Manager beraten. Zuvor war Eggerstedt unter anderem für Willis Towers Watson und die Commerzbank-Gruppe tätig.
RUGGELL — Der von Plexus Investments entwickelte AI Outperformance Index bietet einen transparenten Überblick über die Entwicklung von Fonds, die Techniken aus Machine Learning oder Künstlicher Intelligenz einsetzen. So soll gezeigt werden, ob und welche AI-Fonds es schaffen, eine Outperformance gegenüber ihrer Benchmark zu erreichen.
BAD HOMBURG — Technologien wie Künstliche Intelligenz, das Internet of Things oder 5G-Netze werden nach Einschätzung von Feri Wirtschaft und Gesellschaft stark verändern. Deshalb legt Feri den „FS Exponential Technologies“ Fonds auf, der in die Kerntechnologie 5G sowie angrenzende Technologiefelder, u.a. Robotics oder Cybersecurity, investiert.
HANNOVER — Der Asset Manager Bantleon hat Michael Hess als Leiter Portfolio Management Corporate Credit und Jörg Angelé als Senior Analyst Economic Research eingestellt. Hess verfügt über zwölf Jahre Erfahrung und war unter anderem für die DWS tätig. Angelé hat 14 Jahre Erfahrung die er unter anderem bei der Bayerische Landesbank gesammelt hat.
FRANKFURT — Am 25. Juni fand zum 2. Mal die Fachkonferenz „Liquid Alternatives & Absolute Return“ statt. Das Ziel von Kepler Partners als Veranstalter ist es, Fondsmanager mit Investoren zusammen zu bringen. HEDGEWORK NEWS fragte bei Kepler-Manager Roland Schulz nach, wie die Konferenz gelaufen ist.
FRANKFURT — Der Einschätzung von Davin Bradin von der Capital Group zufolge ist der Konjunkturzyklus recht weit fortgeschritten und der Aufschwung neigt sich seinem Ende entgegen. Doch auch in den sich anbahnenden volatilen und verlustreichen Marktphasen lohne es sich, im High-Yield-Bereich investiert zu bleiben. Dies sei eine langlebige Assetklasse.
FRANKFURT — Ob Fondsmanager den Markt schlagen können, hängt von vielen Faktoren ab, sagt Marlène Hassine Konqui, Head of ETF Research bei Lyxor AM. Für die optimale Portfolioallokation ist daher ein differenzierter Blick gefragt. In den nächsten Monaten sieht sie attraktive Opportunitäten zur Alpha-Generierung vor allem in den Emerging Markets.
FRANKFURT — Die Welt ist handelskriegerischer geworden und die „Kriegsschäden“ bleiben nicht aus. Überall schmelzen die Wachstumsprognosen wie Vanilleeis in der Sommerhitze, so Robert Halver von der Baader Bank. Besonders tiefe Wunden reißt Trumps Handels-Feldzug bei asiatischen und europäischen Exportnationen.
FRANKFURT — Nach Meinung von Darrel Spence von der Capital Group wird der Konjunkturzyklus in den USA anhalten. Ob steigende Löhne oder der angespannte Arbeitsmarkt, die Wirtschaft weist Merkmale einer Spätphase des Zyklus auf. In dieser Phase sei es wichtig, dass Unternehmen nicht mehr ausgeben als sie verdienen.
Stuttgart — Die hohe Staatsverschuldung Japans bereitet internationalen Anlegern seit rund 25 Jahren Kopfzerbrechen, so Karsten Marzinzik von Swisscanto Asset Management. Dennoch bleiben japanische Aktien aussichtsreich. Sie bieten aufgrund attraktiver Bewertungen Aufholpotenzial gegenüber ihren europäischen und US-amerikanischen Pendants.
FRANKFURT — Laut einer Studie von Philipp Sandner, Jonas Groß und Felix Bekemeier vom Frankfurt School Blockchain Center könnte die von Facebook geplante Kryptowährung Libra im ersten Quartal 2020 eine Marktkapitalisierung von 250 Milliarden Dollar erreichen. Zum Vergleich: Die Marktkapitalisierung von Bitcoin liegt aktuell bei 190 Milliarden Dollar.
ZÜRICH — „Alternative Risikoprämien haben sich zum Mainstream entwickelt“, sagt Lars Jaeger, Leiter Alternative Risk Premia bei GAM Investments. Allerdings komme es immer wieder zu Missverständnissen, weshalb es an der Zeit sei, mit den drei größten Mythen aufzuräumen.
FRANKFURT — „72 Prozent der institutionellen Investoren in Deutschland berücksichtigen Nachhaltigkeitskriterien bei der Kapitalanlage“, zitiert Alexander Schindler, Union Investment, aus einer aktuellen Nachhaltigkeitsstudie. Ein neuer Rekord. Dabei sei die Regulierung der entscheidende Impuls, sich mit nachhaltigen Investments zu beschäftigen
FRANKFURT — Deflation bedeutet einen anhaltenden Rückgang des Preisniveaus für Güter und Dienstleistungen. Wenn Unternehmen und Konsumenten ihre Portemonnaies zunageln, weil es morgen noch billiger wird, ist das Tor für Wirtschaftskrisen und soziale Probleme weit geöffnet , so Robert Halver von der Baader Bank.
FRANKFURT — „10-jährige Bundesanleihen sind auf ein Rekordtief gefallen, sodass Anleger immer mehr dafür bezahlen müssen, dass sie in sichere Anleihen investieren dürfen“, klagt Jeff Burger, Fondsmanager bei BNY Mellon. Seine Alternative: US-amerikanische Kommunalanleihen. Denn für diese hat sich das Marktumfeld zuletzt verbessert.
