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DORA kommt – eine frühzeitige Umsetzung ist ratsam

FRANKFURT – Mit dem Digital Operational Resilience Act (kurz: „DORA“) hat die Europäische Union für so gut wie alle beaufsichtigten Finanzinstitute eine Regulierung für die Themen Cybersicherheit, IKT-Risiken und digitale operationale Resilienz geschaffen, wie Rechtsanwalt Marcus Columbu von act AC Tischendorf betont. Mit dieser Verordnung soll dem digitalen Wandel und den zunehmenden Gefahren durch Cyberbedrohungen gerecht werden. Daher rät er Unternehmen dringend, mit einer frühzeitigen Umsetzung zu beginnen.

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Schwellenländer – attraktive Geschäftsmodelle und günstige Bewertungen

FRANKFURT – „Die Performance von Schwellenländeraktien war 2023 durchwachsen und auch der Jahresstart zeigt sich holprig“, sagt Rasmus Nemmoe, Portfoliomanager bei First Sentier Investment Managers. Jedoch sei es aus strategischer Sicht sinnvoll, „langfristig in Schwellenländer zu investieren“.

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Alternde Bevölkerung: Chancen für Small- und Mid-Caps im Gesundheitssektor

FRANKFURT – Die zunehmende Lebenserwartung weltweit könnte zu neuen medizinischen Hürden führen – und zu neuen Marktchancen für innovative Gesundheitsunternehmen, die diese Herausforderungen angehen wollen, erklärt Andy Acker von Janus Henderson Investors. „Investoren sollten bereit sein!“

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Anleihen - Chancen in einem Hochzinsumfeld

FRANKFURT – „Derzeit rechnen die Märkte mit mehreren Zinssenkungen noch in diesem Jahr“, sagt Bastian Gries von ODDO BHF AM. „Vor diesem Hintergrund bleiben die Bewertungen von Anleihen attraktiv und dürften mittelfristig ein gutes Aufwärtspotenzial bieten.“

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Grüne Staatsanleihen bieten Outperformancepotenzial gegenüber konventionellen Staatsanleihen

FRANKFURT – „Derzeit ist in Green Bonds mit mittlerer und langer Laufzeit kein Greenium eingepreist, sodass es keinen Renditenachteil gibt“, sagt Marcio Costa von Bantleon. Da das Greenium bei null liege, wirke der grüne Status wie eine kostenlose Call-Option auf die potenzielle Outperformance von Green Bonds gegenüber ihren konventionellen Pendants.

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Viel Bewegung auf dem Markt für Medikamente zur Gewichtsabnahme

FRANKFURT – „Lösungen zur Prävention und Behandlung von Adipositas sind gefragter denn je“, sagt Christian Lach von Bellevue AM. „Aufgrund der jüngsten Fortschritte haben sich zahlreiche Firmen entsprechend positioniert und kämpfen um ein möglichst großes Stück vom Kuchen.“ Lach nennt Namen.

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Durationsmanagement: Gezielte Strategien in volatilen Zinsmärkten

FRANKFURT – Viele Jahre herrschte die Ansicht vor, dass dank der Kräfte der Globalisierung und der alternden Bevölkerung die Inflation die globalen Anleihemärkte nie wieder bedrohen würde, beschreibt Euan McNeil von Aegon AM. Das habe sich als falsch erwiesen, weshalb er ein aktives Durationsmanagement im Zentrum der Anleihestrategie sieht.

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USA: mit fiskalischen Stimuli gegen die Rezession

FRANKFURT – Monatelang war für die USA eine deutliche Abschwächung der Konjunktur vorausgesagt worden – schließlich hatte die Fed die Leitzinsen stark angehoben, um die Inflation zu bekämpfen, erklärt Carsten Gerlinger von Moventum AM: „Doch inzwischen hat sich die Inflationsrate deutlich ermäßigt, eine Rezession konnte vermieden werden.“

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Hedgefonds verzeichneten im Februar einen kräftigen Anstieg

FRANKFURT – Der HFRI Fund Weighted Composite Index machte im Februar einen Sprung von rund +2,5 Prozent, während der HFRI 500 FWC Index um +2,6 Prozent zulegte. Angeführt wurde der kräftige Anstieg von Engagements in den Bereichen Technologie, künstliche Intelligenz und Kryptowährungen, wie HFR-Präsident Kenneth J. Heinz erklärt.

