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Neuer Trendfolger vermeidet Schwächen
Mit den AC-Risk-Parity-Fonds hat Aquila Capital über eine Milliarde Euro eingesammelt. Nun bringen sie den nächsten Fonds, der auf die Expertise von Harry M. Kat setzt. Beim AC Spectrum Fonds handelt es sich um einen optimierten Trendfolger.
Angespornt vom Erfolg der Risk-Parity-Fonds legt die Hamburger Fondschmiede Aquila Capital nach. Mit dem AC Spectrum Fund lancieren sie einen weiteren Fonds, der auf die wissenschaftliche Expertise von Prof. Dr. Harry M. Kat setzt. Diemal handelt es sich um ein – um Carry- und Korrelations-Indikatoren erweitertes – Trendfolge-Konzept. Das Management des Fonds übernimmt Dr. Jan Auspurg und das Aquila Capital Quant Team. Manager Auspurg handelt dabei an 41 Futures-Märkten in sieben unterschiedlichen Sektoren.
Der AC Spectrum Fund strebt bei einer Zielvolatilität von 15 Prozent eine Rendite von 18 bis 20 Prozent an. Gleichzeitig soll die Korrelation zu den traditionellen Aktien- und Rentenmärkten gering sein. In Rückrechnungen war sie negativ zu Aktien (-0,24) und positiv zu Renten (+0,3).
Das besondere am Fonds sind die von Harry M. Kat entwickelten Carry- und Korrelations-Indikatoren. Sie sollen die bekannten Schwächen vorhandener Trendfolgesysteme in trendlosen Märkten beseitigen. Dies schaffen sie dadurch, da ihre Korrelation typischerweise negativ zur Trendfolgestrategie ist. Zudem erfolgen wie bei den Risk-Parity-Fonds Investitionen stets risikogewichtet. Das bedeutet das jeder der sieben Sektoren anhand seiner Volatilität gleich gewichtet wird. Dadurch wird das Verlustrisiko deutlich reduziert. Daher übersteigt der historische Tagesverlust bei einer Konfidenz von 95 Prozent 2,5 Prozent nicht.
Fazit
Auf dem Papier liefert der Fonds eine tolle Leistung. Mit den Risk-Parity-Fonds hat Aquila gezeigt, dass ihre Konzepte auch in der Realität überzeugen. Diesmal ist Erfolgsgarant Harry Kat wieder mit an Bord – ein gutes Omen.
Daten: AC Spectrum Fund
ISIN/WKN: LU 061 492 593 0/A1J JN7
Auflagedatum: 02. Mai 2011
Agio: bis 5,0%
Gebühr p.a.: 1,75%
Erfolgshonorar: 20% (High-Water-Mark)
Infos: www.aquila-capital.de
Autor
Jörn Kränicke, €uro fondsxpress
www.fondsxpress.de