BAD HOMBURG — Der Ruf nach einer „alternativen Geldpolitik“ wird lauter und auch die Monetisierung staatlicher Ausgaben durch die Notenbanken ist kein Tabu-Thema mehr, so Heinz-Werner Rapp, Leiter von Feri Cognitive Finance, in einer aktuellen Studie. Dadurch verlieren die Notenbanken ihre Unabhängigkeit und würden zu staatlichen Bad Banks.
FRANKFURT — Mit der Kryptowährung Libra steigt der Technologieriese Facebook in die Finanzwelt ein. Für Yoni Assia, CEO von eToro, ist dies ein "seismischer Moment". Das Unternehmen setzt dabei auf die Blockchain, die Milliarden von Menschen zur Verfügung stehen wird. Für Assia eine Chance, diese in einem Wirtschaftssystem zu vereinen.
ZÜRICH — „Der Luxussektor erfährt einen tiefgreifenden Wandel“, sagt Swetha Ramachandran von GAM Investments. Die Millennials-Generation erwarte heute zunehmend eine Kombination von Marke und einhergehendem Konsumerlebnis. Das dürfte traditionelle Luxusgüter langfristig unter Druck setzen.
FRANKFURT — „Investoren sollten sich auf harte Zeiten einstellen“, sagt Seema Shah von Principal Global Investors. Aufgrund des fragilen Geschäftsklimas und einer sich abschwächenden Konjunktur sollten Investoren die jüngste Aktienmarktrallye ausblenden und eine Ausgangsbasis in defensiven und hochwertigen Risikoanlagen suchen.
BAD HOMBURG — Politischen Unwägbarkeit zum Trotz verzeichneten die Aktienmärkte weltweit zuletzt Gewinne. Aber die Lage ist keineswegs stabil. Mehrere geopolitische Baustellen könnten die Stimmung permanent ins Negative kippen lassen, sollten sie nicht gelöst werden. Bis es soweit ist, befinden sich die Märkte weiterhin in einem „Wechselbad der Gefühle“.
FRANKFURT — Die europäische Venture-Capital-Gesellschaft Apex Ventures hat den Apex Digital Health aufgelegt. Der Fonds setzt auf Unternehmen, die Technologien und Anwendungen für den Gesundheitsbereich entwickeln. Apex Ventures hat mit dem Apex One bereits erfolgreich einen Fonds aufgelegt, der in Unternehmen aus dem Digital Health Bereich investiert.
FRANKFURT — First Private Investment Management und Resonanz Capital haben ihr Angebot für institutionelle Investoren um eine Alternative-Strategie für Index-Futures erweitert. Der First Private Helix Fonds investiert antizyklisch, um den Reversal-Effekt für unkorrelierte Renditen zu nutzen. Der Fonds ist von der BaFin zugelassen und startet im August.
FRANKFURT — Zur Abwendung von Schuldenkrisen setzt die EZB weiter alle Zins- und Liquiditätshebel in Bewegung. Doch der Preis ihrer guten Tat ist hoch, so Robert Halver von der Baader Bank. Im quasi zinslosen Kapitalismus verhungert das Zinsgeschäft von Banken und Sparkassen.
FRANKFURT — Die Nettozuflüsse am europäischen Markt für Exchange-Traded-Funds (ETF) haben sich im Mai 2019 halbiert. „Auslöser waren vor allem deutlich geringere Zuflüsse für Anleihen-ETFs“, stellt Marlène Hassine Konqui von Lyxor ETFs fest. Die Gewinner des Monats waren ESG-ETFs.
LUXEMBURG — Peakside Capital Advisors AG legt mit dem Peakside Income Fund I einen Fonds über eine Blockchain-Plattform auf. „Damit möchten wir die Fortschritte in der Digitaltechnologie nutzen, um die Liquidität und Transaktionsgeschwindigkeit im Immobilienfondssektor zu steigern“, sagt Stefan Aumann, Founding Partner von Peakside.
BAD HOMBURG — Mit Faktor-Investing wurde ein neuer Trend gesetzt, der auf fünf Basisfaktoren aufbaut: Unternehmensgröße, Unternehmenswert, Momentum, Volatilität und Qualität. Da die Faktoren stark von der jeweiligen Marktphase abhängen, empfehle sich, diese in Multifaktor-Portfolien zu kombinieren, rät Feri Trust.
FRANKFURT — Universal-Investment hat Daniel Andemeskel zum Head of Innovation Management berufen. In dieser Funktion wird er für den Aufbau und die Weiterentwicklung der Innovationsagenda der Universal-Investment-Gruppe verantwortlich sein. Sein Aufgabengebiet ist die Entwicklung der nächsten Generation von Fonds-Dienstleistungen und neuer Geschäftsmodelle.
FRANKFURT — „Kontinentaleuropäische Aktien sind aktuell deutlich günstiger bewertet als ihre US-Pendants“, sagt Nick Sheridan, Portfoliomanager im europäischen Aktienteam von Janus Henderson Investors. „Und dies trotz ihres prognostizierten stärkeren Gewinnwachstum je Aktie verglichen mit den USA und Großbritannien.“
FRANKFURT — Bei Schwellenländeranleihen lässt sich die Marktstimmung in zwei Sichtweisen einteilen: strukturell und taktisch. Bisher dominiert die taktische, ein Ergebnis des Handelskriegs zwischen den USA und China. Alejandro Arevalo, Fondsmanager bei Jupiter AM, skizziert anhand der Beispiele Türkei und Argentinien, wie sich Märkte strukturell betrachten lassen.
FRANKFURT — Kingstone Investment Management und Universal-Investment haben gemeinsam den Immobilien-Spezialfonds "Kingstone Wachstumsregionen Süddeutschland" aufgelegt. Der Fonds soll primär in Core-Büroimmobilien in Wachstumsregionen in Süddeutschland sowie entsprechende Regionen in Westdeutschland investieren, so Tim Schomberg von Kingstone IM.