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Die anhaltende Rally an den Börsen und die Angst vor der Blase

FRANKFURT – „Vielen Beobachtern wird angesichts der enormen Kursanstiege der letzten Monate fast schwindelig“, fürchtet Carsten Mumm von DONNER & REUSCHEL. Angesichts vieler Allzeithöchststände bei deutschen, japanischen und US-Aktien sowie bei Gold und Bitcoin erwachen Erinnerungen an frühere Blasen – und dem Platzen derselben.

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BAI stellt NextGen-Initiative vor

FRANKFURT – Der Bundesverband Alternative Investments (BAI), die Interessenvertretung der Alternative-Investments-Branche, hat die Initiative NextGen gegründet. „Damit wollen wir dem Fachkräftemangel in der Alternative-Investments-Branche entgegenwirken und uns für die Nachwuchsförderung einsetzen“, erklärt BAI-Chef Frank Dornseifer.

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Amerikas Wachstumsstärke ist intakt

FRANKFURT – „Einmal mehr dürften die USA 2024 ein höheres Wachstum als die anderen Industrienationen verzeichnen“, sagt Michaël Lok, CIO der UBP Group. Dem aktuellen Marktbericht der UBP zufolge dürfte die US-Wirtschaft 2024 um 2,2% wachsen, während sie für die Industrienationen insgesamt mit einem Wachstum von 1,3% rechnet.

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Die EZB ist nicht der Ausputzer für die Politik

FRANKFURT – „Es klingt hart, aber wir sind auf dem absteigenden Ast“, beklagt Robert Halver. Im Status Quo werde der deutsche Wohlstand immer weiter bröckeln. Zwar werde die EZB oft als Wunderwaffe betrachtet, die alle Probleme löst. Jedoch: „Für die Dauerrettung einer suboptimalen Wirtschafts- und Finanzpolitik hat sie kein Mandat“.

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Ungenutztes Potenzial: Geschlechtervielfalt als Wachstumsmotor

FRANKFURT – „Die Förderung einer Arbeitswelt, in der Frauen hervorragende Leistungen erbringen können, trägt zum Gesamterfolg von Unternehmen bei“, sagt Claudia Ravat von La Française AM. Unternehmen mit mehr Frauen in Führungspositionen würden tendenziell ein stärkeres Gewinnwachstum und eine bessere Aktienkursentwicklung aufweisen, betont sie.

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Chancen und Risiken im Vergleich: Von der Immobilienkrise zum Krypto-Boom

FRANKFURT – Weltweit haben sich innerhalb weniger Monate immense Immobilienanlagen in Luft aufgelöst, als wären die Bewertungen letztlich nur virtuell gewesen, beklagt Alexis Bienvenu von LFDE – und vergleicht die Assetklasse mit der virtuellen Welt der Kryptowährungen, die in jüngster Zeit durch die Decke gegangen sind.

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Positives Szenario für Schwellenländer

FRANKFURT – „Nach einem soliden Jahr für die Schwellenländer erwarten wir in den kommenden Monaten ein noch positiveres Szenario“, sagt Stephen Li Jen von Eurizon SLJ Capital. Er nennt eine Reihe Faktoren, die dafür sprechen, wie die Wachstumsdivergenz zwischen Schwellen- und Industrieländern und attraktive Bewertungen.

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Nachhaltigkeit ist Mainstream!

FRANKFURT – „Neben generativer KI ist die Ökologisierung der Weltwirtschaft das wichtigste langfristige Investmentthema unserer Zeit“, betont Chris Iggo von AXA IM. Es würden immer neue Technologien entwickelt, die bei der Dekarbonisierung helfen und das Artensterben bremsen, sagt er, wovon sowohl Aktienanleger als auch Käufer grüner Anleihen profitieren können.