FRANKFURT — Der neue Monega Mikrofinanz & Impact Fonds geht in seinem Engagement weiter als andere Mikrofinanzfonds und investiert auch in sogenannte Inclusive Finance Institutions (IFINs) sowie in kleine und mittlere Unternehmen (KMU), wie Monega-Chef Bernhard Fünger ausführt.
FRANKFURT — Der mittelfristige Ausblick an den Aktienmärkten werde von den US-Wahlen 2020 dominiert – und der Fokussierung von US-Präsident Donald Trump auf ein günstiges Konjunkturumfeld für seine Wiederwahlkampagne, sagt William Davies, globaler Aktien-Chef bei Columbia Threadneedle. Entsprechend dürfte die US-Wirtschaft bis dahin boomen.
FRANKFURT — Geopolitisch laufen immer weniger Heimatfilme, aber immer mehr Thriller. So betreibt nach den USA jetzt auch China Neandertaler-Diplomatie. Im Machtkampf um die Pole Position vor allem im Pazifik schenken sich beide nichts, so Robert Halver von der Baader Bank. Und Deutschland? Braucht dringend stabile politische Verhältnisse!
FRANKFURT — Die Fridays-for-Future-Demos, die Debatte um verfehlten Klimaschutz vor der Europawahl, die wirtschaftlichen Folgen der Erderwärmung – unser Referent hatte beim 165. Hedgework ein hochaktuelles Thema gewählt. Denn egal, welche Meinung man zu diesem Thema vertritt, es ist sehr wahrscheinlich, dass der Ausstoß von Kohlendioxid früher oder später einen Preis bekommen wird. In irgendeiner Form.
FRANKFURT — Es muss nicht gleich in der Pleite enden, doch auch professionelle Investoren tappen gerne in kostspielige Fallen. Schuld sind heimtückische Zwänge im Alltagsgeschäft – aber auch die Psyche der Börsenprofis. Mit geeigneten Prozessen können Asset-Manager und ihre Kunden gegensteuern. Ein Beitrag von Ronny Kohl, TiAM – Trends im Asset Management.
FRANKFURT — Beim Vortrag zum 165. Hedgework widmete sich Ulf Füllgraf,Geschäftsführer bei Alpha Centauri, der Verbindung von ESG und Faktorinvesting sowie den Chancen und Risiken für Investoren. Auf der Grundlage von ISS Climate Solutions-Daten, FIS-Risikomodellen und eigenem Research hat Alpha Centauri eine Reihe von Aktienstrategien entwickelt.
ZÜRICH — Dass sich ein starker Fokus auf Nachhaltigkeit beim Aktieninvestment auszahlt, gilt schon länger als erwiesen. Doch nicht nur beim Investieren in Aktien, auch bei Wandelanleihen ist die stärkere Risikofokussierung nachhaltiger Investments ein Renditetreiber, so die Experten von Fisch Asset Management. Einem kleineren Selektionsuniversum zum Trotz.
KRONBERG — „Der europäische Aktienmarkt bietet viele Unternehmen, die für Investoren gute Kaufgelegenheiten sind“, sagt Carsten Roemheld von Fidelity International. Insbesondere günstig bewertete defensive Titel, ausgewählte Zykliker, die eine schwächere Konjunktur bereits eingepreist haben und Qualitätsunternehmen mit hohen Wachstumsraten.
FRANKFURT — Franz Führer, Spezialist für europäische Small & Mid Caps und Manager des Lupus alpha All Opportunities ist neuer Partner bei Lupus alpha. Die Ernennung erfolgt im Rahmen des partnerschaftlichen Unternehmenskonzepts, dessen Ziel darin liegt, Top-Leistungsträger in die Unternehmensentwicklung einzubinden.
FRANKFURT — Am 25. Juni findet im Rahmen der funds excellence in Frankfurt zum 2. Mal die Fachkonferenz „Liquid Alternatives & Absolute Return“ statt. Das Ziel der Konferenz ist es, Fondsmanager mit Investoren zusammen zu bringen, so Veranstalter Roland Schulz von Kepler Partners.
FRANKFURT — Das Bundesfinanzministerium hat einen Entwurf zur 5. Geldwäscherichtlinie veröffentlicht, der auch „Kryptowerte“ einschließt, was Dr. Sven Hildebrandt, Partner bei der DLC begrüßt. Zugleich mahnt er eine Ausweitung an, um „eine Art Goldstandard für den Umgang mit digitalen Assets zu etablieren“.
FRANKFURT — Die Auswirkungen der Finanzmarktkrise 2008 sind heute noch weltweit präsent, die Angst vor der nächsten schweren Krise besteht fort. Insofern ist eine frühzeitige Erkennung von Krisen eines der wichtigsten Themen, das den Finanzmarkt bewegt. Felix Fernandez von OpenMetrics Solutions stellt einen neuen Ansatz zur Früherkennung vor.
FRANKFURT — Ein Sieg im Handelsstreit mit China dürfte für die Vereinigten Staaten weniger leicht sein, als US-Präsident Trump erwartet, so die Experten von Janus Henderson. Der Volksrepublik stehen eine Reihe von Maßnahmen zur Verfügung, um Auswirkungen des Konflikts zu kompensieren. Zudem braucht Trump einen schnellen Erfolg, Chinas Premier Xi Jinping nicht.
FRANKFURT — „Für viele Anleger hat das Thema verantwortungsvolle Kapitalanlage einen hohen Stellenwert“, sagt Hamish Chamberlayne, Head of SRI bei Janus Henderson Investors. Daher hat sein Haus aktuell den Horizon Global Sustainable Equity Fund aufgelegt, der in gleich vier Megatrends investiert.
FRANKFURT — Der langjährige Geschäftsführer der Union Investment Institutional, Nikolaus Sillem, wechselt zum 1. Juli als Vorsitzender der Geschäftsführung zu Quoniam Asset Management. Bei Union Investment war er verantwortlich für das gesamte institutionelle sowie das Auslandsgeschäft. Sein Nachfolger bei Union Investment wird André Haagmann.
FRANKFURT — „Die Meinungen über die Währungsabsicherung gehen weit auseinander“, stellt Martin Dietz, Fondsmanager bei Legal & General, fest. Dabei spielen das Gesamtengagement, die Risikobereitschaft und der Überzeugungsgrad eine Rolle. Dietz‘ Einschätzung nach können Fremdwährungsengagements das Risiko-Rendite-Profil eines Portfolios verbessern.
FRANKFURT — „Einige Sektoren des High-Yield-Anleihenmarktes erscheinen besonders anfällig für Disruptionen“, sagt Mark Vaselkiv, CIO bei T. Rowe Price. Das eröffne aktiven Investmentmanagern aber auch Chancen, so Vaselkiv, weil sich zeitgleich eine neue Generation von High-Yield-Unternehmen entwickelt habe.
FRANKFURT — Die globale Wirtschaft ist von Sorgen dominiert. Europa fürchtet vor allem einen ungewissen Ausgang des Brexit und eine Verschärfung im China-USA-Handelskonflikt. Für Martin Dietz, Fondsmanager bei Legal & General Investment Management (LGIM) bedeutet dies: „Das Risikomanagement im Portfolio ist nun wichtiger denn je!“
FRANKFURT — Vom Brexit über Autozölle bis hin zum Handelskonflikt zwischen China und den USA. Die Finanzmärkte befinden sich im Griff der Politik und es scheint so, als ob dies noch eine Weile so bleiben wird. Dennoch lohnt es sich, an Aktien festzuhalten, so Frank Fischer von Shareholder Value Management, er rät aber zur Vorsicht bei der Aktienauswahl.
FRANKFURT — Der alte Kalte Krieg zwischen den USA und der Sowjetunion ist tot. Es lebe der neue Kalte (Handels-)Krieg zwischen Amerika und China. Während der frühere kalt blieb, wird der jetzige immer heißer. Denn US-Präsident Trump hat erkannt, dass er heute China nicht einfach so „Kaputtrüsten“ kann wie früher Ronald Reagan den „bösen Iwan“.
FRANKFURT — „Die Lage bleibt fragil, und die Volatilität könnte jederzeit zurückkehren“, warnt Serge Pizem von AXA Investment Managers. Gleichwohl müssten Anleger sie nicht fürchten: Der beste Weg, damit umzugehen, sei, darauf vorbereitet zu sein. Mit langfristig ausgerichteten Investments und einem diversifizierten Portfolio.
PULLACH — In den Jahren 2016 und 2017 wurden rund 70 Prozent aller Unternehmen in Deutschland über das Internet angegriffen, wobei die Hälfte dieser Angriffe erfolgreich war und zum Teil zu erheblichen Ausfällen führte, erklärt René Kerkhoff von der DJE Kapital AG. Das macht deutlich, weshalb die Nachfrage nach Cyber-Security-Lösungen zunimmt.
FRANKFURT — Schreitet der Konjunkturzyklus voran, mehren sich bei Investoren die Sorgen vor einer Rezession. Den genauen Zeitpunkt eines Abschwungs zu erkennen, ist jedoch schwer. Darrell Spence und Jared Franz, Volkswirte bei Capital Group, geben eine Einschätzung welche Indikatoren eine Rezession ankündigen und wie Investoren sich vorbereiten können.
FRANKFURT — Der Handelskonflikt zwischen den USA und China stellt zweifelsohne eine Belastung für die Volkswirtschaften in Südostasien dar. Das sei aber kein Grund zum Verzweifeln, findet Alistair Way von Aviva Investors. Wenn Unternehmen ihre Produktion aus China verlagern, um Zölle zu vermeiden, würden sich Gelegenheiten für dessen Nachbarn eröffnen.
FRANKFURT — Die anstehende Europawahl wird nur geringe Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben, so Jean-Marie Mercadal von OFI Asset Management. Größeren Einfluss wird die Entscheidung, wer die Nachfolge von Mario Draghi antritt, haben. Sollte sich der als dogmatisch geltende Bundesbankchef Jens Weidmann durchsetzen, könnte das Marktturbulenzen auslösen.
FRANKFURT — Der Bundesverband Alternative Investments (BAI) hat zu seinem jährlichen Congress geladen und 573 Teilnehmer, darunter 86 Investoren, markierten einen neuen Rekord. Thema Nummer 1 war der Einzug von ESG in die Alternative Investmentwelt, wie Uwe Lill, Hedgework-Gründer und Managing Partner der GFD Finanzkommunikation, berichtet.
FRANKFURT — Lyxor AM hat gemeinsam mit Marathon AM den Lyxor/Marathon Emerging Markets Bond Fund aufgelegt. Der Fonds verfolge einen aktiv gemanagten Ansatz, der sich am JP Morgan EMBI Global Diversified Index orientiert, und soll gleichzeitig durch einen starken Fokus auf die Kreditauswahl Alpha generieren, so Marathon-Partner Gabriel Szpigiel.
FRANKFURT — Beim funds-excellence-Kongress am 25. Juni 2019 präsentieren sich die besten Asset Manager und Anbieter digitaler Lösungen den Investoren. Hedgework wird ebenfalls vor Ort sein und Uwe Lill als Hedgework-Gründer und Managing Partner der GFD Finanzkommunikation das Panel „Prämien statt Zins – woher soll das ganze Alpha kommen?“ moderieren.