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Trotz guter Perspektiven: Indien ist kein zweites China

FRANKFURT – Indien werde zunehmend als „zweites China“ angesehen, kritisiert FERI-Volkswirt Axel D. Angermann. Denn trotz aktuell hoher Wachstumsraten von mehr als 6 Prozent im Jahr sei es alles andere als sicher, dass die indische Wirtschaft einen ähnlich steilen Aufstieg hinlegen könne wie die chinesische.

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Europäische Small- und Mid-Caps: Fokus auf Hidden Champions

FRANKFURT – „Gerade für Qualitätsinvestoren bieten europäische Small- und Mid-Caps verglichen mit Large Caps viel Potenzial“, sagt Patrick Suck, Portfoliomanager bei ODDO BHF. Insbesondere in den Sektoren IT und Industrie fänden sich viele Hidden Champions, die in bestimmten Nischen weltweit marktführend sind.

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Bitcoin-Bullrun: Spot-ETFs treiben Preis auf mehr als 60.000 Dollar

FRANKFURT – „Der Bitcoin-Bullrun ist in vollem Gange“, sagt James Butterfill von CoinShares. Mit einem Anstieg des Preises auf zwischenzeitlich 64.000 US-Dollar habe Bitcoin den Höchststand seit November 2021 erreicht – und die Neugier über die Hintergründe dieses massiven Anstiegs geweckt.

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Japans radikale Umstrukturierung

FRANKFURT – Für 2024 bestehe in Japan die Hoffnung, dass das Jahr so wird wie das vergangene – nur besser, sagt Dan Carter von Jupiter AM. Zudem wären „ein Wechsel von Worten zu Taten bei der Unternehmensreform, die Beschleunigung einer besseren Kapitalallokation und einige radikale Eingriffe bei den Kosten glänzende Neuigkeiten für Japan“.

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Überdurchschnittliche Renditen am globalen High Yield-Markt in Sicht

FRANKFURT – Nachdem Hochzinsanleihen im Jahr 2023 zweistellige Renditen verzeichneten, stellt sich die Frage, ob die starke Performance anhalten kann. Während das aktuelle Umfeld zur Vorsicht mahnt, sollten Anleger eine wichtige Kennzahl genauer unter die Lupe nehmen, um keine attraktive Chance zu verpassen, rät Thomas Hanson von Aegon AM.

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Ausblick auf den deutschen Immobilienmarkt: 5 Gründe für Optimismus

FRANKFURT – Die von der EZB eingeleitete Zinswende zur Inflationsbekämpfung habe nicht nur viele Unternehmen vor Finanzierungsprobleme gestellt, sondern auch das endgültige Ende des bisherigen Immobilienzyklus eingeläutet, sagt Florian Wenner von Primonial REIM Germany. Gleichwohl kann er einige Gründe für Optimismus aufzählen.

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Green-Bonds-Markt weiterhin attraktiv

FRANKFURT – „Green Bonds haben sich als Anlageklasse etabliert“, sagt Samuel Manser von Swisscanto. Zwar habe die große Welle der Neuemissionen zuletzt abgenommen, doch generell konnte sich der Green-Bonds-Markt auf hohem Niveau stabilisieren. Trotz zahlreicher Krisenherde sei der Umbau zu einer nachhaltigeren Wirtschaft weiter im Gange.

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China als eigenständige Assetklasse – erste Asien-ETFs positionieren sich neu

FRANKFURT – „Der Aufstieg Chinas hat die wirtschaftliche Entwicklung in Asien entscheidend geprägt“, sagt Marcus Weyerer von Franklin Templeton. Das Wachstum, die technologischen Fortschritte und die strategische Bedeutung würden Anleger bewegen, ihre Allokation in Asien zu überdenken – und China aus Standard-Engagements auszuschließen.

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