MÜNCHEN — Der unabhängige Vermögensverwalter Pegasos Capital und die Vertriebsgesellschaft Agathon Capital haben den globalen Aktienfonds ART Transformer Equities aufgelegt, „den ersten Publikumsfonds, der vor allem in Unternehmen investiert, die sich mit der Blockchain-Technologie auseinandersetzen“, so Pegasos-Manager Axel Daffner.
FRANKFURT — Am 26. Mai ist Europawahl. Dieses Jahr zieht sie deutlich mehr Aufmerksamkeit auf sich als in früheren Wahljahren. Grundsätzlich ist Europa in keiner guten Verfassung, so Robert Halver von der Baader Bank. Genau das muss der alte Kontinent aber sein, um im geostrategischen und wirtschaftlichen Kampf mit Amerika und China nicht unterzugehen.
FRANKFURT — „Trotz Verlangsamung der Weltwirtschaft ist mittelfristig eine solide Nachfrage nach Wassertechnologieprodukten zu erwarten“, betont Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland, Swisscanto Asset Management International. „Wir erachten daher den Wassersektor weiterhin als einen attraktiven Wachstumsmarkt.“
FRANKFURT — „Die Renditen am Aktienmarkt sind gestiegen und durch die schwächeren Cashflows offensichtlich nicht unter Druck geraten“, stellt Maya Bhandari, Portfoliomanagerin bei Columbia Threadneedle, fest. Sie prognostiziert, dass sich das Weltwirtschaftswachstum etwas weniger abschwächen wird als nach den Konsensschätzungen, angeführt von den USA.
FRANKFURT — „Take the Initiative“ lautet das Motto der diesjährigen „Green Week“ der Europäischen Union. Matt Christensen, Global Head of Responsible Investment bei AXA Investment Managers, betont, dass auch Investoren etwa mittels „Impact Investing“ über verschiedene Anlageklassen hinweg Verantwortung übernehmen können.
FRANKFURT — „Kryptowährungen auf den Punkt.“ So lautete eine Konferenz des Bankmagazins in den Räumen der altehrwürdigen Goethe Universität, die am 8. Mai stattgefunden hat. Wer dachte, dass es nur technisch werden würde, irrte. Die Argumente pro und contra Kryptowährungen wurden durchaus sehr emotional vorgetragen.
FRANKFURT — In der Tokenisierung – also der Abbildung realer Vermögenswerte mithilfe der Blockchain-Technologie als transparente, verschlüsselte, digitale Einheiten – liegen gewaltige Chancen. Darin waren sich die Teilnehmer der Konferenz „Kryptowährungen auf den Punkt“ am 8. Mai in Frankfurt einig. Eine Einschätzung von Hedgework-Mitarbeiter Joachim Althof.
DÜSSELDORF — Nach einer Phase der Ruhe an den Aktienmärkten mit historisch niedrigen Volatilitäten im April kehrt die Dynamik zurück. „Noch sind die Volatilitäten recht niedrig, die Absicherung von Depots also kostengünstig möglich – und sinnvoll“, rät Ivan Mlinaric von Quant.Capital. Historisch gesehen könnte dies als Brandbeschleuniger wirken.
FRANKFURT — Seit gut einem Jahr tobt zwischen den USA und China ein Handelskrieg. Doch hat sich Präsident Trump zuletzt immer mehr aus dem Fenster gelehnt und einen baldigen „monumentalen Handelspakt“ angekündigt, so Robert Halver von der Baader Bank. Allerdings hat Trump die Rechnung offenbar ohne die Chinesen gemacht.
FRANKFURT — Interview mit Prof. Dr. Volker Brühl zu den Herausforderungen der Blockchain-Technologie und der zunehmenden Tokenisierung in der Finanzwelt. Volker Brühl ist Geschäftsführer des Center for Financial Studies in Frankfurt.
FRANKFURT — Die Zeit, in der sich Finanzanlagenvermittler, die sich nach § 34f GewO registriert haben, vor allem um die Vermittlung von Fondsprodukten oder Vermögensanlagen gekümmert haben, scheint zumindest vorübergehend vorbei. Verena Ritter-Doering, Partnerin bei Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle LLP, erklärt, was auf die Branche zukommt?
KÖLN — Drescher & Cie Immo Consult hat Sandra Kielholz zum weiteren Vorstand bestellt. Sie verfügt über knapp 20 Jahre Erfahrung in der Immobilienbranche und war unter anderem für AXA Investment Managers und Jones Lang LaSalle tätig. Im Vorstand wird sie für die Bereiche Research, Reporting, Strategie und Compliance verantwortlich sein.
FRANKFURT — „Die Kombination aus starkem lokalem Wachstum und der Fortsetzung eines positiven politischen Umfelds im benachbarten Euroraum könnte weiterhin gute Investitionsmöglichkeiten in Zentral- und Osteuropa ermöglichen“, sagt Ken Orchard, Portfoliomanager der Diversified Income Bond Strategy bei T. Rowe Price.
FRANKFURT — Staatliche Schuldverschreibungen erbrachten im ersten Quartal 2019 überdurchschnittliche Ergebnisse, sagt Cem Karacadag, Leiter der Emerging Markets Sovereign Debt Group von Barings. Zwar sei diese Assetklasse nach wie vor mit Risiken behaftet, aber teilweise habe sich der doch erhebliche Gegenwind mittlerweile in Rückenwind verwandelt.
DÜSSELDORF — 2017 und 2018 waren für Kryptoassets Jahre der Extreme, sagt Nicolas Biagosch, Partner bei Postera Capital. 2019 habe sich die Lage beruhigt, die Branche entwickele sich unbeeindruckt vom Hype weiter. Damit ist die Zeit reif für professionelle Investoren, sich mit digitalen Assets zu beschäftigen.
FRANKFURT — Jahreszeiten sind nicht nur bei Rohstoffen ein wichtiger Preistreiber. Auch am Aktienmarkt macht mehr Rendite, wer zyklische Muster ausnutzt. Eine umfassende Studie zeigt: Die saisonalen Rendite-Unterschiede sind größer als viele denken. „Sell in May“ ist dabei nur eine von mehreren bewährten Strategien.
FRANKFURT — „Starker Arbeitsmarkt, anhaltendes Wachstum, aber moderate Ausgaben und Investitionen im ersten Quartal“, fasst Patrice Gautry, Chef-Volkswirt der Union Bancaire Privée, die Ergebnisse der FOMC-Sitzung der Fed zusammen. Er bescheinigt der Fed einen optimistischen Blick in die Zukunft und keine Absichten, die Zinsen kurzfristig zu ändern
FRANKFURT — Der Mai ist gekommen, die Bäume schlagen aus. An der Börse treibt eine andere Mai-Weisheit ihr „Unwesen“: Vor den schwachen Börsenmonaten im Sommer sollten Anleger ihre Aktien unbedingt verkaufen, um ab September erneut Aktienbestände für die Jahresendrallye aufzubauen. Oder vielleicht doch nicht?
LONDON — Das Interesse am britischen Immobilienmarkt ist laut BrickVest im ersten Quartal 2019 gesunken. Neben internationalen Investoren, die stattdessen verstärkt in ihre Heimatmärkte investieren, haben auch britische Investoren ihr Engagement im Vereinigten Königreich reduziert. Gestiegen ist hingegen das Interesse am deutschen Markt.
FRANKFURT — Professionelle Käufer sorgen sich derzeit vor allem um gestiegene Zinsen, höhere Volatilität und mögliche Blasenbildungen, zum Beispiel bei Kryptowährungen. In diesem unsicheren Marktumfeld bevorzugen Fondselektoren ein aktives Management, so die Ergebnisse einer weltweiten Umfrage von Natixis Investment Managers.
FRANKFURT — Franklin Templeton hat den Franklin Liberty Euro Green Bond UCITS ETF an den Markt gebracht, der mindestens 70 % seines Nettovermögens in Anleihen investieren wird, die als „grün“ deklariert sind, während der Rest aus Anleihen besteht, die klimaschonende Projekte finanzieren, aber keine offizielle Zertifizierung aufweisen.
DÜSSELDORF — Die Volatilität an den Märkten ist so niedrig wie lange nicht und entsprechend angstfrei sind die Markteilnehmer. Für Ivan Mlinaric von Quant.Capital Management ist dies möglicherweise die Ruhe vor dem Sturm und eine Gegenbewegung, wie im Februar 2018 ist möglich. Zeit das Portfolio abzusichern. Der Preis dafür ist derzeit günstig.
FRANKFURT — Zum dritten Mal in weniger als dreieinhalb Jahren wählt Spanien ein neues Parlament und es ist unwahrscheinlich, dass eine Partei die Mehrheit erringen wird, so Paul Brain von BNY Mellon IM. Die Verunsicherung der Anleiheinvestoren werde sich erst dann legen, wenn sich eine Koalition gefunden habe und die Wahl Schnee von gestern sei.
BERLIN — Der Aufwärtstrend für Kryptowährungen hat sich in den vergangenen Wochen verfestigt. Fast alle großen Kryptos haben kräftig zulegen. Der endgültige Durchbruch wird aber erst dann kommen, wenn auch konservative Institutionen in den Handel einsteigen. Dazu fehlt es aber derzeit noch an abgesicherten und regulierten Handelsmöglichkeiten.
HAMBURG — Europas Aktienmärkte haben sich im ersten Quartal positiv entwickelt, so Philipp van Hove von Signal Iduna Asset Management. Die Gründe hierfür sieht van Hove in der Entscheidung der EZB, die Zinsen vorerst nicht zu erhöhen und in der Überzeugung, dass es konjunkturell bei einer Delle bleiben wird und der erwartete Einbruch nicht stattfindet.
HAMBURG — H&P Capital Advisors hat einen Fonds auf europäische Small und Mid Caps initiiert. Das Portfoliomanagement für den H&P European Small and Mid Cap Opportunities Fonds verantwortet die CM-Equity. Der Fonds investiert in Aktien, die aufgrund struktureller Faktoren höhere Renditen erzielen als der Markt. Als Service-KVG fungiert die Hansainvest.
HAMBURG — Zum 1. Juni wird Sven Hildebrandt als Partner die Geschäftsleitung von DLC Distributed Ledger Consulting verstärken. Er verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung in den Bereichen Unternehmensberatung und Digitalisierung sowie Marketing und Sales im Finanzmarktumfeld. Zuvor war er für die Techniker Krankenkasse und Hansainvest tätig.
GENF — Unigestion hat mit dem Unigestion Direct II einen Private-Equity-Direktfonds aufgelegt. Die Strategie besteht darin, ein Portfolio von Direktinvestitionen in Unternehmen aufzubauen, die von langfristigen Trends getragen werden und die eine geringe Korrelation zum BIP-Wachstum ausweisen dazu gehören das Bildungs- und Gesundheitswesen.
FRANKFURT — Europa scheint zwischen dauerhaft niedrigen Zinsen und schwachem Wirtschaftswachstum gefangen. Rezessionsängste seien jedoch nicht angebracht, so die Experten von NN Investment Partners. Die Wirtschaft der Eurozone dürfte im Laufe des Jahres sowohl durch die US-Wirtschaft als auch durch China Unterstützung erfahren.
HAMBURG — Die Atvantis Asset Management hat gemeinsam mit der Hansainvest Hanseatische Investment den Speerbridge Systematic Fund aufgelegt. Der Mischfonds investiert überwiegend in amerikanische Aktien sowie globale ETFs. Das Portfolio wird monatlich auf Basis verschiedener Kriterien neu ausgerichtet. Ein zentrales Kriterium ist auch das Momentum.
LONDON — Jupiter Asset Management hat Mark Heslop zum europäischen Aktienfondsmanager ernannt. Heslop wird die Stellung voraussichtlich im September antreten. Zuvor war er für Columbia Threadneedle tätig und zeichnet seit 2009 für seinen ersten Fonds verantwortlich. Für seine Leistungen wurde er in die FE Alpha „Hall of Fame" 2019 aufgenommen.
FRANKFURT — So ähnlich erscheint die Stimmung an den Märkten. Der IWF prognostiziert ein schwächeres Wachstum, aber im kommenden Jahr soll schon alles wieder besser sein. Das Handelsabkommen der USA mit China könnte gelingen – oder auch nicht. Der Brexit könnte eskalieren – oder auch nicht. Die Summe der Unwägbarkeiten mahnt zur Vorsicht ...
ZÜRICH — Zum ersten April hat Meno Stroemer die Verantwortung für das Portfoliomanagement bei Fisch Asset Management übernommen. Stroemer wird zudem in die Geschäftsleitung berufen. Er gehört dem Unternehmen seit 2014 an und war als Leiter des Wertpapierhandels, sowie als Leiter des Corporate-Bond-Teams tätig.
FRANKFURT — Die auf die Entwicklung von alternativen Investmentprodukten spezialisierte Falcon Vermögensverwaltung AG ist mit dem Falcon Stabilität am Start. Der Mischfonds soll Ineffizienzen im Derivatemarkt nutzen und via Absolute-Return-Ansatz eine Rendite von mehr als vier Prozent p.a. nach Kosten bringen.
FRANKFURT — Seit mehr als 30 Jahren im Geschäft, 380 Milliarden Euro unter Verwaltung, eine finanzstarke Mutter – doch in Deutschland kennen den Vermögensverwalter Eurizon nur wenige. Das soll sich jetzt ändern. Ein Gespräch über die Bedürfnisse institutioneller Investoren und den Sinn individueller Lösungen.
WIESBADEN — Mit ‚Absolute Return‘-Strategien soll eine feste und damit möglichst von Marktschwankungen unabhängige Rendite erzielt werden, so Peter König Managing Partner bei delta management consulting. Aber so einfach die Zielvorgabe erscheint, so komplex ist die Identifikation robuster Strategien.
FRANKFURT — Der BVI Bundesverband Investment und Asset Management hat sich in einer Stellungnahme zur Online-Konsultation des Bundesministeriums der Finanzen und des Bundesministeriums für Wirtschaft und Energie zur Blockchain-Strategie dafür ausgesprochen, klassische Wertpapieremissionen als Security Token Offerings (STO) zu ermöglichen.
FRANKFURT — Over the last five years, investor interest in alternative risk premia strategies has expanded rapidly. In this article, we describe our take on this investment category and outline some of the challenges which investors in risk premia strategies face. Christian Hoffmann, Client Portfolio Manager, Credit Suisse.
FRANKFURT — Amerika hat seinen Wirtschaftszenit hinter sich, so Robert Halver von der Baader Bank. Selbst im chinesischen Wirtschaftsmärchen erscheint immer häufiger die böse Abschwung-Hexe. Knüppel zwischen die weltkonjunkturellen Beine werfen vor allem der egozentrische Handelskrieg oder ein an Monty Pyton erinnernder Brexit-Prozess.
FRANKFURT — Politiker leben in einer eigenen Welt. Sie sind so glücklich, dass sie nur eine einzige Funktion beachten müssen: Maximiere die Chance meiner Wiederwahl im gegebenen Zeitraum von vier Jahren. Da kann der Unsinn gar nicht groß genug sein, wenn es denn nur Wählerstimmen bringt.
FRANKFURT — Volatilität an den Märkten verbreitet nicht nur Schrecken, sondern bietet Investoren auch Chancen, weiß Alexander Raviol, Partner bei Lupus alpha. Seit Jahren setzt er verschiedene Vola-Strategien um. Im Interview erklärt er, wie Investoren die Schwankungen geschickt nutzen, um ihr Portfolio zu optimieren.
FRANKFURT — Scott Davies, Mitbegründer und CIO von CDAM (UK) Ltd., stellte anlässlich des 163. Hedgeworks die CDAM Global Opportunities-Anlagestrategie vor, die marktunabhängige Renditen anstrebt. Sie zeichnet sich durch selektive Langzeit-Aktieninvestments aus, die gegen kurzfristig anhaltende, negative Marktbewegungen abgesichert werden.
FRANKFURT — Am 4. und 5. Juni 2019 trifft sich die Spitze des institutionellen Asset Managements zur 22. Jahrestagung Portfoliomanagement in Frankfurt am Main. Ein hochkarätiges Referentenfeld bietet interessierten Investoren innovative Antworten auf die aktuell drängenden Fragen der institutionellen Kapitalanlage. Interview mit Dr. Jochen Kleeberg.
FRANKFURT — In den 80er Jahren pilgerten westliche Industriemanager nach Japan, um dort das vermeintliche Konjunkturwunder zu bestaunen und es dann in den Heimatländern zu kopieren. Passiert das Gleiche jetzt in China? Kolumnist Robert Halver wirft einen kritischen Blick zurück und gibt eine Einschätzung zum Wirtschaftsmythos China.
LONDON — Der von Kepler berechnete AH-Global-Index für alternative UCITS-Strategien ist im Februar um 0,31% gestiegen. Nach einem Plus von 1,31% im Januar war dies der zweite monatliche Anstieg in Folge. Event-Driven-Strategien legten mit +0,83% am stärksten zu. Mit Managed-Futures- (-0,05%) und marktneutralen Strategien (-0,88%) lagen zwei Gruppen im Minus.
FRANKFURT — Wer gedacht hat, dass der Trend zu Geschäftsmodellen auf Basis kryptographisch gesicherter, dezentral gespeicherter Werteinheiten – Blockchain-Technologie also – eine vorübergehende Erscheinung ist, sollte sich vielleicht doch noch etwas länger und intensiver damit beschäftigen. Ein Kommentar von Joachim Althof, GFD Finanzkommunikation.
FRANKFURT — Es war einmal ein Amerika, das konsumierte, was die Welt produzierte. Und da auch beim Import der Gewinn im Einkauf liegt, war in Washington ein starker US-Dollar beliebt wie Eis im Sommer. Mit Blick auf die überbordende Konsumverschuldung und Olympia-reife Handelsbilanzdefizite stößt das süße Import-Leben der USA aber an seine Grenzen.
DÜSSELDORF — Die Akzeptanz von Kryptoassets durch traditionelle Marktteilnehmer nimmt zu. Die BaFin hat mit zwei Entscheidungen den Weg zu einer verlässlichen Regulierung in der Kryptowelt geebnet. Zudem haben Entwicklungen wie Krypto-App Bison den Markt erreicht oder werden von Marktführern wie Google oder Samsung vorangetrieben.
FRANKFURT — Nach Berechnungen von Lyxor AM haben CTAs im vergangenen Jahr mit einem Minus von gut 15 Milliarden Dollar die höchsten Abflüsse unter den Hedgefonds-Strategien aufgewiesen. Der langfristige Track Record der CTAs über 20 Jahre sei angesichts eines maximalen Verlusts von 20 Prozent gegenüber 55 Prozent bei Aktien jedoch außergewöhnlich.
FRANKFURT — BNY Mellon IM hat den BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund aufgelegt. Gemanagt wird er von der Tochter Newton IM. Das Portfolio soll aus Anleihen bestehen, die die Nachhaltigkeitskriterien von Newton IM erfüllen. Auf Sicht von fünf Jahren soll eine Rendite von zwei Prozentpunkten p.a. über dem Geldmarkt erwirtschaftet werden.
FRANKFURT — Allianz Global Investors (AGI) hat den Fonds Allianz Climate Transition aufgelegt. Managerin Christine Clet-Messadi kombiniert bei der Aktienauswahl fundamentales und ESG-Research mit einer Klimawirkungs-Analyse. Ergebnis soll ein Portfolio sein, das Risiken durch den Klimawandel vermeidet und zur Finanzierung der Klimawende beiträgt.
FRANKFURT — Institutionelle Investoren haben ihre Positionen in Liquid Alternatives im vergangenen Jahr weiter ausgebaut. Gleichzeitig lag die Wertentwicklung teils deutlich über der von Aktien und liquiden Hedgefonds, wie eine Studie von Lupus alpha ergab. Positive Renditen haben dabei etwa Long-/Short-Fonds mit Anlageschwerpunkt in den USA erzielt.
FRANKFURT — In Amerika geht die Angst vor dem Verlust der nationalen Sicherheit um, so Robert Halver von der Baader Bank. Europäischen, vor allem deutschen Autokonzernen kann man nicht über den Weg trauen. Sie sind eine gefährliche Bedrohung für die USA. Zum Schutz plant US-Präsident Trump daher Schutzzölle.
FRANKFURT — Universal-Investment baut die Leitung der Unternehmensgruppe planmäßig um. Zum 1. Mai wird der bisherige COO Michael Reinhard zum CEO ernannt. Er löst damit Bernd Vorbeck ab, der in den Aufsichtsrat wechselt. Ergänzt wird das "C-Board" durch Katja Müller, die die neu geschaffene Position des Chief Customer Officers übernimmt.
LONDON — Die Dividenden sind laut dem aktuellen Janus-Henderson-Global-Dividend-Index 2018 in Deutschland um 25 Prozent auf die Rekordsumme von 47,5 Milliarden Dollar gestiegen. Weltweit stiegen die Ausschüttungen um 9,3 Prozent auf insgesamt 1,37 Billionen Dollar. Auch für 2019 gehen die Experten von einem, wenn auch verlangsamten, Wachstum aus.
FRANKFURT — Das Neugeschäft der deutschen Investmentgesellschaften mit offenen Publikumsfonds ist 2018 um fast 70 Prozent zurückgegangen. Offene Spezialfonds sammelten hingegen gut acht Prozent mehr ein. Unter dem Strich beliefen sich die Nettomittelzuflüsse in offene Fonds auf 116,5 Milliarden Euro, ein Minus von rund 27 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
FRANKFURT — Mit dem AXA WF Framlington FinTech hat Axa Investment Managers einen globalen Fintech-Fonds aufgelegt, der weltweit in 40 bis 60 Unternehmen investieren soll. Bei der Titelauswahl hat Axa IM drei Schlüsselthemen entlang der Fintech-Wertschöpfungskette identifiziert: die bargeldlose Gesellschaft, Innovationsführer sowie Technologie-Enabler.
FRANKFURT — Der Vermögensverwalter BlueBay hat über 6 Milliarden Euro für seinen Direct Lending Fund III eingesammelt und den Fonds geschlossen. Mit dem Geld sollen europäische Unternehmen bei M&A-Transaktionen, Wachstums- und Refinanzierungen unterstützt werden. Bislang hat der Fonds mit sieben Transaktionen bereits über 900 Millionen Euro investiert.
FRANKFURT — Am 4. und 5. Juni 2019 trifft sich die Spitze des institutionellen Asset Managements zur 22. Jahrestagung Portfoliomanagement in Frankfurt am Main. Ein hochkarätiges Referentenfeld bietet interessierten Investoren innovative Antworten auf die aktuell drängenden Fragen der institutionellen Kapitalanlage.
